Rezultate viitoare care pot afecta sectorul semiconductorilor și al memoriei:

Companii axate pe memorii

$HY9H.F SK hynix (23 iulie) – producător cheie de memorii HBM. Rezultatele vor fi un indicator important al cererii pentru infrastructura AI.

$SSNLF Samsung (24 iulie) – investitorii vor urmări evoluția afacerii de memorii și ritmul extinderii producției.

$STX Seagate (28 iulie) – rezultatele vor indica cum evoluează cererea pentru soluții de stocare a datelor.

Western Digital (29 iulie) – un alt indicator important pentru piața stocării și pentru memoriile NAND.

Kioxia (7 august) – un producător important de memorii NAND flash. Va conta în special perspectiva conducerii.

$SNDK SanDisk (13 august) – investitorii vor urmări situația pe piața memoriilor flash și evoluția prețurilor.

$MU Micron (23 septembrie) – una dintre cele mai urmărite companii din sectorul memoriilor. Comentariile privind HBM, AI și prețurile DRAM vor fi esențiale.

Alte rezultate importante

$ASML (15 iulie) – rezultatele vor arăta care este cererea pentru echipamentele de fabricație pentru semiconductori, ceea ce va indica indirect și situația din segmentul DRAM.

$TSM TSMC (16 iulie) – un indicator foarte important al cererii generale pentru cipuri. Piața va urmări în principal perspectivele comenzilor și ale prețurilor.

$TSLA Tesla (22 iulie) – vor fi importante comentariile despre robotică, AI fizică și alte proiecte care pot crește cererea pentru memorii de înaltă performanță.

$GOOG Alphabet (22 iulie) – investitorii vor urmări cheltuielile pentru centrele de date, infrastructura AI și cipurile proprii.

$INTC Intel (23 iulie) – va conta evoluția afacerii cu procesoare și eventualele informații despre ambițiile companiei în domeniul memoriilor.

$MSFT Microsoft (29 iulie) – esențiale vor fi informațiile despre investițiile în centrele de date, OpenAI și Copilot.

$META Meta (29 iulie) – la fel ca în cazul Alphabet, evoluția infrastructurii AI va fi importantă.

$ARM Arm (29 iulie) – rezultatele pot indica cum evoluează cererea pentru arhitecturi de procesoare pentru AI.

$LRCX Lam Research (29 iulie) – unul dintre cei mai importanți furnizori de echipamente pentru producția de cipuri de memorie.

$AAPL Apple (30 iulie) – rezultatele vor arăta puterea cererii consumatorilor, care influențează și piața memoriilor.

$AMZN Amazon (30 iulie) – atenția principală va fi asupra AWS și a investițiilor în infrastructura AI.

$KLAC KLA (30 iulie) – un alt producător important de echipamente pentru industria semiconductorilor.

$ALAB Labs (4 august) – o companie strâns legată de dezvoltarea serverelor AI.

$AMAT Applied Materials (13 august) – rezultatele vor indica cum progresează investițiile în noi capacități de producție.

Cum evaluez în prezent principalii catalizatori

1. Detensionarea relațiilor dintre SUA și Iran

O veste pozitivă pentru piețe, dar, după părerea mea, investitorii au în mare parte deja luat-o în calcul. Prin urmare, nu m-aș aștepta la un impact semnificativ pe termen lung.

2. Noile investiții ale Samsung, SK hynix și Japoniei

Piața a reacționat negativ din cauza îngrijorărilor legate de creșterea viitoare a ofertei de memorii. Totuși, trebuie să ținem cont că construirea unor noi fabrici durează câțiva ani. Prin urmare, oferta nu va crește imediat și reacția actuală a pieței poate fi exagerată.

3. Acțiune în justiție împotriva Micron, Samsung și SK hynix

În California a fost depusă o plângere privind presupusa restricționare a ofertei și prețurile ridicate ale DRAM. Personal, nu o consider prea solidă. Producătorii investesc de mult timp miliarde de dolari în extinderea producției, însă noile capacități nu pot fi puse în funcțiune în câteva luni. În același timp, este probabil ca prețurile mai ridicate să fie rezultatul unei cereri puternice din partea marilor companii, nu al unei coordonări a prețurilor. Clienții mai mici au avut posibilitatea de a încheia contracte mai devreme, dar mulți nu au făcut acest lucru.

4. Realizarea profiturilor după rezultatele Micron

După o creștere semnificativă a acțiunilor, realizarea profiturilor pe termen scurt este un fenomen obișnuit. Astfel de mișcări nu sunt neobișnuite și, de unele singure, nu trebuie să indice o schimbare a trendului pe termen lung.