Primul trimestru al anului 2026 a confirmat faptul că SoFi nu mai este "doar" un creditor online și se transformă treptat într-o platformă financiară digitală universală. Compania a înregistrat vânzări nete record, un număr record de noi membri și produse, înregistrând în același timp al zecelea trimestru consecutiv de câștiguri GAAP. Motorul de creștere se bazează pe o combinație între activitatea de creditare, serviciile financiare în creștere rapidă (conturi, investiții, carduri) și platforma tehnologică, deși aceasta din urmă trece printr-o fază temporară mai slabă în acest trimestru din cauza ieșirii unui client important.
În ceea ce privește strategia, SoFi continuă să extindă amploarea ecosistemului: intră în spațiul activelor digitale prin propria monedă stabilă SoFiUSD, lansează "Big Business Banking" pentru clienții corporativi și inovează produsele pentru utilizatorii finali - de la investiții și criptomonede la conturi de economii și aplicații simplificate de împrumut personal și de credit imobiliar bazate pe inteligență artificială. Această gamă largă de oferte consolidează bucla de productivitate a serviciilor financiare: un client vine pentru un singur produs, dar utilizează mai multe servicii în timp, reducând costurile de achiziție și crescând valoarea pe toată durata vieții clientului.
Rezultatele primului trimestru din 2026: creșterea veniturilor, a profitului și a rentabilității
Pentru trimestrul încheiat la 31 martie 2026, SoFi $SOFI a realizat vânzări nete GAAP record de 1,10 miliarde de dolari, în creștere cu 43% de la 771,8 milioane de dolari în urmă cu un an. Venitul net ajustat, care exclude anumite elemente excepționale, a fost de 1,09 miliarde de dolari, în creștere cu 41% față de anul precedent, de la 770,7 milioane de dolari. Aceasta continuă rata ridicată de creștere a companiei din anii precedenți, dar combinată cu creșterea profitabilității.
EBITDA ajustată a crescut cu 62%, ajungând la un nivel record de 340 de milioane de dolari, în creștere de la 210 milioane de dolari în urmă cu un an. Aceasta aduce marja EBITDA la aproximativ 31%, un nivel foarte solid pentru o fintech în creștere rapidă. În același timp, SoFi a raportat al 18-lea trimestru consecutiv de depășire a așa-numitei Reguli a 40 cu un scor de 72% - suma dintre rata de creștere a veniturilor și marja EBITDA, ceea ce arată o combinație de creștere ridicată și rentabilitate deja decentă.
La nivelul venitului net GAAP, compania a raportat 166,7 milioane de dolari, cu un câștig pe acțiune obișnuită (EPS diluat) de 0,12 dolari față de 0,06 dolari în urmă cu un an - o creștere de 100%. Venitul net ajustat și EPS diluat sunt în esență stabile, deoarece nu au existat taxe unice semnificative în trimestru care să distorsioneze semnificativ câștigurile GAAP.
O altă sursă importantă de îmbunătățire este creșterea puternică a veniturilor nete din dobânzi, care au atins 693 de milioane de dolari în primul trimestru, în creștere cu 39% față de anul precedent. Aceasta a fost determinată atât de o creștere cu 41% a activelor medii generatoare de dobândă, cât și de o scădere cu 48 de puncte procentuale a costului fondurilor, chiar dacă randamentul activelor a scăzut cu 63 de puncte procentuale, astfel încât SoFi beneficiază mai mult de posibilitatea de a se finanța mai ieftin. Marja netă a dobânzii (NIM) a crescut la 5,94%, cu 22bps mai mult decât în trimestrul precedent.
Prețul acțiunilor SoFi a scăzut în urma rezultatelor, în principal pentru că, deși compania a înregistrat o creștere record a veniturilor, a profitului și a numărului de membri, piața se aștepta la mai multe perspective - conducerea nu a majorat previziunile pentru întregul an după un trimestru atât de puternic, lăsând investitorii cu sentimentul că impulsul din primul trimestru ar putea să nu se mențină pentru restul anului. Acțiunile au crescut puternic înainte de rezultate, astfel încât acestea au fost prezentate cu așteptări ridicate, iar reacția este tipică "vindeți știrile": cifrele sunt excelente, dar nu au fost suficiente dincolo de ceea ce era deja prevăzut.
Creșterea numărului de membri, produse și împrumuturi
SoFi continuă să își mărească rapid baza de clienți. Un număr record de 1,055 milioane de noi membri au fost adăugați în primul trimestru, ajungând la un total de 14,7 milioane, în creștere cu 35% față de 10,9 milioane în urmă cu un an - și al treilea trimestru consecutiv de creștere cu 35% a numărului de membri. Numărul de produse a crescut și mai rapid: compania a adăugat 1,8 milioane de produse noi, ajungând la un total de 22,2 milioane, în creștere cu 39% față de anul precedent. Un alt semn interesant al forței ecosistemului este faptul că 43% din noile produse au provenit de la membrii existenți, extinzând relația cu clientul.
Activitatea de creditare a înregistrat un trimestru record în ceea ce privește volumul de originare. Totalul creditelor noi a ajuns la 12,2 miliarde de dolari, în creștere cu 1,7 miliarde de dolari față de trimestrul precedent. Împrumuturile personale au fost forța motrice, cu un record de 8,3 miliarde de dolari în credite noi, urmate de împrumuturile pentru studenți, cu un record de 2,6 miliarde de dolari (de 2,2 ori mai mult decât anul trecut) și împrumuturile ipotecare, cu 1,2 miliarde de dolari, de aproximativ 2,4 ori mai mult decât în urmă cu un an. Activitatea platformei de creditare - adică activitatea de creditare a terților și de recomandare - a crescut cu 90% față de anul precedent și a adăugat 3,6 miliarde de dolari în angajamente cu trei parteneri noi în cursul trimestrului.
Potrivit conducerii, calitatea creditelor rămâne solidă și în conformitate cu așteptările în toate tipurile de împrumuturi. S-au înregistrat îmbunătățiri chiar și în ceea ce privește împrumuturile personale, rata netă anualizată a creditelor neperformante scăzând cu 28 de puncte de bază de la an la an, ceea ce pare pozitiv într-un mediu caracterizat de rate mai mari și credite de consum limitate. Acest lucru sugerează că scoringul, orientarea către clienți mai solvabili și gestionarea riscurilor funcționează, iar SoFi nu urmărește creșterea cu orice preț.
Segmente: servicii financiare, tehnologie și marje
Serviciile financiare (conturi, investiții, carduri, depozite) devin o componentă tot mai importantă a activității. Segmentul serviciilor financiare a raportat venituri de 428,5 milioane de dolari în T1 2026, în creștere cu 41% față de anul trecut. Veniturile din alte surse decât dobânzile (taxe, comisioane) au crescut cu 55%, ajungând la 200,8 milioane de dolari, în timp ce venitul net din dobânzi a crescut cu 31%, ajungând la 227,7 milioane de dolari, în principal datorită creșterii depozitelor clienților. Profitul segmentului a fost de 195,6 milioane de dolari, în creștere cu 47,3 milioane de dolari față de anul trecut, iar marja segmentului a fost de 46%, deși a scăzut ușor de la 49% față de anul trecut, deoarece firma investește mai mult în creștere.
Între timp, Financial Products crește foarte rapid: numărul de produse Financial Services a crescut la 19,3 milioane, +40% față de anul precedent. SoFi Money a ajuns la 7,3 milioane de produse, Relay a ajuns de asemenea la 7,3 milioane și SoFi Invest la 3,7 milioane de produse. Depozitele totale au crescut cu 2,7 miliarde de dolari, ajungând la 40,2 miliarde de dolari în trimestru, în principal datorită depozitelor retail. Acest lucru este esențial pentru finanțarea portofoliului de credite, deoarece rata medie a depozitelor este cu 155 de puncte procentuale mai mică decât costul finanțării prin intermediul liniilor de depozit, ceea ce, potrivit companiei, se traduce prin economii anuale de aproximativ 622 de milioane de dolari la costurile cu dobânzile.
Platforma tehnologică(Galileo și altele) a avut un trimestru mai slab. Veniturile segmentului Platforma tehnologică au scăzut cu 27% față de anul precedent, ajungând la 75,1 milioane de dolari, în principal din cauza faptului că un client important și-a încheiat retragerea din platformă la sfârșitul anului 2025. Contribuția segmentului a scăzut la 12,0 milioane de dolari, iar marja a scăzut la 16%, de la 30% în urmă cu un an. Numărul de "conturi activate" pe platforma tehnologică a scăzut cu 16% de la an la an, ajungând la 133 de milioane; cu toate acestea, 4 milioane de conturi au fost adăugate de la un trimestru la altul, ceea ce sugerează că ieșirea clientului mare este în principal un șoc punctual, iar piața în ansamblu continuă să crească.
Inovație, active digitale și brand
CEO-ul Anthony Noto subliniază faptul că inovarea continuă a produselor se află în spatele cifrelor. În primul trimestru, firma a început să beneficieze de SoFiUSD, moneda sa stabilă garantată cu dolari americani, dezvoltând în același timp capacități de decontare și interoperabilitate între activele digitale și monedele fiat prin intermediul unor parteneri precum Mastercard, ceea ce ar trebui să permită utilizarea SoFiUSD în rețelele globale de plăți. De asemenea, SoFi a lansat Big Business Banking - o extindere a platformei către clienții întreprinderi, diversificând în continuare veniturile din partea de tehnologie și infrastructură a activității.
Pe partea de retail, SoFi a relansat investițiile în criptomonede (SoFi Crypto), iar în aprilie a relansat SoFi Plus cu beneficii îmbunătățite - cum ar fi o rată anuală a dobânzii de 4,5% pentru depozitele de până la 20.000 de dolari și o sumă egală cu 1% pentru investiții și achiziții de criptomonede. În ceea ce privește creditarea, a implementat un instrument Personal Loan Doc Coach construit de AI pentru a simplifica procesul de solicitare și a lansat un proces complet digital pentru linia de credit pentru locuință (HELOC).
Între timp, marca este în mod clar din ce în ce mai puternică: cunoașterea spontană (cunoașterea fără ajutor) a atins un maxim istoric de 10 %. În clasamentul J.D. Power 2026 privind satisfacția investitorilor în categoria investițiilor DIY, SoFi s-a clasat pe primul loc și a fost, de asemenea, numită de Forbes "#1 U.S. Bank" în World's Best Banks. Acest lucru susține afirmația conform căreia SoFi trece de la statutul de "start-up" la cel de brand financiar consacrat, în care încrederea publicului este în creștere.
Capital și perspective
În cursul trimestrului, capitalul acționarilor a crescut cu 322 de milioane de dolari la 10,8 miliarde de dolari, aducând valoarea contabilă pe acțiune la 8,44 dolari. Și mai interesantă pentru acționari este evoluția valorii contabile tangibile: aceasta a crescut cu 336 de milioane de dolari, ajungând la 9,2 miliarde de dolari, iar valoarea contabilă tangibilă pe acțiune a urcat la 7,21 de dolari, de la 4,58 de dolari în urmă cu un an, în creștere cu 57% de la an la an. Astfel, creșterea profitabilității se traduce în termeni reali printr-o consolidare a bazei de capital.
CEO-ul Anthony Noto subliniază într-un comentariu că creșterea este "rezistentă și randamentele puternice" datorită inovării și construirii mărcii. El spune că intrarea în domenii noi, cum ar fi activele digitale, împreună cu o creștere puternică în activitățile existente, consolidează și diversifică platforma, astfel încât SoFi să poată reinvesti în produse și experiențe mai bune pentru membri și clienți corporativi pe termen lung. De asemenea, firma se bazează pe o combinație de creștere puternică a veniturilor, creșterea profitabilității (atât pe baza GAAP, cât și pe baza non-GAAP) și îmbunătățirea poziției capitalului, o combinație neobișnuită și atractivă pentru investitorii din acest segment.
Cifre cheie
Venituri nete (GAAP) 1,10 miliarde de dolari, +43% față de anul anterior; venituri nete ajustate 1,09 miliarde de dolari, +41% față de anul anterior.
EBITDA ajustată $340mn. USD, +62% y/y; marja aprox. 31%.
Profit net GAAP 166,7 mil. 0,12 USD față de 0,06 USD în urmă cu un an (+100%).
Total împrumuturi noi 12,2 miliarde USD: împrumuturi personale 8,3 miliarde USD, împrumuturi pentru studenți 2,6 miliarde USD (2,2x an/an), împrumuturi ipotecare 1,2 miliarde USD (2,4x an/an).
Număr de membri 14,7 milioane, +35% față de anul precedent; total produse 22,2 milioane, +39% față de anul precedent, din care produse de servicii financiare 19,3 milioane, +40% față de anul precedent.
Depozite totale de 40,2 mld. dolari (+2,7 mld. față de trimestrul precedent), NIM 5,94%, +22bps față de trimestrul precedent.
Vânzări ale platformei tehnologice de 75,1 mil. USD (-27% y/y), marjă 16%, conturi activate 133mn (-16% y/y, +4mn q/q).