Warren Buffett este, fără îndoială, unul dintre cei mai mari experți în acțiuni și antreprenori ai vremurilor noastre. Iar astăzi, vom analiza două acțiuni din portofoliul său, care reprezintă o parte importantă a acestuia.
În timpul mandatului său de director general al Berkshire Hathaway, Buffett a folosit holdingul pentru a finanța o varietate de achiziții și investiții, construind un imperiu care a adus o bogăție enormă acționarilor. Din 1965, acțiunile Berkshire au avut un randament anual de aproximativ 20%, depășind indicele S&P 500.
Secretul succesului lui Buffett nu poate fi rezumat într-o singură propoziție, dar acesta și-a explicat odată filosofia de investiții astfel:
"În afaceri, eu caut castele economice protejate de șanțuri impenetrabile."
Cu alte cuvinte, îi place să investească în întreprinderi cu un avantaj competitiv durabil. Apple și Visa sunt exemple perfecte în acest sens. Și, deși ambele companii au obținut deja un succes extraordinar, acțiunile lor merită cumpărate și astăzi.
1. Apple (AAPL)
- Reprezintă 42,78% din portofoliul Berkshire Hathaway
- Deține un total de 887,14 milioane de acțiuni
- Prețul acestor acțiuni este de 125,53 dolari Miliardul
Apple și-a cultivat o imagine de marcă incredibilă. Capacitatea sa de a inova și gama sa de dispozitive la modă - de la iPhone și AirPods la MacBooks și iPad-uri - au crescut în mod constant cererea în rândul consumatorilor. În cel mai recent trimestru, Apple a atins un record istoric de 1,8 miliarde de dispozitive active, iar fiecare dintre produsele sale majore s-a clasat pe primul loc în clasamentul satisfacției clienților.
De remarcat este satisfacția față de iPhone, care a ajuns la 98% în cel mai recent sondaj 451 Research, datorită iPhone 13, extrem de popular. În ultimul trimestru, Apple a câștigat 22% din cota de piață în ceea ce privește livrările de smartphone-uri, ceea ce o plasează cu patru puncte procentuale în fața celui de-al doilea clasat, Samsung.
Nu este surprinzător faptul că popularitatea Apple în rândul consumatorilor s-a tradus prin rezultate financiare solide. În ciuda dimensiunii sale uriașe, compania și-a crescut rapid profiturile în ultimii patruani.
Activitatea de servicii a Apple. Segmentul, care include Apple Pay, App Store și produse de abonament precum Apple TV+ și Apple Music, a devenit o parte importantă a strategiei sale de creștere, deoarece permite companiei să își monetizeze mai bine baza masivă de utilizatori. Iar cea mai recentă inovație a Apple în acest domeniu este Tap to Pay pe iPhone, o platformă care permite comercianților să accepte plăți cu carduri fără contact și portofele digitale fără hardware suplimentar. Dezvoltatorii pot integra acest produs în alte platforme de plată și aplicații mobile. Procesatorul de plăți Stripe va oferi Tap to Pay pe iPhone clienților săi (printre care se numără și Shopify) începând din această primăvară.
Mai important, segmentul de servicii al Apple a obținut venituri record de 19,5 miliarde de dolari și o marjă brută de 72% în primul trimestru. Această valoare este semnificativ mai mare decât marja brută de 38% din activitatea sa de produse. Pe viitor, Apple ar trebui să fie din ce în ce mai profitabilă, pe măsură ce activitatea sa de servicii se extinde.
2. Visa (V)
- Reprezintă 0,73% din portofoliul Berkshire Hathaway.
- Deține un total de 9,56 milioane de acțiuni
- Prețul acestor acțiuni este de 2,13 miliarde de dolari.
Recunoașterea mărcii și încrederea sunt esențiale în industria financiară. Atunci când un consumator folosește un card de credit la casa de marcat, comerciantul trebuie să aibă încredere că banii îi vor fi creditați. Iar Visa a câștigat încrederea comercianților din întreaga lume. Cardurile sale sunt acceptate la 80 de milioane de comercianți, iar tehnologia sa asigură aproximativ 40% din toate tranzacțiile de cumpărare. Visa este cea mai mare rețea de plăți din lume, iar această dimensiune îi conferă un avantaj semnificativ.
Comercianții sunt, în esență, obligați să accepte Visa și ar fi practic imposibil pentru un concurent mai mic să detroneze compania -rețeaua sa de plăți este deja conectată la mii de instituții financiare, milioane de comercianți și 99% din conturile bancare din 88 de țări. Un concurent ar trebui să cheltuiască miliarde de dolari pentru a construi o rețea similară, timp în care Visa ar putea să-și ajusteze prețurile pentru a pune presiune asupra concurenței. Chiar și companiile fintech, precum PayPal și Block, se bazează într-o anumită măsură pe infrastructura de plăți Visa. Această poziție competitivă de nezdruncinat se traduce în rezultate financiare bune pe termen lung.
Privind în viitor, conducerea vede mult spațiu de creștere. De exemplu, banii lichizi și cecurile reprezintă încă 18 trilioane de dolari în plăți de consum anual, astfel încât compania lucrează pentru a extinde accesul la acreditările de plată Visa. Adăugați că Visa facilitează și alte tipuri de tranzacții, cum ar fi plățile de la întreprindere la consumator și de la întreprindere la întreprindere (B2B). Împreună, acestea reprezintă o piață și mai mare, în valoare de 185 de trilioane de dolari. Produsele concepute pentru a profita de această oportunitate - Visa Direct și Visa B2B Connect - sunt din ce în ce mai populare în rândul întreprinderilor. În ultimul trimestru, volumul tranzacțiilor Visa Direct a crescut cu 35%, iar volumul plăților B2B a crescut cu 28%.
Pescurt, piața pe care Visa o poate aborda depășește 200 de trilioane de dolari - de 18 ori mai mult decât volumul de plăți de 10,9 trilioane de dolari pe care Visa l-a procesat în ultimele 12 luni. Prin urmare, această acțiune pare a fi o investiție inteligentă pe termen lung. Și cum călătoriile revin la normal, iar volumele de plăți transfrontaliere sunt în creștere, se pare că este un moment bun pentru a cumpăra.
Ambele companii sunt lideri în domeniul lor. În același timp, sunt giganți care sunt pe piață de ceva timp și au un palmares foarte bun. De asemenea, se poate aștepta ca acestea să aibă o creștere și o stabilitate viitoare.