Weekend Intelligence: Microsoft a adăugat 450 de miliarde record într-o singură zi
A fost nevoie de o singură zi de tranzacționare pentru ca Microsoft, după venituri de 90,0 mld. USD și o creștere Azure de 43%, să adauge aproape 450 mld. USD la valoarea de piață - cel mai mult din istorie, peste recordul Nvidia din aprilie 2025 (441 mld.). Săptămâna a început însă prudent: Dow a adăugat luni 0,51% la 52.210,08 puncte, în timp ce acțiunile ASML la Amsterdam au pierdut 8,4% după știrea despre producția chineză de litografe DUV proprii, iar indicele tehnologic Stoxx 600 a scăzut cu 1,7%. Fed a menținut apoi, pe 29 iulie, dobânzile în banda 3,5-3,75%, dar cu un raport de voturi 9-3 - un triplu dezacord în aceeași direcție nu a mai apărut din septembrie 2016. S-a terminat cu o divizare a pieței: Microsoft și Amazon au arătat o accelerare a cloudului, Meta a șters aproximativ 10%, iar Apple a comprimat perspectiva marjei la 47-48%, toate acestea pe fondul unui randament la 30 de ani de 5,21%.
Weekend Intelligence este un raport analitic exclusiv, care apare o dată pe săptămână și este disponibil doar membrilor Bulios Black. Membrii îl primesc automat în fiecare sâmbătă dimineața pe e-mail - în lungime completă, inclusiv scenarii concrete și implicații de piață. Accesul permanent la raport se obține prin abonamentul Bulios Black.
Divizarea pieței AI: Microsoft a adăugat 450 mld. pe zi, Meta și Apple plătesc nota
Sezonul rezultatelor hiperscalerilor a divizat piața în două tabere. Microsoft a raportat pentru trimestrul încheiat la sfârșitul lunii iunie venituri de 90,0 mld. USD (+18%) și o creștere Azure de 43%, acțiunile au închis cu peste 15% mai sus, iar compania a adăugat aproape 450 mld. USD la valoarea de piață într-o singură zi - cel mai mult din istorie, peste recordul Nvidia din aprilie 2025 (441 mld.). Meta a pierdut în aceeași săptămână aproximativ 10%.
A decis nu nivelul cheltuielilor, ci lizibilitatea lor. Microsoft a confirmat capex de 50 mld. USD pentru primul trimestru fiscal și 175 mld. USD pentru anul calendaristic 2026 - mai puțin decât cele aproximativ 190 mld. anterioare. Azure ar trebui să crească în trimestrul curent cu 45% în monede constante față de consensul de 40,92% (Visible Alpha). Venituri mai rapide și investiții mai mici decât în modelele Wall Street reprezintă o combinație pe care piața nu a anticipat-o.