Deși anul 2021 a fost un an foarte turbulent în ceea ce privește prețurile criptomonedelor, concluzia este că a fost unul de succes, deoarece marea majoritate a criptomonedelor au încheiat anul mult mai sus decât l-au început. Dar va continua acest lucru și în 2022? Există în acest moment 5 semnale care ne spun că ar putea avea loc o scădere notabilă.
În timp ce indicele bursier S&P 500 și-a mai mult decât dublat (+24%) randamentul total mediu anual de 11% din ultimele patru decenii în acest an, piețele de criptomonede au mers și mai departe cu performanța lor în 2021, valoarea totală a monedelor digitale crescând cu 176%, până la 2.140 de miliarde de dolari.
Investitorii cripto au fost impulsionați de entuziasmul din jurul aplicațiilor descentralizate și al finanțelor descentralizate(DeFi), de creșterea NFT și de potențialul uriaș al jocurilor de noroc bazate pe blockchain în metavers. Și, să recunoaștem, criptomonedele urmăresc și ele câștiguri vitale, cum ar fi creșterea de peste 45.000.000.000% de la an la an a lui Shiba Inu în meme-coin.
https://twitter.com/CJ_Johnson17th/status/1473010630776995860
Dar anul viitor s-ar putea să nu fie atât de favorabil monedelor digitale. Iată cinci motive pentru care criptomonedele în ansamblu ar putea să se prăbușească în 2022.
1. Istoria arată că inversările sunt frecvente
Deși în ultimul deceniu au existat deseori creșteri importante, după aceste creșteri sunt frecvente și scăderi semnificative.
De la minimul atins în martie 2020, valoarea totală a tuturor monedelor digitale a crescut de peste 14 ori, ajungând la 2 140 de miliarde de dolari. Acest lucru este oarecum similar cu creșterea de 35 de ori a valorii totale a pieței în cele aproximativ 10 luni dintre martie 2017 și ianuarie 2018. Cu toate acestea, după creșterea bruscă din ianuarie 2018, valoarea totală a tuturor criptomonedelor ar urma să scadă cu aproape 90% în următoarele 11 luni.
Am văzut inversări similare care au produs câștiguri pe viață pentru criptomonedele individuale. Jetoane populare precum Nano, XRP și Litecoin au înregistrat câștiguri maxime pe termen scurt cuprinse între 24.000% și aproape 462.000%. Toate au pierdut apoi între 93% și 99% din valoarea lor între 12 și 26 de luni.
Știu, există un argument conform căruia acceptarea criptomonedelor de către investitorii de retail și instituționali este mult mai mare astăzi, dar la fel a fost și în 2000 pentru investitorii în companii de internet. După cum spunea Sir John Templeton, cele mai rele patru cuvinte din domeniul investițiilor sunt: "De data aceasta este diferit".
https://twitter.com/LayahHeilpern/status/1472978591075942400
2. Euforia Blockchain depășește cazul de utilizare a acestuia
Oamenii au tot dreptul să fie entuziasmați de potențialul viitor al tehnologiei blockchain. DeFi oferă posibilitatea de a efectua plăți transfrontaliere aproape instantanee la costuri reduse și poate democratiza procesul, astfel încât rezidenții de pe piețele emergente să poată participa. Există, de asemenea, blockchains bazate pe contracte inteligente care pot revoluționa lanțurile de aprovizionare.
Dar, dacă există o constantă în cazul oricărei tehnologii noi și importante, aceasta este că investitorii supraestimează întotdeauna cât de repede va decola tehnologia respectivă. Am văzut acest lucru odată cu apariția internetului, a genomicii, a imprimării 3D și acum a tehnologiei blockchain.
Pe cât de interesant este blockchain, pe atât de interesant este, pur și simplu nu este încă larg răspândit sau chiar aproape de o adoptare pe scară largă. Este puțin probabil ca întreprinderile să profite de oportunitatea de a susține proiecte de mare anvergură până când nu există dovezi ale eficacității lor în lumea reală. Cu toate acestea, nu vom obține aceste dovezi până când întreprinderile nu vor primi blockchain cu brațele deschise.
3. Eșecul de a se decupla de piața bursieră
În multe privințe, monedele digitale sunt considerate active independente și acoperiri împotriva pieței în general. De exemplu, Bitcoin oferă percepția unei rezerve limitate de monede, care este limitată la 21 de milioane. Având în vedere creșterea bruscă a masei monetare din SUA, investitorii văd Bitcoin ca pe o investiție sigură, care îi va ajuta să își păstreze și să își crească averea - cel puțin mai bine decât dolarul american, care se diluează tot mai mult.
Problema, însă, este că până acum criptomonedele nu au rezistat bine în timp ce piața bursieră a trecut prin prăbușiri sau corecții. În trimestrul al patrulea din 2018, indicele S&P 500 s-a apropiat de teritoriul pieței bear market (în scădere cu 20%). Între timp, valoarea totală a criptomonedelor în aceeași perioadă a scăzut de la aproximativ 222 de miliarde de dolari la aproximativ 130 de miliarde de dolari (în scădere cu 41%). Piața cripto a fost zguduită și în timpul prăbușirii coronavirusului de cinci săptămâni din februarie și martie 2020.
Ofer acest avertisment deoarece există tot mai multe indicii că piața bursieră se va prăbuși sau va suferi o corecție procentuală de două cifre în 2022. Și să credem că criptomonedele nu se vor prăbuși odată cu acțiunile ar fi o naivitate vizibilă.
4. Cumpărarea pe datorie
Așa-numita datorie în marjă descrie suma de bani pe care investitorii o împrumută cu dobândă pentru a cumpăra sau a vinde în lipsă titluri de valoare. În unele cazuri, investitorii care utilizează datoria în marjă pentru a-și folosi efectul de levier în tranzacțiile lor își pot supraîncărca randamentele. Cu toate acestea, în cazul în care titlurile de valoare cumpărate în marjă nu se mișcă în direcția așteptată pe termen scurt, firmele de brokeraj care oferă aceste împrumuturi pot fi chemate. Fie vor dori ca investitorii să depună capital suplimentar ca garanție, fie ar putea cere/forța vânzarea activelor. Acest lucru este cunoscut sub numele de apel în marjă.
Deoarece spațiul criptomonedelor este atât de fragmentat, nu este clar care este valoarea exactă a datoriilor restante.
La începutul acestui an, a fost posibil ca unii investitori să își multiplice de o sută de ori poziția de numerar atunci când tranzacționau Bitcoin. Cu o pârghie de numerar atât de mare, chiar și o mișcare de 1% în Bitcoin (care se întâmplă adesea într-o clipită) ar putea duce la apeluri în marjă și la o lichidare forțată.
Dacă muzica se oprește brusc pe piața criptomonedelor, un apel în marjă ar putea fi chiar după colț, declanșând o avalanșă care să măture treptat întreaga piață.
5. Monedele Meme își pierd farmecul
În acest an, aproape orice monedă care poartă numele rasei de câini japonezi shiba inu a luat avânt. Shiba Inu, menționat mai sus, a câștigat peste 45.000.000%, în timp ce Dogecoin și Floki Inu au crescut cu 3.119% și, respectiv, 2.763%, până la 13 decembrie.
Cu toate acestea, toate aceste monede meme au în comun o trăsătură esențială: nu au nimic care să semene cu un avantaj competitiv.
Shiba Inu ar putea fi una dintre cele mai căutate monede digitale ale anului, dar agitația de pe rețelele de socializare nu se traduce în atractivitate reală sau potențial pe termen lung. Adevărul este că Shiba Inu este un token ERC-20 construit pe blockchain-ul Ethereum, care este supus acelorași taxe ridicate și întârzieri de procesare care afectează adesea rețeaua Ethereum. Nimic despre Shiba Inu (sau Dogecoin și Floki Inu, de altfel) nu sugerează că va deveni moneda de plată preferată de întreprinderi într-un domeniu tot mai aglomerat de proiecte blockchain.
În cazul în care FOMO, care a împins investitorii în monedele meme, s-ar putea să vedem cum se evaporă rapid și euforia criptografică.
https://twitter.com/JTheretohelp1/status/1473053455925362704
Evident, nu vreau să vă sperii cu acest articol și nu vreau să vă vindeți portofoliul în urma lui. Vreau doar să te gândești la toate posibilitățile de desfășurare a anului 2022 și să rămâi ancorat în estimările tale. Îi mulțumim lui Sean WIlliams pentru inspirația textului.