Pinterest mizează 4 miliarde pe Amazon.

$PINS Pinterest a semnat cu Amazon $AMZN un contract pe cinci ani de 4 miliarde de dolari - cel mai mare angajament de infrastructură din istoria companiei. Cipuri Graviton și Trainium, pariu total pe AI.

Dar povestea reală este la Amazon. Afacerea sa cu cipuri generează peste 20 de miliarde de dolari pe an și crește cu ritmuri de două-trei cifre. Trainium2 oferă un raport preț/performanță cu 30% mai bun decât GPU-urile comparabile. Trainium3, livrat începând cu începutul lui 2026, este aproape complet preplătit. Amazon se eliberează treptat de dependența de Nvidia $NVDA.

Pinterest, cu 631 de milioane de utilizatori activi, mută căutarea de la cuvinte cheie la modele AI, care înțeleg contextul vizual. Al zecelea trimestru consecutiv cu creșteri ale utilizatorilor cu două cifre, venituri de peste un miliard în T1 2026. Își joacă supraviețuirea împotriva TikTok și Instagram și a mizat pe Amazon.

Cum privesc eu asta?

Amazon construiește o infrastructură de cipuri care concurează în mod real cu Nvidia și asta nu e marketing, sunt cifrele. Iar ciclul de capex pentru AI nu se termină. Îngajamentul OpenAI de peste 100 de miliarde, Trainium3 preplătit înainte de lansare, acum Pinterest cu 4 miliarde. Infrastructura se construiește pentru ani de acum înainte.

$AMZN rămâne în portofoliu dintr-un motiv bine întemeiat.