VWCE nu are oare o compoziție aproape identică?

În S&P 500 sunt aproape 20% semiconductori, în EM chiar mai mult – doar TSMC are peste 15% acolo. Deci, dacă aduni: 10% ETF pentru semiconductori + ~12% din S&P 500 + ~3% din EM + puțin din Europa = în realitate ai aproximativ o pătrime din portofoliu pariată pe semiconductori. E destul de mult (deși, din ce am văzut, în acest segment există și poziții mai mari).

În rest, eu personal aș lua în considerare mai degrabă un singur ETF larg gen SWDA / MSCI World, în locul combinației S&P 500 65% + FTSE Developed Europe 10%. Nu este exact aceeași expunere, dar ca bază a portofoliului este o soluție mai curată și mai simplă.

Și încă o întrebare: de ce cumperi USD / indici globali prin listări în EUR? „ACC EUR” nu înseamnă automat hedging în euro. Ai venituri în euro? Varianta în EUR a ETF-ului poate avea lichiditate mai slabă și spread mai larg.

Hai să începem, analizele de portofoliu mă încântă foarte mult, hai la treabă!

La prima vedere este un portofoliu de creștere destul de bine structurat, cu o mare pondere a pieței americane. $^GSPC S&P 500 constituie baza aici și este principala sursă de randament, ceea ce are sens pe un orizont investițional lung.

Merită menționat că expunerea reală în SUA este de fapt mai mare decât acei 65%. O parte semnificativă a sectorului semiconductoarelor este formată din companii americane, iar o suprapunere similară există și în industria apărării. Prin urmare, portofoliul este puternic legat de economia americană și în special de evoluția sectorului tehnologic.

Îmi place includerea Europei și a piețelor emergente, care îmbunătățesc cel puțin puțin diversificarea geografică. Pe de altă parte, m-aș întreba dacă sectorul semiconductoarelor și cel al apărării oferă cu adevărat o diversificare nouă sau doar măresc pozițiile care deja sunt în S&P 500.

Dacă obiectivul este investiția pe termen lung și „construirea averii” și mizezi conștient pe continuarea dominației SUA, atunci portofoliul are sens pentru mine. Doar atenție că nu este un portofoliu global larg diversificat.