🚨 Nvidia a anunțat cel mai mare buyback din istorie ‼️

1/ 💰 Ce s-a întâmplat? Consiliul de administrație al Nvidia a aprobat încă 150 de miliarde de dolari pentru răscumpărarea de acțiuni, astfel că volumul total rămas al programului a urcat la 235 de miliarde de dolari. Compania vrea să epuizeze întregul program până în anul fiscal 2028.

2/ ⚠️ Detaliu important Aprobarea nu înseamnă că Nvidia va cumpăra toate acțiunile deodată. Ritmul cumpărărilor și-l va stabili singură în funcție de prețul acțiunii, nevoia de numerar și planurile de investiții.

3/ 📈 De unde ia banii? Boom-ul AI. Veniturile din al doilea trimestru au sărit cu 106 % față de anul anterior, la 96,2 miliarde de dolari. Luna trecută, compania a prezis în plus o creștere a veniturilor de aproximativ 70 % pentru anul fiscal 2028. Și are destui clienți: cheltuielile de capital comune ale marilor jucători de cloud ar urma să depășească 1,3 trilioane de dolari până în 2027, potrivit S&P Global.

4/ 🔍 Acțiunile Nvidia se tranzacționează la aproximativ 16,5 ori profiturile estimate pentru următoarele 12 luni. Acesta este cel mai scăzut nivel din ianuarie 2015 și cu mult sub media pe 15 ani de aproximativ 30. Compania crește cu peste 100 %, iar piața o evaluează mai ieftin decât acum zece ani.

5/ 🗣️ Cum a comentat Jensen Huang? Potrivit CEO-ului Nvidia, compania trece printr-o schimbare de platformă care apare o dată pe generație. Are atât de mult numerar încât poate investi în dezvoltare și, în același timp, să returneze bani acționarilor. Buyback-ul reflectă, în opinia sa, încrederea în oportunitatea pe termen lung care se află în fața lor.

Comentariul meu

La această știre nu m-a atras suma în sine, ci combinația a două cifre. O companie care crește cu 100 % pe an se tranzacționează la un P/E în jur de 16. Aceasta este o evaluare scăzută pentru un jucător esențial în AI.

În același timp, nu aș lua buyback-ul ca pe un semnal automat de cumpărare. În primul rând, este doar o limită aprobată, nu un angajament. În al doilea rând, Nvidia avea la sfârșitul trimestrului din iulie numerar de 22,44 miliarde de dolari. Întregul program va fi finanțat din profiturile viitoare, iar acestea depind de faptul dacă marile companii de tehnologie vor cheltui pe AI în același ritm și peste doi ani. În al treilea rând, o parte din buyback-urile din companiile de tehnologie doar compensează acțiunile pe care compania le distribuie angajaților. Scăderea reală a numărului de acțiuni de pe piață este adesea mai mică decât sugerează titlurile.

Voi cum vedeți asta? :)