Kevin O'Leary este un om de afaceri canadian, antreprenor, investitor și pasionat de criptomonede. Într-un interviu acordat ieri, acesta a evidențiat o clasă de active care, în opinia sa, este ideală pentru acest mediu provocator, un mediu cu inflație ridicată și posibila promisiune a unei recesiuni ușoare. Mă pot identifica în totalitate cu alegerea lui, așa că aș vrea să vi-l prezint.

Prețurile de consum din SUA au crescut cu 8,5% în iulie (față de 9,1% în iunie), dar s-ar putea să nu fi ieșit încă din impas.

Kevin O'Leary, mogulul investițiilor și starul din Shark Tank, crede încă în păstrarea acțiunilor într-un mediu de inflație ridicată și de creștere a ratelor dobânzilor.

"Chiar și atunci când ratele sunt în creștere, acțiunile sunt locul unde trebuie să fii, deoarece veniturile fixe sunt mult mai deteriorate", a declarat el într-un interviu acordat CNBC la începutul acestui an.

Desigur, nu toate acțiunile sunt la fel. O'Leary crede în acest tip de companii într-o perioadă de inflație galopantă și ridicată:

Companii cu putere de stabilire a prețurilor

În contextul actual, O'Leary caută companii care au capacitatea de a crește prețurile fără prea multă presiune din partea consumatorilor.

"Unde vrei să fii în acțiuni, mai ales când ratele încep să crească, este în companiile care au putere de stabilire a prețurilor", spune O'Leary. "Cu alte cuvinte, bunurile și serviciile lor sunt o necesitate pentru oameni, așa că sunt dispuși să accepte mici creșteri de preț, uneori mai mari, pe măsură ce cresc tarifele."

Unde se vor localiza întreprinderile cu putere de stabilire a prețurilor?

"În momentul de față, acțiunile din domeniul sănătății și cele ciclice de consum arată bine", spune O'Leary.

O'Leary adaugă că investitorii ar trebui să fie atenți la companiile care produc lucruri de care oamenii mai au nevoie în vremuri de inflație. Prin aceasta, el se referă în principal la alimentele de bază, la bunurile de uz casnic și la combustibil.

Accent pe energie

O'Leary subliniază sectorul energetic ca fiind un loc deosebit de prudent pentru a stoca niște bani în perioadele de inflație ridicată. Combustibilul pentru a vă alimenta mașina, pentru a vă încălzi casa sau pentru a vă găti mâncarea este mai scump. Prin urmare, acțiunile din sectorul energetic au generat randamente excedentare timp de câteva luni.

• În ciuda scăderii recente a prețului petrolului, acțiunile marilor companii petroliere ExxonMobil $XOM+1.8% și ConocoPhillips $COP+1.9% au crescut cu aproximativ 62% și 75% în ultimul an.
• Pe de altă parte, acțiunile tehnologice nu se descurcă prea bine în aceste zile. Indicele tehnologic Nasdaq a scăzut cu aproape 18% de la începutul anului. O'Leary adaugă că acțiunile tehnologice cu P/E-uri ridicate se confruntă cu o presiune extraordinară de vânzare, pe măsură ce poziția Fed privind banii liberi se schimbă.

"Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, P/E-urile scad, astfel încât prețurile acțiunilor se corectează."

Cele mai bune sfaturi ale lui O'Leary

Pentru investitorii pe termen lung, deținerea unui ETF care urmărește S&P 500 este o strategie populară. Dar O'Leary nu crede în deținerea unui indice general în contextul actual.

• Preocupările sale se învârt din nou în jurul inflației și a Fed.

"Simpla deținere a unui indice ar putea fi foarte riscantă, deoarece bilanțurile de calitate inferioară, cum ar fi cele ale companiilor aeriene în acest moment, ar putea să nu aibă o performanță la fel de bună pe măsură ce ratele cresc, deoarece acest lucru înseamnă că și serviciul datoriei crește", spune el.

În schimb, O'Leary sugerează deținerea unui subset al indicelui S&P 500, cum ar fi ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF ( $OUSA).

O'Leary spune că deținerea unui ETF este o strategie bună pentru a lupta împotriva inflației , deoarece este plin de companii care oferă produse și servicii de care oamenii au nevoie.

"Se caută bilanțuri de cea mai bună calitate, companii care generează numerar, companii cu un randament ridicat al activelor care fac distribuții", spune el.

Primele cinci dețineri ale ETF-ului $OUSA sunt Johnson & Johnson $JNJ-0.1%, Procter & Gamble $PG-0.7%, Microsoft $MSFT-0.1%, Home Depot $HD-0.8% și Apple $AAPL+0.5%.

Aceste companii există de mult timp. Acestea au supraviețuit și au prosperat în perioade de inflație ridicată și au oferit, de asemenea, dividende în creștere constantă de-a lungul timpului.

Concluzie

Sunt de acord cu O'Leary în două privințe. Primul este că inflația ridicată persistă și nu trebuie subestimată. Al doilea este de a căuta clase de active care vor fi pur și simplu necesare în orice situație. Prin aceasta mă refer la hrană și combustibil/energie. Practic, în acest caz, creșterile de prețuri sunt criticate, dar oamenii nu au de ales decât să cumpere combustibil și alimente la prețuri crescute, ceea ce aduce beneficii acestor companii. Personal, însă, nu mi-aș face griji în privința ETF-urilor care replică sau oglindesc cumva performanța S&P 500, caz în care cred că a vorbit un pic tendențios pentru a evidenția calitățile și deținerile iubitului său $OUSA - ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF. Asta nu înseamnă că $OUSA este o alegere proastă - performanța și stabilitatea sunt cu siguranță acolo.

• Interviul integral cu Kevin O'Leary poate fi găsit pe site-ul Yahoo Fiannce.

Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.