🇧🇷 NU și MELI, în cădere liberă! Panicǎ pe piață sau oportunitate de cumpărare? $MELI $NU
Tranzacționarea de astăzi pare de-a dreptul sălbatică pentru acțiunile braziliene. După alegerile prezidențiale, în care Luiz Inácio Lula da Silva a câștigat din nou, urmează o vânzare masivă.
📉 Nubank ($NU) – în tranzacțiile premarket de dimineață, în scădere cu aproximativ 23 %.
📉 MercadoLibre ($MELI) – în tranzacțiile premarket de dimineață, în scădere cu aproximativ 11 %.
Dețin ambele companii în portofoliul meu de investiții și, personal, privesc actuala vânzare masivă mai degrabă ca pe o potențială oportunitate.
De ce?
Un lucru mi se pare interesant în toată această situație. Lula este președintele Braziliei încă din ianuarie 2023. Să vedem cum s-au descurcat aceste companii în timpul mandatului său.
🟣 Nubank ($NU)
139 de milioane de clienți.
Creștere a veniturilor trimestriale cu 39 % față de anul precedent.
Profit net trimestrial de 1,1 miliarde USD, în creștere cu 49 % față de anul precedent.
ROE de 33 %.
🟡 MercadoLibre ($MELI)
Creștere a veniturilor trimestriale cu 50 %, până la 10,2 miliarde USD.
Mercado Pago a ajuns la 88 de milioane de utilizatori activi lunar.
Activitatea de publicitate a crescut cu 73 % față de anul precedent, în USD.
În Brazilia, numărul de articole vândute a crescut cu 56 %.
Și toate acestea se întâmplă în timpul mandatului lui Lula!
Ce s-a schimbat, de fapt?
Piața se aștepta la victoria lui Bolsonaro și la o politică fiscală mai favorabilă. Acest scenariu nu s-a concretizat, iar investitorii reevaluează acum riscurile politice și macroeconomice.
Desigur, o real brazilian mai slab, dobânzile ridicate sau problemele finanțelor publice pot afecta negativ rezultatele ambelor companii. În cazul Nubank, trebuie urmărită cu atenție și calitatea portofoliului de credite, iar în cazul MELI, evoluția marjelor operaționale.
Însă, după părerea mea, rezultatul alegerilor nu schimbă teza de investiții pe termen lung și nici avantajele competitive ale acestor companii.
NU continuă să transforme sectorul bancar din America Latină. MELI construiește un ecosistem uriaș de comerț electronic, logistică, publicitate și servicii financiare.
Iar acestea sunt exact genul de companii pe care vreau să le dețin pe termen lung.
Care este perspectiva mea?
Nu încerc să prezic evoluțiile politice și nici să anticipez piața. Vreau să dețin companii de creștere de calitate, la prețuri rezonabile.
Dețin deja ambele companii în portofoliu, iar după vânzarea masivă de astăzi voi urmări foarte atent oportunitățile de a cumpăra mai mult.
Mă interesează în primul rând unde vor fi veniturile, profiturile, marjele și poziția lor competitivă peste 5–10 ani. Nu cum va reacționa piața la un singur scrutin.
💬 Voi cum vedeți lucrurile? Este justificată actuala vânzare masivă a acțiunilor NU și MELI sau este o reacție exagerată a pieței? Cumpărați mai mult?
Acesta nu este un sfat de investiții. Dețin ambele companii în portofoliul meu.
