Advanced Micro Devices a început anul 2026 cu un trimestru foarte puternic, confirmându-și emergența ca jucător-cheie în inteligența artificială. Rezultatele arată nu numai o creștere puternică a veniturilor, ci mai ales o transformare fundamentală a structurii afacerii - principalul motor nu mai sunt computerele personale, ci centrele de date și infrastructura IA.
Cu toate acestea, primul trimestru sugerează, de asemenea, că expansiunea rapidă nu este lipsită de costuri. Deși AMD crește semnificativ profiturile de la an la an, există o ușoară retragere de la nivelurile record comparativ cu trimestrul precedent. Ca urmare, compania se află acum în echilibru între creșterea agresivă și menținerea profitabilității, ceea ce va fi o temă cheie pentru investitori în lunile următoare.
Venituri în creștere cu 38%, profit aproape dublu
AMD $AMD a raportat venituri în primul trimestru de 10,25 miliarde de dolari, în creștere cu 38% față de anul precedent. Observăm o dinamică și mai puternică a profitabilității, profitul net ajungând la 1,38 miliarde de dolari, în creștere cu 95% față de anul precedent. Câștigul pe acțiune a crescut de la 0,44 dolari la 0,84 dolari.
Pe o bază ajustată, profitul pe acțiune a ajuns la 1,37 $, în creștere cu 43% față de anul precedent.
Centrele de date preiau conducerea
Centrele de date devin în mod clar cel mai important segment. Veniturile au atins 5,8 miliarde de dolari, în creștere cu 57% de la an la an. Acest segment generează acum cea mai mare parte a creșterii companiei și devine treptat principala sursă de profit.
Această evoluție este determinată de cererea puternică de procesoare pentru servere EPYC și, în special, de acceleratoarele Instinct AI. CEO-ul Lisa Su a subliniat că cererea de infrastructură AI continuă să accelereze, în principal datorită dezvoltării inferenței și a noilor tipuri de aplicații AI.
Numărul tot mai mare de clienți mari este, de asemenea, foarte important. Colaborările cu companii precum Meta, Microsoft, Google și Amazon confirmă faptul că AMD câștigă teren în infrastructura cloud. De exemplu, Meta intenționează să implementeze o infrastructură AI de până la 6 gigawați bazată pe cipuri AMD.
Segmentul PC se revigorează, jocurile rămân mixte
Vești pozitive vin și din segmentul clienților. Vânzările de procesoare PC au crescut cu 26% până la 2,9 miliarde de dolari, indicând o redresare a pieței și o creștere continuă a cotei de piață.
Segmentul jocurilor a crescut cu 11%, ajungând la 720 de milioane de dolari, dar evoluția sa este mai puțin convingătoare. Creșterea vânzărilor de plăci grafice Radeon este parțial compensată de performanțele mai slabe ale cipurilor personalizate, precum cele pentru consolele de jocuri.
Segmentul Embedded a adăugat apoi 6% și rămâne un pilon stabil, deși mai puțin dinamic, al companiei.
Costuri mai mari ca impozit pentru creștere
Unul dintre cele mai importante aspecte ale rezultatelor este creșterea semnificativă a costurilor. Cheltuielile operaționale au crescut cu 34% de la an la an (pe baza GAAP) sau cu 42% pe o bază ajustată. Acesta este principalul motiv pentru care marjele au scăzut de la un trimestru la altul.
Directorul financiar Jean Hu comentează această evoluție ca rezultat al investițiilor în creșterea viitoare. AMD investește masiv în dezvoltarea de noi cipuri, în extinderea capacității și în construirea ecosistemului său AI, care ar trebui să se reflecte în anii următori.
Perspectivele solide sugerează o accelerare suplimentară
Perspectivele pentru al doilea trimestru sunt foarte optimiste. AMD se așteaptă la venituri de aproximativ 11,2 miliarde de dolari, ceea ce ar implica o creștere de la an la an de aproximativ 46% și o îmbunătățire de la trimestru la trimestru de 9%. Marja brută ar trebui să crească la aproximativ 56%.
Această perspectivă confirmă faptul că cererea de soluții de inteligență artificială rămâne foarte puternică și că AMD va continua să beneficieze de creșterea investițiilor în infrastructură ale giganților tehnologici.
AMD construiește un ecosistem AI complet
În plus față de rezultatele propriu-zise, compania a anunțat o serie de mișcări strategice. Acestea includ noi generații de acceleratoare AI, colaborarea cu Samsung pentru dezvoltarea de memorii avansate și extinderea gamei de procesoare pentru servere și PC-uri.
Proiectul Helios și un efort mai amplu de a construi soluții AI complete - de la centrele de date la dispozitivele endpoint - sunt, de asemenea, direcții interesante. Astfel, AMD nu încearcă să concureze doar pe performanța cipurilor individuale, ci pe întregul ecosistem.
Comentariul directorului general
Lisa Su: "Am înregistrat un prim trimestru excelent, determinat de accelerarea cererii de infrastructură AI. Centrele de date sunt acum un motor important al creșterii veniturilor și profitului", spune Lisa Su. "Vedem un impuls puternic în inferență și agenți AI care conduc cererea de procesoare și acceleratoare puternice. Creșterea numărului de servere se va accelera semnificativ pe măsură ce ne extindem livrările. Estimările clienților pentru MI450 și Helios depășesc așteptările noastre inițiale, iar portofoliul de implementări mari ne oferă o mai bună vizibilitate în viitor."
Noutăți și parteneriate
Meta: până la 6 GW GPU Instinct (primul 1 GW pe MI450), client principal pentru EPYC de a 6-a generație "Venice/Verano"
Cloud hyperscalers: AWS, Google Cloud H4D, Azure, Tencent - noi instanțe EPYC
MLPerf: MI355X lider în inferență
EPYC 8005: optimizare telco/edge
Helios rack-scale AI: cu TCS pentru India, NAVER/Upstage pentru Coreea
Samsung: HBM4 pentru MI455X, DRAM pentru EPYC
Client: Ryzen AI PRO 400, Ryzen 9950X3D2 Dual Edition
Embedded: Ryzen AI P100, Kintex UltraScale+ Gen 2 FPGA