Răscumpărările de acțiuni sunt unul dintre datele esențiale și subiectele frecvent discutate pe care aș dori să mă concentrez astăzi. Mulți investitori cred că atunci când o companie recurge la răscumpărări este imediat un semn bun. Cu toate acestea, aș dori să vă prezint teoria răscumpărării și să trec în revistă avantajele, precum și dezavantajele adesea trecute cu vederea.

Ce este, totuși, răscumpărarea?

Orăscumpărare sau o răscumpărare de acțiuni este definită după cum urmează = O societate răscumpără o parte din emisiunea sa de acțiuni, ceea ce duce la o reducere a disponibilității acțiunilor pe piață, creând condițiile pentru creșterea valorii acestora și pentru creșterea valorii societății în ansamblu. Ca urmare, profitul pe acțiune crește.

În termeni simpli: compania răscumpără o parte din acțiunile sale = valoarea acțiunilor dvs. crește, în timp ce EPS crește și P/E scade.

Definiție tehnică:

O răscumpărare de acțiuni reduce numărul de acțiuni existente, ceea ce face ca fiecare acțiune să valoreze mai mult pentru corporație. Astfel, profitul pe acțiune (EPS) crește în timp ce raportul preț/profit (P/E) scade sau prețul acțiunilor crește. Răscumpărările de acțiuni arată investitorilor că societatea are suficiente lichidități puse deoparte pentru situații de urgență și o probabilitate scăzută de probleme economice.

De ce există răscumpărările și la ce folosesc?

Ca să mă exprimdin nou simplu, în limbajul meu: se întâmplă ca o companie să genereze mai mulți bani decât poate produce (sau să investească mai mult și să investească în creștere). Acest lucru ajunge de fapt la punctul principal - Ce să facem cu fondurile suplimentare și cum să le facem investitorilor o situație mai bună?

• O opțiune este de a compensa investitorii pentru deținerea de acțiuni prin plata unui dividend.
• Cealaltă opțiune este răscumpărarea menționată mai sus, care va ''adăuga la buzunarul investitorilor''.

Bineînțeles, modul ideal este să folosim ambele opțiuni în același timp, dar, din punct de vedere financiar, o răscumpărare este mai bună, deoarece crește prețul acțiunilor și, de asemenea, aduce beneficii fiscale, deoarece nu trebuie să plătim impozite pe acțiunile răscumpărate (cel puțin până când realizăm un câștig = vânzarea acțiunilor înainte de a îndeplini testul de sincronizare).

Cu toate acestea, punctul de vedere al investitorului și cel al companiei sunt divergente atunci când se analizează cea mai bună perioadă pentru răscumpărări.

În mod logic, toată lumea poate spune un singur lucru - Ce doriți atunci când cumpărați o acțiune - ca aceasta să crească. Doar că nu va fi niciodată tentant pentru o companie să își răscumpere acțiunile dacă ating noi ATH, ceea ce mă duce la un punct 👇.

Din punct de vedere economic, este cel mai benefic pentru o companie atunci când prețul acțiunilor sale este în scădere și în scădere = subevaluat. Acest lucru se întâmplă cel mai adesea în timpul recesiunilor sau după rezultate slabe ale companiilor.

• Poate că actualul sezon de câștiguri îmi va confirma acest caz, când tendința de răscumpărare poate fi în creștere.

Scopul acestui articol este de a evalua avantajele și dezavantajele răscumpărărilor, așa că, fără alte întârzieri și tone de teorie neinteresantă, să trecem la subiect.

Practic, cunoașteți deja beneficiile:

• Demonstrarea puterii societății.
• Creșterea valorii acțiunilor pe care le dețin.
• Avantaje fiscale.
• creșteri ale EPS, ceea ce poate atrage noi investitori.
• Raportul P/E scade.

Dezavantaje

• Exemplu: compania a făcut o răscumpărare (investitorul sare în sus de bucurie în majoritatea cazurilor 😄), dar s-ar putea să nu fie un câștig complet. De ce? Este posibil ca societatea să arate că nu știe ce să facă cu fondurile libere. Ar trebui să subliniez că, de multe ori, este un semnal mai bun faptul că societatea investește banii gratuiți în dezvoltarea, inovarea sau extinderea de noi venituri și produse.
• Este posibil ca societatea să nu reușească să găsească noi proiecte profitabile, ceea ce ar putea descuraja investitorii noi și potențiali.

Ce să ne mai amăgim, aș prefera dezvoltarea unei companii și noi investiții decât o răscumpărare, care poate nu este o veste bună în toate cazurile.

• De asemenea, o companie își poate umfla în mod artificial prețul acțiunilor prin răscumpărarea de acțiuni, ceea ce este de obicei o binecuvântare pentru directorii care pot obține bonusuri (dacă prețul acțiunilor scade, scade și bonusul anual sau plata lunară).

Concluzie

Răscumpărările de acțiuni sunt un bun supliment pe termen scurt, dar, dacă mă uit pe termen lung, aș fi mai confortabil dacă compania ar investi într-un mod care să crească în viitor, sporindu-mi astfel profiturile și, în unele cazuri, dividendele. Răscumpărările de acțiuni susțin creșterea (pe termen scurt) a prețului acțiunilor și îi fac pe investitorii pe termen lung mai încrezători în fundamentele solide ale companiei. Intenția acestei postări este doar de a educa și, eventual, de a lărgi orizonturile pentru noii veniți care nu percep dezavantajul răscumpărărilor. Asigurați ÎNTOTDEAUNA coerența și analiza!