Spotlight asupra portofoliului: Adaug Rolls‑Royce ( $RR.L ) în portofoliu

Ieri am deschis o poziție nouă la Rolls‑Royce Holdings. Am avut această acțiune pe lista de urmărire o perioadă îndelungată, cu planul de a intra la 1170 GBP, ceea ce s‑a întâmplat acum. Am intrat cu o poziție de 1% din portofoliu, iar prețul țintă l‑am stabilit la 1380 GBP.

(Aș fi vrut, ca de obicei, să includ un grafic interactiv al companiei pentru claritate, dar nu este disponibil pe Bulios. Prin urmare, pun doar o imagine generată.)

Rolls‑Royce este unul dintre jucătorii globali de top în aviație și industria apărării. Este cunoscut în special pentru motoarele Trent, pentru sisteme energetice și pentru soluții de propulsie marină.

Principalele avantaje ale Rolls‑Royce:

Redresare puternică a aviației civile - Crește numărul zborurilor și utilizarea aeronavelor cu fuselaj lat, ceea ce mărește cererea pentru întreținerea motoarelor Trent — iar întreținerea este pentru companie o sursă cheie de venituri recurente cu marjă ridicată.

Volum mare de comenzi - Portofoliul de comenzi (backlog) ce depășește 100 miliarde GBP oferă o predictibilitate foarte bună a veniturilor viitoare pentru câțiva ani înainte.

Expunere în industria apărării și tehnologii noi - Compania beneficiază de creșterea cheltuielilor pentru apărare și dezvoltă proiecte precum reactoare modulare mici, care pot reprezenta un segment semnificativ de creștere în viitor.

Principalele riscuri:

Îndatorare mai mare - Compania încă poartă datorii din perioada pandemiei, ceea ce limitează flexibilitatea financiară.

Risc de execuție - Proiectele mari și tehnologic complexe implică riscul de întârzieri sau costuri mai mari.

Ciclicitatea sectorului - Sectorul aviatic este sensibil la ciclul economic — o încetinire a economiei sau probleme în lanțul de aprovizionare pot încetini semnificativ creșterea.

Comparație cu concurența:

Comparativ cu companii precum GE Aerospace, Safran sau Honeywell, Rolls‑Royce are o poziție puternică în special în segmentul aeronavelor cu fuselaj lat și o pondere mai mare a veniturilor din întreținere. GE are o diversificare mai largă, iar Safran o situație financiară mai solidă, dar Rolls‑Royce oferă în prezent un potențial de creștere foarte interesant datorită ciclului post‑pandemic de întreținere a motoarelor.

Din punctul meu de vedere, este o intrare bine sincronizată într‑o companie de calitate cu potențial pe termen lung.

Cum vedeți voi? Adăugați sectorul aerospațial în portofoliu sau preferați să îl evitați?

Versiunea în engleză a acestui post este disponibilă pe profilul meu pe www.etoro.com. Dacă doriți să mă urmăriți acolo sau eventual să copiați portofoliul meu în USD, voi fi foarte bucuros!