Tim Cook pleacă din funcția de CEO a $AAPL, dar ce înseamnă asta, de fapt, pentru $AAPL? 🍎
Tim Cook pleacă pe 1 septembrie. Va fi înlocuit de John Ternus, actualul șef al hardware-ului. La prima vedere, o linie de succesiune calmă și logică. Dar hai să privim mai adânc.
Cine este John Ternus
Nu e un om din afară. Ternus e Apple din temelii, înțelege produsele, cultura și lanțul de aprovizionare. Și ceea ce e crucial: sub conducerea sa au apărut cipurile M, care sunt probabil cel mai mare salt tehnologic al Apple din ultima decadă. Continuitatea e, în acest caz, un avantaj, nu o slăbiciune.
Unde stă problema
Cook nu a fost doar CEO. A fost arhitectul relațiilor — atât cu China, cât și cu furnizorii sau regulatorii din întreaga lume. Această rețea s-a construit timp de 15 ani și nu poate fi transmisă printr-un PowerPoint.
Și apoi e AI-ul. Siri în 2026 e, în comparație cu concurența, un fiasco. Apple Intelligence nu a convins încă. $META, $GOOGL și $MSFT merg cu AI-ul la maximum, Apple încă caută unde se încadrează în această poveste. Dar Ternus e tip de hardware. Poate să întoarcă cultura companiei spre AI și software?
Valoarea nu lasă loc de greșeli
Un P/E în jur de 30 este o evaluare premium. Pentru o companie care crește relativ lent și a cărei poveste AI încă își caută forma, e mult. iPhone-ul încă reprezintă aproximativ jumătate din venituri; fără o poveste convingătoare nouă, e greu să justifici pe termen lung această evaluare.
Ternus e o alegere rezonabilă. Dar Cook era de neînlocuit acolo unde se fac afacerile în culise. Pe termen scurt mă aștept la volatilitate; pe termen lung, AAPL va urca sau va cădea în funcție de ceea ce vor arăta în AI până la sfârșitul anului 2026. Rezultatele din 30 aprilie vor fi primul test și, mai ales, ultimul raport al lui Cook ca CEO în funcție.
Dețineți $AAPL? Cum vedeți această schimbare?
Salut Vojto.
Văd schimbarea ca pe o provocare. Folosesc produsele Apple; a fost una dintre primele mele investiții și o dețin până azi. Și intenționez să o păstrez în continuare. Îmi place compania și, chiar dacă la unele aspecte mi se pare că au întârziat și că AI-ul nu e la un nivel excelent, cred totuși că o firmă nu trebuie să fie cea mai bună la toate. Apple înseamnă design, simplitate, fluiditate și ecosistem. De aceea o am în portofoliu și vreau să o păstrez.
Există lucruri în care pot funcționa colaborări, dacă sunt bine puse la punct. Avem destule chat-uri AI, așa că mă întreb cum va aborda noua conducere acest aspect și în ce direcție vor merge. Mi-ar plăcea, de exemplu, ca ochelarii aceia, Apple Vision, să fie mai accesibili. Din ce am văzut în videoclipuri, mediul din ei mi se pare minunat și acolo s-ar putea să redevină poate liderii. 😊