Am adăugat $VST în portofoliu pe la mijlocul lunii mai, la prețul de 138$, cu intenția clară de expunere pe sectorul energetic în contextul investițiilor uriașe în centre de date.

În principiu, sunt complet de acord cu postarea. Vistra este cel mai mare producător american nereglementat de energie electrică; atât Vistra, cât și Constellation Energy pot avea sens pentru un investitor care crede în continuarea investițiilor în infrastructura AI și în creșterea cererii de energie.

Poate singurul lucru care mă deranjează ușor la fundamente este raportul ridicat datorii/capital propriu, de aproximativ 3,6 (față de $CEG aproximativ 0,7). Pe de altă parte, acest lucru se datorează parțial programului agresiv de răscumpărare de acțiuni (peste 6,5 miliarde USD din 2021, reducerea numărului de acțiuni cu 30%) și achizițiilor continue (Lotus, Cogentrix în așteptare), nu doar unui eveniment singular.

Cu toate acestea, S&P Global și Fitch au ridicat ratingul Vistra la grad investițional (BBB-), datorită și predictibilității fluxului de numerar din noile PPA cu Meta și AWS. Prin urmare, deși are un grad de îndatorare semnificativ mai mare față de CEG și probabil poate fi mai sensibilă la o eventuală creștere a ratelor dobânzilor, nu percep acest lucru ca pe un risc fundamental, iar în cazul unei scăderi sub 134$ voi cumpăra suplimentar.