Vânzările de iPhone în China au crescut cu 23% față de aceeași perioadă a anului trecut în primele nouă săptămâni ale lui 2026, potrivit Counterpoint Research, în contrast cu scăderea de 4% a pieței totale de smartphone din China, unde nici subvențiile guvernamentale nu au reușit să revitalizeze cererea. Factori‑cheie ai avansului Apple au fost reducerile prin canale e‑commerce, eligibilitatea modelului de bază iPhone 17 pentru subvenții de stat și, mai ales, controlul strâns al lanțului de aprovizionare, care îi permite să absoarbă o parte din costurile memoriei fără să scumpească telefoanele, spre deosebire de concurenții Android.
Contextul mai larg este o criză a memoriei care afectează întreaga industrie. Prețurile LPDDR5 au urcat 70% trimestru la trimestru și 151% față de anul trecut în T1 2026, în timp ce NAND flash a explodat cu 80% trimestru la trimestru și 360% an la an, forțând producători precum OPPO și vivo să anunțe majorări de prețuri la modele existente. Jefferies estimează acum că livrările globale de smartphone‑uri vor scădea cu 31% la 867 de milioane de unități în 2026, iar IDC prevede o contracție de circa 13%, ambele firme subliniind că Apple și Samsung sunt mai bine poziționate decât producătorii chinezi să gestioneze criza datorită prețurilor premium și puterii financiare superioare.
Cum crește Apple față de piața din China
Datele Counterpoint arată că piața smartphone-urilor din China a slăbit cu 4% de la an la an din ianuarie până la începutul lunii martie 2026, în ciuda noilor subvenții guvernamentale de la începutul acestui an. Consumatorii prudenți și ciclurile de actualizare mai lungi frânează cererea, în special pentru mărcile Android mai ieftine.
Dar Apple $AAPL a reușit să crească volumul de iPhone-uri vândute cu aproximativ 23% în acest mediu, din mai multe motive:
iPhone-ul de bază 17 se califică pentru subvenții guvernamentale.
Platformele de comerț electronic au oferit reduceri și promoții agresive, adesea combinate cu subvenții.
Controlul puternic al lanțului de aprovizionare al Apple nu a forțat-o încă să stabilească un preț generalizat, spre deosebire de unii dintre concurenții săi.
Comentariul Counterpoint subliniază faptul că Apple este mai bine echipată pentru a absorbi o parte din presiunea exercitată de creșterea prețurilor cipurilor de memorie fără a fi nevoită să transfere imediat întregul cost asupra clienților, datorită puterii sale de negociere cu furnizorii și optimizării costurilor. Acest lucru îi permite să mențină prețurile stabile acolo unde OPPO și vivo au anunțat deja creșteri de prețuri pentru unele modele.
Presiunea asupra concurenței: creșterea prețurilor și căutarea echilibrului
Creșterea prețurilor memoriilor se reflectă deja în politicile de prețuri ale mărcilor chineze. Potrivit Caixin și SCMP:
OPPO și vivo au anunțat majorarea prețurilor anumitor modele, invocând "creșterea abruptă și susținută a costurilor cipurilor de memorie".
În primul trimestru, costurile componentelor de memorie au crescut cu peste 50% față de trimestrul precedent pentru DRAM și cu peste 90% pentru NAND în anumite categorii.
Acest lucru a dus la creșterea costurilor totale de producție cu 11-25% pentru multe modele și cu 100-150 de dolari pe unitate pentru dispozitivele premium.
Counterpoint subliniază, de asemenea, că Huawei are o amortizare parțială datorită unei cote mai mari de furnizori interni de memorie care practică prețuri mai mici decât marii producători globali. Acest lucru permite Huawei să țintească mai agresiv segmentul inferior și mediu cu prețuri mai mici, ceea ce amenință în principal alte mărci chineze în această bandă.
Imaginea globală: șocul memoriei și scăderea cu 31% a livrărilor
În raportul său, Jefferies portretizează anul 2026 ca o criză a memoriei pentru întreaga piață a smartphone-urilor. Analistul Edison Lee afirmă că:
Livrările globale de smartphone-uri vor scădea probabil cu 31% în acest an, la aproximativ 867 de milioane de unități.
Estimarea inițială a fost de -12%, revizuirea este un răspuns la rata neașteptată de creștere a prețurilor memoriilor.
Prețurile DRAM mobile LPDDR5 au crescut cu 70% în trimestrul I și cu 151% de la an la an în trimestrul I.
Prețurile NAND au crescut cu 80% QoQ și cu 360% YoY și se așteaptă o nouă creștere QoQ de peste 50% în T2.
Potrivit Jefferies, acest lucru înseamnă că costul componentelor de memorie:
pentru telefonul Android mediu va crește de aproximativ 3,6 ori YoY.
Pentru dispozitivele Apple, de aproximativ 4,2 ori, deoarece Apple utilizează capacități mai mari și configurații mai exigente.
Producătorii sunt astfel obligați să aleagă între trei opțiuni nepopulare: să devină mai scumpi, să reducă specificațiile sau să sacrifice marja. Într-un mediu cu o cerere mai slabă, fiecare dintre aceste opțiuni este riscantă.
Cine ar trebui să iasă mai puternic din criză?
Jefferies se așteaptă ca șocul memoriei să favorizeze Samsung și Apple în detrimentul mărcilor chinezești:
Samsung, datorită propriei sale afaceri cu memorii și accesului garantat la DRAM și NAND
Apple, datorită unei baze de clienți mai puțin sensibilă la preț și a unui brand puternic.
Banca estimează că acești doi jucători vor câștiga aproximativ 7 (Samsung) și 5 (Apple) puncte procentuale din cota de piață pe piața globală, în timp ce volumele OEM din China vor scădea semnificativ. De ex:
Xiaomi ar putea reduce livrările cu 55% în 2026, parțial compensate de o creștere cu 31% a prețului mediu de vânzare (ASP), potrivit Jefferies.
Alte mărci precum OPPO, vivo și Transsion se vor confrunta cu scăderi de volum de 45-52%.
Ce înseamnă acest lucru pentru perspectiva investițională a Apple
Pentru investitorul care urmărește Apple, mai multe lucruri pot fi desprinse din aceste două rapoarte:
Putere relativă în China: Apple este capabilă să crească volumele pe o piață slabă și într-un mediu de creștere a costurilor, ceea ce sugerează că poate câștiga cotă în regiunile cheie chiar și în anii mai dificili.
Reziliența mărcii: chiar dacă costurile memoriilor cresc, Apple are mai mult spațiu de manevră - poate absorbi o parte din costuri, poate transfera o parte din acestea în prețuri și se poate baza pe loialitatea utilizatorilor și pe ecosistem.
Schimbarea structurală a cotei de piață: dacă scenariul Jefferies se adeverește, piața globală s-ar putea restrânge, dar Apple poate obține o cotă mai mare din aceasta - în special în detrimentul OEM-urilor chinezești din segmentul mediu și high-end.