Zatímco mnozí velezkušení investoři v čele s Warrenem Buffettem, Charlie Mungerem či Billem Ackmanem vám bez váhání potvrdí, že současný trh se nachází ve fázi nafouknuté bubliny, šéfka fondů ARK Cathie Wood s tímto tvrzením nesouhlasí a vysvětlila, proč bere tuto situaci jako příležitost k nákupu.

Cathie Wood

Cathie Wood, zakladatelka a generální ředitelka společnosti Ark Investment Management, uvedla, že akcie inovativních firem se aktuálně nacházejí v "hluboce hodnotovém teritoriu", zatímco páteční burzovní obchodování pokračovalo v poklesu a index S&P 500 klesl o 1 %.

"Po téměř 11 měsících korekce se zdá, že se inovativní akcie dostaly do hluboce hodnotového teritoria," napsala v příspěvku na blogu, který měl podle ní sdílet myšlenkový postup společnosti ARK. "Využíváme volatility během korekcí a soustřeďujeme naše portfolia směrem k akciím s nejvyšším přesvědčením."

https://twitter.com/CathieDWood/status/1471985515859791881

Navzdory nedávné volatilitě a riziku na jednotlivých titulech Wood uvedla, že Ark se i nadále zaměřuje na pětiletý investiční horizont, a dodala, že přiliv nových finančních prostředků od počátku roku výrazně převažuje nad odlivem.

"Podle našich současných odhadů by naše dnešní koncentrovanější vlajková strategie mohla během příštích pěti let přinést 40% složenou roční míru výnosu," řekla Wood. "Pouze jednou v historii společnosti ARK, na konci roku 2018, byla projekce pětiletého výnosu tak vysoká."

Wood uvedla, že algoritmy ovládly obchodní aktivitu v prostředí prudce rostoucí inflace a upřednostňovaly akcie s nízkým násobkem v energetice a finančních službách, což jsou podle ní odvětví, která budou narušena autonomní elektrickou dopravou, digitálními peněženkami a decentralizovaným financováním.

"Tyto pavlovovské reakce se ukáží jako stejně chybné jako ty v prvních dnech koronavirové krize," napsala. "Jsou zaměřené zpět a neuvědomují si, že společnosti, které dnes agresivně investují, obětují krátkodobou ziskovost z důležitého důvodu: aby využily inovační éru, jakou svět ještě nezažil."

Další klíčové body prohlášení ARK:

• "Investoři vcelku chápou náš investiční proces aktivního řízení a dlouhodobý investiční horizont."

• "Společnosti krátkozrace zaměřené na krátkodobou ziskovost neinvestovaly dostatečně na to, aby využily příležitosti k explozivnímu růstu spojené s pěti inovačními platformami, které klíčí od doby, kdy byla jejich semínka zaseta během 20 let, které skončily technologickou a telekomunikační bublinou."

• "Zeď obav postavená na pozadí akcií s vysokým násobkem je pro akcie v oblasti inovací dobrou předzvěstí."

• "Roste mé přesvědčení, že větším překvapením pro trhy bude deflace cen - cyklická i sekulární - a že po letošním kolapsu by akcie s vyššími násobky mohly během příštího roku dramaticky otočit."

• "Růst spotřeby se během příštích tří až šesti měsíců pravděpodobně výrazně zpomalí, stejně jako se uvolní úzká místa v dodavatelském řetězci, což může podniky zatížit nadměrnými zásobami."

• "Během příštích tří až šesti měsíců se trh pravděpodobně více zaměří na riziko recese v USA, vážné zpomalení čínské a rozvíjejících se tržních ekonomik a potenciálně překvapivý pokles inflace."

• "Zdá se, že investoři místo toho, aby se vynořovali a zkoumali zajímavé investiční příležitosti v rozvíjejícím se prostoru inovací, objímají své benchmarky a hledají budoucí úspěch v minulosti."

• "Nedovolíme, aby benchmarky a chyby sledování držely naše strategie jako rukojmí stávajícího světového řádu. Koronavirová krize trvale změnila fungování světa a katapultovala spotřebitele a podniky do digitálního věku mnohem rychleji a hlouběji, než by tomu bylo jinak."