Acțiunile software au avut cea mai bună lună din ultimii 24 de ani, deși majoritatea pieței le considerase pierdere la începutul anului...

Să aruncăm o privire...

Indicele iShares Expanded Tech-Software ETF $IGV a înregistrat în primul trimestru al acestui an cel mai slab trimestru din 2008. Pe piață s-a răspândit teama de așa-numita „SaaSpocalypse”.

În mai, însă, a venit literalmente o revenire legendară.

Cea mai bună lună din octombrie 2001

Indicele $IGV a încheiat luna mai cu o creștere de 21 %, cel mai puternic randament lunar din peste douăzeci de ani. De la minimele din aprilie a crescut cu 35 %. În pofida acestei creșteri, ETF-ul este pe întreg anul 2026 în continuare -3,8 %. Astfel, rămâne în mod clar în urma indicelui S&P 500 sau Nasdaq.

Volumul tranzacțiilor pentru $IGV depășește media pe 30 de zile de 5 ori, iar opțiunile call prevalează asupra celor put în proporție de patru la unu. Pariul pieței pe o nouă creștere este, așadar, ridicat.

Snowflake și acordul său de șase miliarde

Scânteia care a declanșat rally-ul la sfârșitul acestei săptămâni a fost Snowflake $SNOW. Acesta a avut joi cea mai bună sesiune de tranzacționare din istoria sa, cu o creștere a acțiunilor de 36 %. Motivele au fost rezultate trimestriale foarte bune, perspective solide și un angajament pe mai mulți ani de 6 miliarde de dolari în cadrul unui contract pe cinci ani cu Amazon Web Services.

O parte substanțială a sectorului a contribuit la creștere

Dintre titlurile cu cea mai mare creștere, conform JPMorgan $JPM, s-au numărat Palo Alto Networks $PANW, Microsoft $MSFT, CrowdStrike $CRWD și în special Oracle $ORCL, care în ultima lună a crescut cu 35,5 %.

Deutsche Bank a declarat sfârșitul SaaSpocalypse

Deutsche Bank a declarat oficial că SaaSpocalypse este mortă. În nota sa a menționat că, după consultarea experților și chiar a modelelor AI precum Gemini, ChatGPT și Claude, nu a găsit nicio companie de software care să se aștepte la un impact negativ al AI asupra veniturilor sale în 2026. Potrivit băncii, în plus, fondurile hedge manifestă un interes în creștere pentru investițiile în SaaS.

Ați cumpărat la corecții? Eu am cumpărat în special $MSFT, care la prețuri în jur de $370 era foarte atractiv.