Pe măsură ce azi se vorbește despre Nvidia $NVDA ca despre o „bulă”, devine din ce în ce mai greu să crezi asta când te uiți la ce arată compania concret la GTC și la perspectivele pe care le oferă. Jensen Huang nu lansează acolo doar vise vagi despre AI – vorbește despre generații concrete de cipuri (Blackwell, Vera Rubin, alte GPU-uri după 2027), despre întregul ecosistem de software și centre de date și mai estimează până la 1 trilion de dolari în comenzi cumulative pentru noile sisteme AI până în 2027, ceea ce e dublul a ceea ce spunea anul trecut.

În plus, GTC se transformă dintr-un show de conferință într-un fel de „decont anual al AI” – urmărit nu doar de investitori, ci și de companiile care își construiesc afacerile pe hardware-ul Nvidia, de la furnizori de cloud până la operatori telecom și companii de biotehnologie. Fiecare cip și platformă nouă (Blackwell, Rubin, DGX, noile servere AI) sunt legate de proiecte și contracte concrete cu jucători mari, așa că nu e doar o „poveste”, ci un flux de investiții reale în centre de date cu un orizont multi-anual.

Întrebarea pentru investitor nu e acum doar „este o bulă?”, ci mai degrabă: cei care deja dețin Nvidia vor continua să cumpere pe baza noilor și tot mai numeroaselor argumente optimiste de la GTC, sau ritmul actual de creștere și evaluarea sunt mai degrabă un motiv să „ții” și să aștepți ca prognoza de trilion să se concretizeze în cifrele de venituri și profit pe acțiune din următorii ani? Tu cum stai — ești mai degrabă în modul de a cumpăra suplimentar pe astfel de catalizatori, sau doar ții și supraveghezi pentru a nu ajunge să aibă o pondere prea mare în portofoliu?