Nu Holdings ($NU) – În sfârșit îmi deschid poziția 📈

La începutul lui aprilie am scris despre $NU și am explicat de ce am această acțiune fintech pe lista mea de urmărire pe termen lung. Atunci aveam o intrare planificată setată la 12,50 USD.

La 15 mai 2026 acțiunea a scăzut și mai jos și am deschis o poziție la 12,05 USD. În prezent reprezintă aproximativ 1% din portofoliul meu. Ținta mea actuală rămâne cel puțin 16 USD.

Din punctul meu de vedere, această poziție oferă un raport risc/recompensă foarte interesant.

$NU continuă să beneficieze de mai multe tendințe pe termen lung în același timp. Banca digitală din America Latină încă crește rapid și o mare parte a populației rămâne insuficient deservită de băncile tradiționale. Nubank continuă de asemenea să-și crească baza de clienți, să sporească activitatea utilizatorilor și să extindă treptat oferta de servicii financiare cu marje mai mari.

Unul dintre cele mai mari avantaje ale companiei este modelul său digital extrem de scalabil și cu costuri reduse. Spre deosebire de băncile tradiționale încărcate de rețele costisitoare de sucursale, Nubank funcționează mult mai eficient și poate atrage clienți cu costuri mult mai mici.

Din punct de vedere al valorării, acțiunea mi s-a părut din nou foarte interesantă în jurul valorii de 12 USD. Sentimentul față de fintech și piețele emergente s-a răcit semnificativ după corecțiile anterioare, în timp ce compania însăși continua să arate o creștere operațională puternică.

În comparație cu concurența, după părerea mea $NU are o poziție foarte interesantă.

Băncile tradiționale din America Latină funcționează adesea pe sisteme învechite și se adaptează mai lent. În schimb, companii precum $SOFI operează în principal în SUA, unde mediul concurențial este semnificativ diferit. În comparație cu jucătorii fintech globali precum $PYPL sau Block ( $XYZ ), văd la Nubank un potențial mai mare de creștere pe termen lung a clienților datorită penetrației scăzute a serviciilor bancare pe piețele cheie.

Privesc pozitiv și îmbunătățirea treptată a profitabilității și monetizării. Compania nu mai este privită doar ca o poveste de „growth at any cost“. Investitorii urmăresc tot mai mult eficiența operațională și potențialul de profitabilitate pe termen lung.

Desigur, riscurile rămân. Printre cele mai importante se numără:

- înrăutățirea situației economice în America Latină,

- volatilitate valutară,

- schimbări de reglementare,

- creșterea concurenței,

- sau eventuale deteriorări ale calității creditelor de consum.

În plus, companiile fintech sunt foarte sensibile la sentimentul general al pieței. Dacă investitorii ar începe din nou să se retragă semnificativ din acțiunile de creștere, volatilitatea se poate întoarce foarte rapid. Totuși, cred că, de la nivelurile actuale de aproximativ 13 USD, acțiunea are o cale realistă către evaluări mai mari pe termen mediu.

Și încă o mică observație despre $SOFI.

Aștept în continuare cu răbdare intrarea planificată în jurul valorii de 14,20 USD. Dacă acțiunea nu se va mai întoarce acolo și va crește în continuare fără mine, atunci îi felicit pe toți actualii deținători și le doresc un parcurs ascendent de succes.

Cum priviți viitorul băncilor digitale din America Latină? Preferați în prezent companiile fintech precum $NU și $SOFI, sau mai degrabă băncile tradiționale cu o profitabilitate mai stabilă?