Investitorii sunt o turmă, spune noul membru al consiliului editorial Petr Novotný

Consiliul editorial care supraveghează calitatea conținutului de pe Bulios are un nou membru. Este Petr Novotný - omul care a fost la originile jurnalismului investițional ceh și înainte de asta a administrat timp de cincisprezece ani capitalul clienților ca bancher privat.

În interviu vorbește despre de ce psihologia mulțimii se repetă la fiecare criză, ce lipsește încă din învățământul ceh și de ce la fiecare investiție este esențial să știi dacă consultantul are și banii proprii în joc.

Cine este Petr Novotný

Se ocupă de investiții de peste treizeci de ani. Și-a început cariera în anii nouăzeci ca broker licențiat și bancher privat - timp de cincisprezece ani a administrat capitalul clienților pretențioși pentru Merrill Lynch, Citibank, HVB Bank și Eastbrokers.

În paralel, a fost la începuturile jurnalismului investițional în Cehia. Din 2006 a fost dramaturg și moderator al emisiunilor Investorský magazín ČT24 și Studio BURZA pe ČT24, a filmat peste două sute de episoade. Este fondatorul Investicniweb.cz, unul dintre primele portaluri cehe pentru micii investitori, pe care l-a condus timp de cincisprezece ani.

Astăzi se ocupă de investiții alternative și megatendințe ca partener în Financial Garant și cofondator a cinci fonduri de investiții.

De ce a apărut consiliul editorial

Conținutul investițional are un impact real asupra modului în care oamenii își gestionează banii. Cu asta vine responsabilitatea. Vrem ca cititorul să știe la fiecare articol că a trecut prin mâinile oamenilor care îl înțeleg și că nimeni nu îl îndeamnă la o investiție concretă și nu ascunde promovare plătită.

Consiliul editorial este un pas în această direcție. Sarcina lui este să supravegheze independent ca conținutul nostru să rămână exact, inteligibil și imparțial. Membrii consiliului colaborează cu noi independent și rolul lor este simplu: să fie o garanție a calității față de cititor.

De la studioul de televiziune la rețelele sociale

Timp de cincisprezece ani ai condus Investicniweb.cz, unul dintre primele portaluri cehe pentru micii investitori, iar înainte ai făcut emisiuni investiționale la Televiziunea Cehă sau la TV Prima. Cum s-a schimbat în acest timp ceea ce investitorii cehi vor de la media - și ce au cu adevărat nevoie?

Consider începutul jurnalismului investițional și al media în Cehia ca fiind toamna lui 2006, când a fost difuzat primul episod al Investorský magazín pe ČT24. Emisiunea combina săptămânal elemente educative cu actualitatea piețelor. Am filmat peste 200 de episoade și alte peste 150 deja în studioul Investiční web. Le-am oferit micilor investitori o perspectivă de bază asupra investițiilor și sute de interviuri interesante cu oameni din domeniul investițional din Cehia și din străinătate. M-am inspirat din formatele de știri de pe posturile financiare CNBC și Bloomberg.

Apoi atenția publicului investitor (și nu numai) s-a mutat de la TV la știrile web, iar astăzi generația tânără consumă conținut investițional în mare parte pe rețelele sociale. Partea mai avizată o face deja cu ajutorul instrumentelor AI. Atât de scurtă incursiune în trecut, ca să contextualizez mai bine răspunsul la întrebarea ta.

Încă este valabil că mulți oameni își imaginează investiția ca pe o posibilitate de creștere mare și rapidă cu risc minim. Dar în lumea reală a investițiilor acest lucru este aproape imposibil de atins. Când trec prin prima dezamăgire, că așa nu funcționează și că sfaturile fierbinți ale unui blogger investițional care investește de la covid nu sunt „garantate”, încep să caute surse de informații mai serioase. De asemenea, încep să se autoeduce mai mult și - cum îmi place să spun - să își facă „temele de acasă” înainte de fiecare decizie de investiție.

De cincisprezece ani și mai mult te ocupi de educația investițională. Unde este în Cehia cea mai mare lacună, după părerea ta? Și ce nu înțeleg oamenii încă, deși există peste tot mult conținut despre asta?

În ciuda faptului că există încă foame de sfaturi pentru îmbogățire rapidă, trebuie să constat că educația investițională generală a crescut mult în Cehia în ultimele două decenii. Educația financiară de bază a intrat treptat în programa școlilor primare și secundare, dar despre investiții în sine încă nu se predă, ceea ce este o greșeală. Este bine ca tinerii să știe diferența dintre cardul de credit și cel de debit, dar despre cum funcționează investițiile regulate și diversificarea, din păcate, nu află prea multe.

Ce se repetă la fiecare criză

Ești pe piețe de peste 30 de ani - ai trăit bula dot-com, anul 2008 și prăbușirea covid. Ce au în comun aceste momente în comportamentul investitorilor obișnuiți și ce se repetă de fiecare dată?

Investitorii sunt - și nu vreau să jignesc pe nimeni - o turmă. Factorii psihologici domină în continuare și pot învinge fundamentele. Astăzi vedem literalmente o explozie a așa-numitului investiții de momentum, când investitorii cumpără pur și simplu ceea ce este la modă (de exemplu acțiuni AI), și asta cu levier financiar. Aici observăm o volatilitate uriașă și mulți oameni pot să-și ardă foarte repede capitalul într-un astfel de „joc”.

Eu însumi am primit o grămadă de lecții istorice care m-au costat mulți bani. Dar din fiecare criză sau crah bursier am încercat să învăț, ca să fiu mai bine pregătit pentru următoarea criză, care va veni întotdeauna. Am început să caut investiții alternative, megatendințe și încerc să construiesc cu clienții portofolii pentru un mediu în care inflația este un risc mai mare decât deflația, resursele devin rare, se accelerează îndatorarea globală, cresc amenințările conflictelor militare și ale tulburărilor sociale și crește fără precedent supravegherea statului asupra cetățenilor.

Te interesează longevitatea, agrobusiness-ul, AI sau ESG - adică teme care se vând mult astăzi ca „povești ale viitorului”. Cum ar trebui micul investitor să distingă un trend real pe termen lung de un val de modă pe care cineva vrea să câștige?

Și iată-ne din nou la educația investițională. Pentru a le oferi investitorilor investiții în megatendințe sau investiții asimetrice, trebuie să am argumente imbatabile, altfel nu primesc bani de la ei pentru fondurile mele. Și mai important este să știi la fiecare investiție dacă consultantul sau administratorul are așa-numitul skin in the game - cu alte cuvinte, dacă are acolo banii proprii, ceea ce crește fundamental credibilitatea investiției.

Ce te-a convins să accepți un loc în consiliul editorial al Bulios și unde vezi în prezent cea mai mare oportunitate pentru Bulios în creșterea educației investiționale?

Cehia este un iaz mic și este nevoie să sprijinim toate entitățile serioase care încearcă să crească educația investițională. Bulios se numără cu siguranță printre ele, și de aceea este o onoare pentru mine să fiu în consiliul editorial și să încep să contribui regulat și din punct de vedere al conținutului.

-----

Petr Novotný este partener în Financial Garant și cofondator a cinci fonduri de investiții; activează și ca angel investor. Ca membru al consiliului editorial colaborează cu noi independent și fără onorariu. Am editat interviul din punct de vedere redacțional pentru claritate; conținutul, opiniile și formulările îi aparțin. Textul nu conține recomandări de investiții.