Cumpărați $ORCL? Analiștii da, eu nu...
Acțiunile Oracle au pierdut 54 % în ultimul an. Cu toate acestea, 80 % dintre analiști mențin recomandarea de cumpărare, iar prețul-țintă (median) este cu aproximativ 78 % peste prețul actual.
Afacerile sunt în plină expansiune, dar
Veniturile au crescut cu aproape o treime în ultimul trimestru, iar profitul a avansat și mai rapid. Volumul comenzilor contractate pentru capacitatea de calcul destinată AI a ajuns la 638 miliarde de dolari, de câteva ori mai mult decât veniturile anuale. Însă acest backlog este cel mai mare semn de întrebare. Deocamdată, nu reprezintă bani reali în conturile companiei.
Mai întâi trebuie construite capacitățile, iar abia apoi se poate câștiga bani de pe urma lor. În ultimele 12 luni, Oracle a investit 75,66 miliarde de dolari în infrastructură, în timp ce operațiunile au generat „doar” 46,94 miliarde. Astfel, fluxul de numerar liber este negativ cu aproximativ 28,7 miliarde de dolari, iar compania acoperă diferența prin datorii, care i-au transformat semnificativ bilanțul.
În același timp, am observat că Larry Ellison ar plănui să vândă acțiuni $ORCL în valoare de 7,5 miliarde de dolari. Dacă le-ar fi vândut acum un an, ar fi ieșit ceva mai bine.
După scăderea actuală, evaluarea nu este deloc astronomică, dar există încă multe necunoscute. Ce părere aveți despre Oracle?