Portofoliu sub lupă: Expunerea mea pe acțiunile olandeze – de ce dețin $ADYEN.AS și aștept pentru $ASML

În portofoliu dețin în prezent doar o singură acțiune olandeză – $ADYEN.AS. Am în ea două poziții cu o pondere totală de aproximativ 3% din portofoliu. Ambele sunt momentan pe pierdere, dar rămân calmă și le păstrez cu un orizont pe termen mediu și un preț țintă în jur de 1530 USD.

De ce îmi place $ADYEN și de ce o dețin:

Unul dintre liderii globali în domeniul platformelor de plăți, cu un model scalabil și cu marje ridicate

Tendințe puternice pe termen lung datorate trecerii la plăți digitale și fără numerar

Fidelizarea puternică a clienților – trecerea la concurenți este costisitoare și complicată

Expansiune în noi regiuni și segmente (în special SUA și clienți corporate)

Bilanț stabil și generare consistentă de flux de numerar chiar și într-un mediu macroeconomic mai slab

Din punctul meu de vedere, prețul actual nu reflectă pe deplin potențialul de creștere pe termen lung, așa că sunt pregătită să fiu răbdătoare și să las poziția „să lucreze” și în următoarele trimestre.

Pe lista mea de urmărire pentru Olanda am și $ASML. Consider compania extrem de calitativă pe termen lung, dar la prețurile actuale o văd supraevaluată și momentan nu cumpăr. Zona mea planificată de intrare este în jur de 980 USD.

De ce $ASML este atractivă, dar deocamdată aștept:

Lider global în litografia EUV – practic o poziție de monopol în producția de cipuri cea mai avansată

Furnizor cheie pentru cei mai mari jucători precum TSMC, Intel sau Samsung

Cerere structurală puternică datorată AI, HPC și necesității continue pentru cipuri mai performante

Un avans tehnologic semnificativ, pe care este extrem de greu de recuperat

Pe de altă parte, în opinia mea evaluarea actuală deja include în mare parte un scenariu optimist de creștere și lasă o marjă de siguranță minimă în cazul unei încetiniri a ciclului semiconductorilor sau amânării comenzilor. Prin urmare, prefer să aștept o intrare la un preț mai bun.

Disciplina privind prețurile de intrare rămâne una dintre regulile mele cheie. Prefer să ratez o parte din creștere decât să intru la un raport risc-recompensă neatractiv.

Dar voi? Dețineți în portofoliile voastre acțiuni olandeze precum $ADYEN sau $ASML? Și voi așteptați prețuri mai bune la unele titluri?

Versiunea în engleză a acestui post o găsiți pe profilul meu de pe eToro. Dacă doriți să mă urmăriți acolo sau să copiați portofoliul meu în USD, voi fi bucuroasă!