SUA pregătesc 4,2 miliarde de dolari pentru Vistra. Boom-ul AI începe să schimbe energetica americană

Inteligența artificială nu mai este demult doar povestea Nvidiei, a cipurilor sau a centrelor de date. Cu cât infrastructura AI pe care o construiesc companiile de tehnologie este mai mare, cu atât au nevoie de mai multă electricitate. Iar energetica devine, după părerea mea, una dintre cele mai interesante părți ale întregului trend AI.

Unul dintre cele mai recente exemple este compania Vistra $VST . Potrivit Reuters, guvernul american plănuiește să acorde firmei o finanțare de aproximativ 4,2 miliarde de dolari, care să ajute la creșterea puterii centralelor sale nucleare.

Iar ceea ce este interesant la toată știrea este că Vistra nu trebuie să construiască blocuri nucleare complet noi.

Mai multă electricitate din centralele existente

Banii urmează să fie folosiți în principal pentru așa-numitele power uprates – adică modernizări ale centralelor nucleare existente, prin care se poate obține o putere mai mare din același echipament.

Poate fi vorba, de exemplu, de modernizarea turbinelor, de modificări ale echipamentelor sau de utilizarea unui combustibil mai performant.

Potrivit Reuters, creșterea de putere ar urma să vizeze cel puțin trei dintre cele patru centrale nucleare operate de Vistra.

În total, compania are:

6 reactoare nucleare, 4 centrale nucleare și peste 6,5 GW de putere nucleară.

Asta corespunde electricității pentru aproximativ 3,25 milioane de gospodării.

Iar posibilitatea de a crește producția din activele existente este, după părerea mea, foarte interesantă. Construirea unui bloc nuclear complet nou este extrem de costisitoare și poate dura mulți ani. Creșterea puterii unei centrale deja funcționale poate fi o cale semnificativ mai rapidă.

De ce au nevoie SUA de atât de multă electricitate nouă?

Consumul american de electricitate reintră, după o perioadă lungă de stagnare relativă, într-o fază de creștere.

Unul dintre principalele motive sunt centrele de date AI.

Antrenarea și operarea modelelor AI mari necesită o cantitate uriașă de putere de calcul, iar centrele de date au nevoie de livrări stabile de energie practic 24 de ore pe zi, 7 zile pe săptămână.

La aceasta se adaugă electrificarea suplimentară a economiei, vehiculele electrice sau, de exemplu, criptomineritul.

Aceasta creează o situație foarte interesantă: companiile de tehnologie pot avea destule cipuri și capital pentru construirea centrelor de date, dar fără o cantitate suficientă de electricitate, întreaga infrastructură nu le va fi de prea mult folos.

Iar aici încep să devină interesante firme precum Vistra.

Nucleara revine în joc

Guvernul american își schimbă, în același timp, semnificativ abordarea față de energia nucleară.

Ministerul Energiei a lansat anul acesta programul UPRISE, al cărui obiectiv este creșterea puterii reactoarelor existente, prelungirea duratei lor de viață și repunerea în funcțiune a unor surse nucleare oprite.

Ținta este de a adăuga aproximativ 2,5 GW de putere nucleară până în 2027 și 5 GW până în 2029.

Aceasta este, după părerea mea, o schimbare destul de fundamentală. Cu doar câțiva ani în urmă, mulți investitori priveau companiile energetice tradiționale ca pe un sector relativ plictisitor. AI poate însă schimba întreaga dinamică.

Deodată, infrastructura energetică de calitate devine una dintre condițiile dezvoltării ulterioare a sectorului tehnologic.

De ce mă interesează Vistra?

Am cumpărat Vistra anterior în portofoliul meu, iar membrii comunității mele știu despre aceste achiziții.

Teza mea nu se bazează însă doar pe o singură știre despre o finanțare de 4,2 miliarde de dolari.

Îmi place în special combinația mai multor factori:

producție stabilă de electricitate, expunere pe energie nucleară, cerere în creștere de electricitate și potențială creștere pe termen lung a consumului cauzată de centrele de date.

Dacă infrastructura AI se va dezvolta în ritmul planificat astăzi de companii precum Microsoft, Meta, Amazon sau Google, cineva va trebui să alimenteze cu electricitate toate aceste centre de date.

Și tocmai de aceea, câștigătorii boom-ului AI nu trebuie să fie doar producătorii de cipuri.

Pot fi și companiile care dețin centrale electrice, infrastructură de transport și alte active energetice.

...

Finanțarea de 4,2 miliarde de dolari nu înseamnă încă, în sine, că Vistra reprezintă automat o investiție ieftină sau fără riscuri. Proiectele trebuie realizate, investițiile se pot scumpi, iar după o creștere puternică a acțiunii este nevoie să urmărim și evaluarea.

Pentru mine este însă mai important altceva.

Boom-ul AI dezvăluie treptat un alt blocaj al întregii infrastructuri – electricitatea.

Iar dacă în următorii ani companiile de tehnologie vor construi cu adevărat centre de date la scara planificată astăzi, energetica poate fi una dintre cele mai interesante modalități secundare de a paria pe creșterea AI.

Urmăresc Vistra de ceva vreme și o am și în portofoliul meu - toate achizițiile le împărtășesc transparent aici, în calitatea mea de membru Bulios!

Dacă vă interesează achizițiile mele concrete, evaluarea companiilor și teze de investiții mai detaliate, vă puteți alătura comunității Investitorilor de rând, unde îmi împărtășesc public toate achizițiile. Abonamentul costă aproximativ un prânz pe lună și va merita!