Cele mai ieftine 4 ETF-uri pe piața americană
Investițiile în indici sărbătoresc anul acesta 50 de ani, iar lupta pentru cel mai mic comision a ajuns la doar câteva sutimi de procent. Cele mai mari fonduri pe acțiuni americane percep astăzi pentru administrarea a 10 000 de dolari doar 2 până la 3 dolari pe an. Cele mai ieftine ETF-uri nu sunt însă atât de interschimbabile pe cât par la prima vedere. Se deosebesc prin indicele urmărit, lichiditate, istoric și prin faptul dacă un investitor ceh le poate cumpăra efectiv. Unde se ascund costurile pe care nu le vedeți în comision și la ce trebuie să fiți atenți?
Puncte cheie
Cele mai ieftine ETF-uri costă doar 2 până la 3 dolari pe an pentru fiecare 10 000 de dolari. La comisioane atât de mici încep însă să conteze costuri cu totul diferite.
Diferența dintre 0,02 % și 0,03 % poate fi practic nesemnificativă. Un fond mai ieftin nu trebuie să copieze indicele mai precis și nici să aducă un randament mai mare.
500 de companii sau peste 2 000? Pentru același comision se pot cumpăra două pariuri diferite pe viitorul pieței americane.
Comparatoarele de ETF-uri pot afișa rezultate semnificativ distorsionate. Istoricul unor fonduri nu este, de fapt, atât de comparabil pe cât pare la prima vedere.
Pentru investitorul ceh, cea mai mare problemă apare abia la final. Majoritatea investitorilor de retail europeni nu pot cumpăra direct cele patru fonduri extrem de ieftine. Care sunt alternativele?
Când la 31 august 1976 a fost creat primul fond de indici pentru investitorii mici, o parte din Wall Street îl considera o prostie. Cine s-ar mulțumi cu media pieței?
Astăzi, adică 50 de ani mai târziu, investițiile pasive sunt cel mai puternic curent al întregii industrii. Conform datelor ETFGI, ETF-urile americane au atras în primele 7 luni ale anului 2026 intrări nete record de 1,23 trilioane de dolari, iar august a adus alte aproximativ 180 de miliarde. Odată cu volumul banilor crește și presiunea asupra prețului. Cele mai ieftine fonduri pe acțiuni americane percep astăzi 0,02 până la 0,03 % pe an.
Costul fondului (expense ratio, în Europa denumit TER) este singura componentă pe care investitorul o are sigură. Nimeni nu garantează randamentul, comisionul se percepe în fiecare an din întreaga avere. Însă odată ce comisioanele scad la sutimi de procent, rezultatul final începe să fie decis de alte lucruri: ce indice urmărește fondul, cât de precis îl copiază, cât de lichid este și dacă este accesibil pentru investitorul respectiv.
Mediul de piață adaugă greutate. Indicele S&P 500 se menține cu aproximativ 2 % sub maximul istoric, fondurile pe acesta prezintă un raport preț/profit de aproximativ 26 până la 27, iar randamentele obligațiunilor americane pe termen lung au urcat la cele mai ridicate niveluri din ultimii circa 20 de ani. La o asemenea evaluare, are sens să supraveghezi fiecare componentă pe care o poți influența. Această analiză compară 4 fonduri din cel mai ieftin nivel de preț al pieței americane, 2 pe indicele S&P 500 și 2 pe întreaga piață americană de acțiuni.