⚙️ Urmăresc de mai mult timp compania Cisco $CSCO. Ieri, acțiunile au scăzut cu peste 9% după anunțarea rezultatelor, deși acestea nu au fost deloc rele.

Firma a raportat venituri trimestriale de 17,25 mld. USD, cu 18% mai mult față de anul trecut și peste așteptările pieței. Profitul ajustat de 1,22 USD pe acțiune a depășit, de asemenea, estimările. AI rămâne foarte puternic – doar în ultimul trimestru, Cisco a obținut de la hyperscaleri comenzi pentru infrastructură AI în valoare de 4 mld. USD, iar pentru întregul an fiscal, deja 9,3 mld. USD.

Nici perspectivele nu sunt rele. Pentru anul fiscal 2027, Cisco estimează venituri de 72,2–73,4 mld. USD, peste așteptările anterioare ale Wall Street.

Problema principală sunt marjele. Infrastructura AI crește rapid, dar este vorba mai mult de hardware cu marje mai mici, iar prețurile unor componente cresc. Marja brută a scăzut deja în T4 de la 68,4% la 66,3%, iar perspectivele pentru trimestrul următor prevăd 65–66%.

Cisco demonstrează că poate câștiga real de pe urma boom-ului AI, iar comenzile cresc într-un ritm uriaș, dar după creșterea puternică a acțiunilor din acest an, se pare că nu mai este suficient doar să depășească așteptările.

Urmărește cineva Cisco pe termen lung sau nu vă interesează deloc această companie?