Când te uiți la cifrele care rezumă cariera de investitor a lui Warren Buffett, este într-adevăr o lectură impresionantă. Buffett a preluat conducerea Berkshire Hathaway $BRK-A $BRK-B în 1965. La acea vreme, evaluarea companiei evalua o acțiune a firmei la aproximativ 19 dolari. Succesul pe care Oracolul din Omaha l-a obținut în fruntea acestui conglomerat modern este poate cel mai bine ilustrat de faptul că astăzi puteți cumpăra o acțiune de clasă A a companiei pentru 425.000 de dolari! Iar randamentele sale devin și mai impresionante dacă adăugăm plățile de dividende pe care le-a acumulat de-a lungul deceniilor.
Chiar și portofoliul său de astăzi este alcătuit în mare parte din acțiuni care oferă dividende, deoarece acesta este în mod evident un beneficiu popular pe care Warren dorește să îl vadă în pozițiile sale. Următoarele trei acțiuni plătesc toate dividende și pot fi găsite în portofoliul de acțiuni al Berkshire. Cel mai important, însă, este faptul că este un trio care este pregătit pentru multe alte victorii pe termen lung, ceea ce îl face cu siguranță demn de a concura pentru un loc în portofoliul dumneavoastră.
Verizon $VZ
Cine spune că Warren Buffett nu este un investitor în tehnologie? După ce a evitat sectorul timp de ani de zile, Buffett a investit acum miliarde de dolari în companii de tehnologie, deținând inclusiv 3,8% din toate acțiunile Verizon Communications. La prețurile actuale, poziția Berkshire valorează aproape 9 miliarde de dolari.
Dividendele Verizon au fost subevaluate în trecut. Deși are un randament suculent de 4,5%, mulți investitori în venituri au preferat plata mai mare de 7% oferită de concurentul său din domeniul telecomunicațiilor AT&T $T. Totuși, acest lucru este pe cale să se schimbe.
La începutul acestui an, AT&T a anunțat că va separa divizia WarnerMedia și o va fuziona cu Discovery, divizarea urmând să aibă loc anul viitor. Ca urmare, compania își reduce dividendele. În timp ce mișcarea poate debloca valoarea pentru AT&T, ea face, de asemenea, Verizon relativ mai atractivă pentru investitorii în venituri din telecomunicații.
Buffett este un investitor de valoare și $VZ cu siguranță i se potrivește. În prezent, compania se tranzacționează la un preț de 10,3 ori mai mare decât câștigurile viitoare, față de 22,3 ori pentru S&P 500. Randamentul de 4,5% al Verizon este de trei ori mai mare decât cel al indicelui de referință, iar investitorii se așteaptă ca o nouă majorare a dividendelor să fie anunțată în septembrie, continuând astfel o serie de creșteri ale dividendelor care au avut loc anual din 2006.
Bineînțeles, acțiunile $VZ au riscurile lor. Creșterea profiturilor a fost dificilă, iar veniturile din 2020 au fost mai mici decât în 2015. Compania are o expunere semnificativă la activitățile de telefonie fixă și televiziune prin cablu și o datorie substanțială, cea mai mare parte a acesteia provenind din emisiunea de 49 de miliarde de dolari pe care a efectuat-o în 2014 pentru a cumpăra participația de 45% deținută de Vodafone la Verizon Wireless.
În ciuda acestui fapt, dividendul $VZ este sigur. Anul trecut, compania a generat un flux de numerar liber de peste 20 de miliarde de dolari, mai mult decât dublul dividendului plătit. Acest lucru face ca rata de plată să fie confortabilă, de 50%. Afacerile previzibile ale Verizon, bazate pe abonamente, garantează că investitorii pot aștepta dividendele (și creșterile de dividende) pentru anii următori. Warren Buffett și Berkshire știu să recunoască o companie puternică atunci când o văd.
Mastercard $MA
Cu un randament al dividendelor de 0,5% la prețurile recente, investitorii care caută randament trec adesea cu vederea Mastercard. În mod ironic, compania ar putea fi evitată și de investitorii în creștere care presupun că, cu o capitalizare de piață de peste 358 de miliarde de dolari, zilele de creștere au trecut.
Cred că investitorii din ambele tabere fac o greșeală sărind peste $MA. Pur și simplu, datorită dimensiunii sale și a puterii mărcii, acest pilon poate să se afle pe valul masiv de creștere a plăților digitale din întreaga lume în următoarele decenii.
Mastercard a construit un uriaș șanț economic față de concurenții săi în rețeaua sa de plăți de încredere și bine cunoscută, ceea ce îi conferă un avantaj uriaș al efectului de rețea. Având o relație - fie ca deținător de card, fie ca comerciant acceptor sau ca bancă emitentă de carduri Mastercard - aveți acces la alte două grupuri. Și cu cât mai mulți dintre ei se asociază cu $MA, cu atât mai mulți din acea rețea vor să aibă acces. Acesta este un avantaj uriaș.
Acest șanț economic este motivul pentru care acțiunile Mastercard au depășit în mod constant performanța indicelui S&P 500 în aproape fiecare perioadă de trei, cinci și zece ani de la intrarea în bursă și este posibil să continue să facă acest lucru. Probabil că acesta este și motivul pentru care Mastercard se află în portofoliul Berkshire Hathaway.
Un ultim lucru: randamentul este scăzut, dar creșterea dividendelor este incredibilă. Iată o indicație a creșterii sale de la introducerea sa, care, întâmplător, a sporit randamentul total al $MA cu încă 570%:
Sursa: YCharts
Aceasta este o mulțime de bani dintr-un randament relativ scăzut al dividendelor, care este susținut de o creștere incredibilă.
Apple $AAPL
Apple, cea mai mare poziție în acțiuni a Berkshire, se află pe o pantă incredibilă. În ultimul deceniu, a înregistrat un randament total de aproximativ 675%, câștigurile fiind alimentate de vânzările puternice de hardware și de o creștere impresionantă în domeniul software și al serviciilor. În lumina acestei creșteri meteorice, nu este nerezonabil să ne întrebăm dacă gigantul tehnologic mai are loc pentru o creștere și mai mare.
Capitalizarea bursieră a $AAPL a atins deja un nivel respectabil de 2.450 de miliarde de dolari și se află în fruntea listei celor mai valoroase companii din lume. În timp ce creșterea relativă va deveni, în mod natural, mai dificilă pe măsură ce compania crește în dimensiune, Apple are încă o poziție de neegalat în sectorul electronicelor de consum. Tehnologia va deveni din ce în ce mai importantă în viața de zi cu zi a omului obișnuit, iar Apple se află într-o poziție fantastică pentru a profita din plin de unele dintre cele mai mari tendințe tehnologice emergente din lume.
Telefoanele și tabletele companiei vor juca un rol important în introducerea erei rețelelor 5G, care vor permite viteze de descărcare și încărcare a datelor mult mai mari și vor permite noi tipuri de aplicații software. De asemenea, este posibil ca Apple să fie un lider în domeniul realității augmentate (AR). Tehnologia de rețea de ultimă generație va ajuta la deschiderea drumului pentru noile aplicații hardware și software de realitate augmentată, iar poziția actuală de lider a $AAPL în domeniul calculatoarelor mobile și portabile sugerează că, în cazul în care realitatea augmentată ia avânt, compania va fi probabil unul dintre cei mai mari câștigători.
Randamentul dividendelor companiei este de aproximativ 0,6%, în ciuda anilor de creștere puternică a dividendelor, așa că poate fi surprinzător faptul că dividendele Apple au avut un randament mult mai mare în vremurile anterioare. Luați în considerare faptul că acțiunea a avut un randament de peste 2,6% pentru o perioadă de timp în 2013. De când Apple a început să plătească dividende în 2012, a crescut cu 132,5%, dar aprecierea capitalului de piață a depășit cu mult creșterea dividendelor. Nu vă faceți griji. Liderul tehnologic ar trebui să poată continua să înregistreze o creștere puternică a câștigurilor și să își majoreze dividendele, iar investitorii pe termen lung vor obține probabil randamente puternice și impresionante de la această acțiune. Cel puțin Warren pare mai mult decât sigur de asta.
*Aceasta nu este o recomandare de investiție; investiți doar pe baza propriei analize amănunțite. Acțiunile sunt un activ riscant.