Hewlett Packard Enterprise $HPE a înregistrat una dintre cele mai mari creșteri din istoria sa modernă. Acțiunile au crescut cu mai mult de 34% după publicarea rezultatelor.
Trimestrul record a depășit așteptările Wall Street
HPE a raportat venituri record de 10,68 miliarde de dolari pentru al doilea trimestru fiscal , în creștere cu 40% față de anul anterior. Între timp, analiștii se așteptau la aproximativ 9,8 miliarde de dolari. Câștigul ajustat pe acțiune a fost de 0,79 dolari față de așteptările de 0,53 dolari.
CEO-ul Antonio Neri a numit rezultatele dovezi ale cererii puternice pentru actualizări de infrastructură și soluții AI. Afacerile cu servere și rețele au devenit principalul motor de creștere.
Dosarul AI atinge niveluri istorice
Unul dintre cei mai urmăriți indicatori a fost așa-numitul AI backlog, adică valoarea contractelor deja semnate și care urmează să fie executate în trimestrele următoare.
HPE a raportat un portofoliu de peste 6,3 miliarde de dolari. Aproximativ 61% din această valoare provine de la clienți guvernamentali și întreprinderi mari. Directorul financiar Marie Myers a declarat:
"Majoritatea acestor comenzi vor fi executate în a doua jumătate a anului".
Acest lucru se datorează faptului că investitorii nu evaluează doar rezultatele actuale, ci mai ales veniturile viitoare. Portofoliul mare de lucrări în curs sugerează că creșterea s-ar putea să nu se oprească chiar și după ce euforia actuală legată de inteligența artificială va dispărea.
HPE își rescrie propriile obiective pe termen lung
Conducerea a anunțat, de asemenea, ceva ce nu se întâmplă des pe Wall Street. De fapt, compania și-a majorat perspectivele atât de mult încât se așteaptă să îndeplinească obiectivele financiare planificate inițial pentru 2028 în cursul anului 2026.
HPE se așteaptă acum la:
o creștere a veniturilor de 29% până la 33% în 2026
o creștere a segmentului de rețele de 72% până la 75%
venituri ajustate pe acțiune între 3,35 și 3,45 dolari
un flux de numerar liber semnificativ mai mare decât cel prevăzut inițial
O creștere atât de agresivă a previziunilor este o dovadă clară a faptului că cererea actuală de infrastructură AI a surprins chiar și conducerea companiei.
Mediul concurențial: Dell și Super Micro
Rezultatele HPE confirmă, de asemenea, o tendință pe care investitorii o urmăresc de mai multe luni. Alături de producătorii de cipuri, companiile de servere AI încep, de asemenea, să beneficieze în mod semnificativ.
În special, cei mai mari concurenți ai HPE includ Dell Technologies $DELL și Super Micro Computer $SMCI.
Dell a anunțat recent comenzi record de servere AI și, de asemenea, și-a îmbunătățit perspectivele. Super Micro, la rândul său, este unul dintre furnizorii cu cea mai rapidă creștere de soluții pentru servere construite pe cipuri Nvidia $NVDA.
Infrastructura de rețea, noul câștigător al IA
În mod interesant, segmentul HPE cu cea mai rapidă creștere nu a fost cel al serverelor, ci cel al rețelelor. Vânzările diviziei de rețele au crescut cu peste 148% de la an la an, rețelele de centre de date crescând cu peste 230%.
Formarea și rularea modelelor AI nu necesită doar procesoare puternice. La fel de importante sunt conexiunile de rețea rapide între mii de servere. Prin urmare, întreprinderile care furnizează această infrastructură devin actori-cheie în întregul ecosistem al IA.
O viziune strategică
HPE a fost mult timp una dintre companiile tehnologice relativ ignorate. Investitorii preferau titluri în creștere precum Nvidia sau Palantir $PLTR, iar HPE era văzut mai degrabă ca un producător tradițional de servere.
Cu toate acestea, rezultatele recente arată că această infrastructură "plictisitoare" poate fi unul dintre cei mai mari beneficiari ai valului de investiții în IA.
Factorii pozitivi includ:
un portofoliu record de AI
creșterea semnificativă a perspectivelor de management
cererea în creștere din partea clienților întreprinderi
creștere puternică în segmentul rețelelor
accelerarea preconizată a livrărilor în a doua jumătate a anului
Pe de altă parte, trebuie să se țină seama de faptul că, după creșterea bruscă, prețul actual al acțiunilor include deja o parte din optimismul viitor. Prin urmare, investitorii ar trebui să monitorizeze în special ritmul de conversie a portofoliului în vânzări reale și evoluția marjelor în segmentul serverelor AI.
Cu toate acestea, spre seară, acțiunile s-au vândut chiar și după o creștere semnificativă. Pentru investitori, prețul pe acțiune era deja prea mare. Compania încă menține o creștere de 17%, dar acțiunile, care sunt cu 35% peste valoarea lor intrinsecă conform Fair Price Index , trebuiau să se ieftinească.
Rezultatele $HPE confirmă faptul că revoluția AI actuală nu este doar o poveste a producătorilor de cipuri. Alături de companii precum Nvidia, un nou grup de câștigători apare pentru a furniza serverele, centrele de date și infrastructura de rețea necesare pentru a rula AI.
Vânzările record, un portofoliu de peste șase miliarde de dolari în domeniul IA și o creștere semnificativă a perspectivelor arată că cererea pentru infrastructura IA rămâne extrem de puternică. Dacă această tendință continuă, companii precum HPE, Dell și Super Micro ar putea fi printre principalii beneficiari ai următoarei faze a ciclului de investiții în IA.