Sunteți îngrijorat de inflație? Ar trebui să o faceți, mai ales dacă dețineți active neperformante. Pentru că unora dintre ei le va fi foarte greu într-o astfel de situație. Altele, pe de altă parte, sunt surprinzător de roz. Care sunt activele corecte și cele greșite pe care trebuie să le dețineți în perioadele de inflație? Adică, exact situația pe care o vedem acum? Să analizăm 15 clase de active pe baza performanțelor istorice în perioadele de inflație.
Wells Fargo a enumerat 15 clase majore de active și a calculat care au avut cele mai bune și cele mai slabe performanțe în perioadele inflaționiste începând cu anul 2000.
Rezultatele sunt instructive.
Pe scurt: inflația este favorabilă pentru petrol și pentru acțiunilede pe piețele emergente. Iar acțiunile, în general, au avut rezultate bune în perioadele de creștere a inflației. Cu toate acestea, pentru majoritatea tipurilor de obligațiuni, trebuie să fiți pregătit pentru pierderi atunci când crește inflația. Acesta este un bun memento pentru a nu apăsa automat butonul de vânzare a acțiunilor din S&P 500 de îndată ce apare măcar un indiciu de inflație.
Acțiunile, ca grup, au oferit randamente impresionante în perioadele de creștere a inflației, nivelul randamentelor depășind cu mult impactul inflației. Acest lucru a fost afirmat într-un raport realizat anul trecut de Chao Ma de la grupul Global Portfolio and Investment Strategies al Wells Fargo.
Dacă vrei să știi ce să deții în perioada inflației, există un cuvânt pe care trebuie să-l știi: petrolul
Nu este AMC Entertainment $AMC sau GameStop $GME stoc!!!! Wells Fargo a constatat că prețul petrolului a crescut cu peste 40% în perioadele inflaționiste începând cu anul 2000. Aceasta este cu siguranță mai mare decât câștigul de 10% al principalelor acțiuni americane în perioadele inflaționiste, cum ar fi S&P 500.
Creșterea prețului petrolului în perioadele de inflație este, de asemenea, mai mare decât în cazul oricărei alte clase majore de active pe care banca a analizat-o. Câștigul său în perioada de inflație este, de asemenea, de aproximativ trei ori mai mare decât câștigul mediu de 12% al tuturor celor 15 active pe care Wells Fargo le-a analizat.
În mod remarcabil, investitorii au simțit deja acest lucru. United States Oil Fund $USO, principalul ETF care urmărește prețul petrolului, a crescut cu 65% până în prezent în ultimele 12 luni. Acesta este, de asemenea, un salt mai mare decât toate celelalte ETF-uri care urmăresc clasele de active pe care Wells Fargo le-a analizat.
Deci, care este a doua cea mai bună clasă de active pe timp de inflație? Nu este aur - este doar al treilea (cu o creștere de 16% în timpul inflației). Este vorba de acțiunile de pe piețele emergente, care au înregistrat un câștig de 18% în perioada de inflație de după 2000, a constatat Wells Fargo. Și dacă acesta este cazul acum, ar mai putea exista încă o creștere. Vanguard FTSE Emerging Markets $VWO ETF a crescut cu 8,2% în ultimul an.
Ce efect are inflația asupra acțiunilor din S&P 500 și altele? Acțiunile mici au performanțe superioare celor mari. Iar acțiunile de creștere din S&P 500 depășesc acțiunile de valoare.
Acest lucru este un pic contraintuitiv, deoarece acțiunile din sectorul energetic sunt de obicei incluse în indici de valoare și ETF-uri. Cu toate acestea, acțiunile de valoare din S&P 500 au crescut cu doar 8% în perioada inflaționistă. Este destul de slab în comparație cu creșterea de 12% a acțiunilor de creștere.
Iar atunci când creșterea este bună, acțiunile mici sunt și mai bune. Acțiunile americane cu capitalizare mică au crescut cu 15% în inflație din 2000.
Concluzie: fiți inteligenți
Nu lăsați riscul inflației să vă scoată din acțiunile S&P 500. Sau acțiunile în general. Titlurile sunt înfricoșătoare, dar datele din 2000 încoace arată că acțiunile pot obține câștiguri impresionante chiar și în condițiile inflației.
Care este opinia lui Warren Buffett despre investițiile în inflație?
https://www.youtube.com/watch?v=2NdCZKcU-68
Aceasta nu este o recomandare de investiții. Este pur și simplu părerea mea, bazată pe datele Wells Fargo și pe analiza lui Matt Krantz.