Alphabet este compania mamă a motorului de căutare Google, a YouTube și a multor alte companii. Folosim serviciile companiei în fiecare zi, iar acestea interferează cu viețile noastre într-o măsură pe care nici măcar nu ne-o putem imagina. Acesta este unul dintre motivele pentru care Alphabet are o capitalizare de piață de două trilioane de dolari și este a treia cea mai mare companie din SUA. Este pur și simplu peste tot. Să aruncăm o privire mai atentă asupra acestui gigant al pieței bursiere, ale cărui acțiuni urmează să se divizeze în acest an. Ceea ce ar putea fi o excelentă oportunitate de selectare a acțiunilor.
În timpul raportului de venituri din al patrulea trimestru, publicat la 1 februarie, Alphabet $GOOGL a raportat venituri uluitoare de 75 de miliarde de dolari pentru trimestru și 257 de miliarde de dolari pentru întregul an. Aceste cifre uluitoare sunt și mai nebunești dacă luăm în considerare rata de creștere trimestrială de 32% și de 41% de la un an la altul.
Cu toate acestea, aceste rezultate fantastice au fost umbrite de anunțul unei divizări a acțiunilor de 20 la 1. Acțiunile în valoare de aproape 2.900 de dolari vor începe să se tranzacționeze la aproximativ 145 de dolari după vacanța din 4 iulie 2022. Deși divizările de acțiuni nu afectează afacerile, acțiunile se descurcă adesea bine după ce este anunțată o divizare - este suficient să ne uităm la rezultatele Tesla $TSLA și Apple $AAPL în luna august 2020, după ce fiecare a anunțat o divizare.
Performanțele Apple și Tesla în urma divizării acțiunilor, sursa: Yahoo Finance
În ciuda acestui potențial catalizator, cred că există trei motive mai puternice pentru care investitorii ar trebui să ia în considerare cumpărarea acțiunilor acum.
1. Stocuri și generarea de numerar
La data de 31 decembrie 2021, Alphabet avea în bilanț o sumă uluitoare de 139,6 miliarde de dolari în numerar și titluri tranzacționabile și doar 14,9 miliarde de dolari în datorii. Faptul că are la dispoziție un fond de război îi permite lui Alphabet să cumpere tot ceea ce dorește. În timpul conferinței telefonice din trimestrul 4, CEO-ul Sundar Pichai a menționat că analizează o soluție blockchain pentru Web3 (care ar putea alimenta metaversul).
În cazul în care Alphabet cheltuiește chiar și jumătate din numerar pentru această achiziție, investitorii nu ar trebui să se îngrijoreze; pur și simplu, Alphabet va genera mai mult anul viitor. Până în 2021, Alphabet a transformat 67 de miliarde de dolari din veniturile sale de 257 de miliarde de dolari în fluxuri de numerar libere. Dacă nu cheltuiește banii pe achiziții, conducerea poate răscumpăra mai multe acțiuni - a răscumpărat 50 de miliarde de dolari în 2021. Indiferent de decizia conducerii, acțiunile Alphabet și generarea de numerar fac din Alphabet o investiție fantastică.
2. Cloud-ul Google începe să iasă în evidență
În bătălia pentru poziția de lider în domeniul cloud computing, Google nu a depășit încă avansul celor de la Amazon Web Services și Microsoft Azure. Cu toate acestea, Google Cloud este departe de a fi un segment lipsit de strălucire. În al patrulea trimestru, veniturile sale trimestriale au crescut cu 45% față de anul trecut, ajungând la 5,5 miliarde de dolari, și sunt pe cale săcrească cu 47% până în 2021. Deși Google Cloud a pierdut încă 890 de milioane de dolari, o mare parte din această sumă poate fi atribuită costurilor asociate cu extinderea infrastructurii de servere - ceea ce arată că Alphabet nu a renunțat la oferta sa de cloud.
Deși este posibil ca Google Cloud să nu depășească niciodată Azure sau AWS, afacerile înregistrate de Alphabet în trimestrul patru ar trebui să le dea speranțe investitorilor. În timpul conferinței telefonice a companiei pentru al patrulea trimestru, conducerea a declarat că "portofoliul a crescut cu 70%, ajungând la 51 de miliarde de dolari, cea mai mare parte din această sumă putând fi atribuită Google Cloud". În plus, a înregistrat o creștere de 80% a volumului de tranzacții și o creștere de 65% a tranzacțiilor de peste 1 miliard de dolari. Google Cloud capătă amploare, iar investitorii ar trebui să ia în considerare posibilitatea de a deține acțiuni Alphabet din această cauză.
Evoluția acțiunilor Alphabet în ultimul an, sursa .
3. Google și YouTube sunt lideri de categorie
Alphabet deține două întreprinderi cu cote de piață nebănuite în categoriile lor respective.
| Segment | Cota de piață |
|---|---|
| Motorul de căutare Google | 86% |
| YouTube | 76% |
Sursa datelor.
Datorită poziției lor dominante, agenții de publicitate cheltuiesc sume mari de bani pe aceste platforme.
| Segment | Venituri pentru T4 2021 | Creștere de la an la an |
|---|---|---|
| Căutare Google | 43,3 miliarde de euro | 36% |
| Reclame YouTube | 8,6 miliarde de dolari | 25% |
Alfabet Sursa: Alphabet Source. YOY înseamnă (de la an la an)
În general, segmentul de publicitate al Alphabet a adus 61,2 miliarde de dolari și a crescut cu 33% după adăugarea diviziei Google Network. Aceste cifre sunt din jurul anului 2020, când veniturile au fost suprimate de COVID, iar cifrele de creștere nu vor mai fi la fel de impresionante până în 2022. Cu toate acestea, publicitatea nu va dispărea prea curând.
Combinată cu segmentul "Google Other", divizia de servicii a obținut o marjă operațională de 37% și a rămas singurul segment profitabil din cadrul Alphabet. Datorită publicității, sediul central al Alphabet strălucește și, datorită celor două platforme publicitare premium, investitorii ar trebui să fie încrezători în ceea ce privește viitorul acestor două segmente.
Alphabet se tranzacționează la un raport P/E atractiv de 26 - nu este deloc rău pentru o companie cu o creștere a veniturilor de 32%.
În concluzie
Un alt motiv pentru a cumpăra acțiunile ar putea fi interesul și investiția Alphabet în realitatea virtuală, care este subiectul acestui articol: Realitatea virtuală face ca aceste cinci acțiuni să explodeze.
Așadar, chiar dacă prețul acestei companii este aproape de maximul istoric, cumpărarea acțiunilor merită luată în considerare.
Disclaimer: Autorul acestei analize este Keithen Drury, eu nu sunt un investitor profesionist. Aceasta nu este o recomandare de investiții.