Future Intelligence: Prețul memoriei a doborât Apple cu 7%

Lipsa de memorie s-a mutat săptămâna aceasta din centrele de date în electronicele de consum: Apple a raportat un trimestru record cu venituri de 109,4 mld. USD, dar avertizarea privind costurile memoriei a doborât acțiunile cu 7%. Alphabet a plătit infrastructura AI cu primul flux de numerar liber negativ de la IPO-ul din 2004, în timp ce AWS a accelerat la 37%, iar Amazon a crescut investițiile din acest an la 220 de miliarde de dolari - piața începe să diferențieze cine încasează deja din capex și cine doar plătește, ceea ce a afectat săptămâna aceasta și sectorul semiconductorilor. Iar Musk, potrivit WSJ, a dispus pregătirea separării afacerii Tesla din China ca bilet de intrare pentru fuziunea cu SpaceX.

Future Intelligence este un raport analitic exclusiv, publicat o dată pe săptămână și disponibil doar pentru membrii Bulios Black. Membrii îl primesc automat în fiecare duminică dimineața pe e-mail - în versiune completă, inclusiv scenarii concrete și implicații de piață. Accesul permanent la raport îl obțineți prin abonamentul Bulios Black.

Șocul memoriei: memoria pentru AI a tăiat 7% din valoarea Apple într-o zi

Lipsa de memorie pentru AI a încetat să mai fie un subiect doar pentru centrele de date. Apple a pierdut vineri aproximativ 7% după ce a avertizat că restricțiile de aprovizionare și costurile memoriei vor afecta trimestrul din septembrie. Compania a raportat totuși un trimestru iunie record: venituri de 109,4 mld. USD (+16%) și un profit pe acțiune de 2,02 USD.

Problema stă în perspectivă. Apple se așteaptă la o creștere a veniturilor de 9–11%, față de consensul de circa 12,1%, și o marjă brută între 48% și 49%. Morningstar estimează o nouă scădere a marjei pe produse cu 250 de puncte de bază trimestrial. Tim Cook a descris saltul prețurilor memoriei ca pe o „inundație seculară”.