Multă lume se miră de ce Berkshire cumpără $GOOG și nu $MSFT ...
Berkshire nu cumpără cea mai bună companie. Cumpără cea mai mare diferență dintre preț și valoare.
$MSFT are o creștere cloud mai bună, o monetizare AI mai bună și o poveste mai curată. Și costă ~30x forward. $GOOG are search, TPU, YouTube, Waymo. Și costă ~19x.
Berkshire nu întreabă „Care companie este mai bună?”.
Berkshire întreabă „Care companie excelentă este la un preț bun?”.
Părerea personală a unui membru al comunității, nu o recomandare de investiții. Regulile comunității
Sunt de acord. Pentru mine, Google este chiar o companie mai bună :) Este cea mai mare poziție a mea, iar afacerea lor este cu adevărat de top. Cred doar că cloud-ul Google crește mai repede decât cel al $MSFT, deoarece este în general mai mic, deocamdată. Deși în cifre totale Microsoft sau Amazon cresc mai repede, creșterea procentuală este dominată de Google.
Dacă prin multiplii forward vrei să spui PE, atunci ai grijă. La Google, în rezultatele pentru FY2026, la earnings s-a adăugat o sumă mare de 24 mld. USD, provenită din reevaluarea investițiilor non-marketable (probabil în mare parte Anthropic). După ajustarea pentru aceste NRI, PE-ul Alphabet este în jur de 33, deci mai mare decât Microsoft (26,8). Forward ca măturat
Iar privirea asupra FCF arată pentru Alphabet și mai sumbru. În ultimul trimestru raportat, cădere într-o pierdere profundă de -16 mld. USD (pe trimestru !!!). Microsoft FCF încă pozitiv și a mai crescut.
Desigur, analiza nu ar trebui să se bazeze pe câteva cifre, dar GOOG chiar nu este mai ieftin decât MSFT 🤷
Nu mă mir că cumpără. Văd în ei un viitor și vor câștiga compania. Și de aceea cumpăr continuu de la prețul sub 160$
Folosim cookie-uri esențiale pentru funcționarea site-ului și cookie-uri analitice opționale pentru a măsura utilizarea. Consultați Politica de confidențialitate.
