Criptomonedele sunt printre noi de ceva vreme, dar se spune că sunt la început. O mulțime de oameni investesc în ele, fie că este vorba de tranzacționare sau de hodling. Dar nimeni nu poate evita căderile și volatilitatea pe care le aduc criptomonedele. În acest articol, vom prezenta 6 motive pentru care acest lucru este valabil.
Criptomonedele au avut un început de an dificil. La 26 ianuarie, Bitcoin (BTC) a pierdut aproximativ 20% din valoare de la începutul anului, iar Ethereum (ETH) și Binance Coin (BNB) s-au prăbușit cu 30% în această perioadă. Acestea sunt cele mai mari trei criptomonede aflate în circulație în funcție de capitalizarea de piață - fără a lua în calcul moneda stabilă Tether (USDT), care este legată de dolarul american. Aceasta nu este prima dată când criptomonedele au scăzut semnificativ. Între jumătatea lunii mai și jumătatea lunii iulie 2021, criptomonedele au suferit o altă cădere majoră, bitcoin scăzând cu peste 45%. În ciuda volatilității, mulți investitori sunt în continuare interesați de criptomonede.
Potrivit lui Vin Narayanan - vicepreședinte de strategie la Early Investing:
"pe măsură ce adoptarea criptomonedelor va crește, acestea vor deveni mai stabile".
Până atunci, însă, investitorii ar putea dori să știe la ce să fie atenți pentru a nu se arde în cazul prăbușirii criptomonedelor. Iată șase motive pentru care criptomonedele se prăbușesc:
1. Investitorii în criptomonede folosesc prea mult efect de levier.
Rata de îndatorare a BTC a atins maxime istorice la începutul lunii ianuarie, potrivit CryptoQuant, o companie care furnizează date despre criptomonede, ceea ce înseamnă că tot mai mulți investitori își asumă riscuri în criptomonede. La fel ca pe piețele tradiționale, cripto-investitorii vor folosi adesea datoria pentru a finanța achizițiile futures. Pentru mineri, aceasta poate fi o modalitate de a se proteja împotriva viitoarelor scăderi ale prețurilor monedelor pe care le extrag.
Simon Peters, senior account manager la eToro, spune că aceste volume de efect de levier "ar putea însemna volatilitate" în criptomonede în viitorul apropiat. La fel ca în cazul oricărei clase de active, spune Peters, "o scădere a prețului ar putea cauza lichidarea pozițiilor pe termen lung". Apoi, atunci când prețurile scad și deținătorii de contracte futures încep să își lichideze pozițiile, prețurile ar putea scădea și mai mult. Este un ciclu similar cu ceea ce s-a întâmplat cu piața bursieră în 1929 și 2008. Dar aceste tipuri de prăbușiri sunt deosebit de periculoase pentru piețe precum cea a criptomonedelor, care nu au prea multă lichiditate.
2. Lipsa de lichiditate pe piețele de criptomonede.
Cea mai mare problemă cu care se confruntă piețele criptografice atunci când investitorii cu efect de levier lichidează o mare parte din activele lor este lichiditatea generală a piețelor. Spre deosebire de piața bursieră, nu există întotdeauna o grămadă de cumpărători care așteaptă să pună mâna pe monedele descărcate. Acesta este unul dintre motivele pentru care criptomonedele au tendința de a se prăbuși în weekend-uri. Există mai puțini investitori care să cumpere atunci când se vând o mulțime de monede.
Narayanan spune:"Acesta este motivul pentru care instituțiile mari nu pot tranzacționa monede mici. Ei sfârșesc prin a bulversa piețele."
De exemplu, atunci când o "balenă" - un investitor care deține o poziție mare pe un activ - vinde o cantitate semnificativă de criptomonede, aceasta poate inunda piața. Monedele se vor revărsa pur și simplu pe piața în general, lăsând o ofertă excesivă și o cerere limitată.
3. Reglementarea criptomonedelor
Când China a interzis mineritul de criptomonede în iunie 2021, minerii au fost nevoiți să se mute în alte jurisdicții mai prietenoase cu min erii. Implicațiile pentru investitorii în criptomonede au fost că a avut loc o scădere semnificativă a ratei de hash în rețea. În lumea criptomonedelor, rata de hash reprezintă numărul de calcule care pot fi efectuate pe secundă. Aceste calcule permit minerilor să producă monedele pe care le extrag și afectează prețul monedei. Atunci când prețurile scad, rata hașurilor scade. Există o teorie conform căreia și inversul este adevărat. Adesea, acest lucru se datorează faptului că minerii sunt plătiți în criptomonede. Totuși, acest lucru înseamnă, de asemenea, că atunci când guvernele înăspresc mineritul prin reglementări, prețul general al criptomonedelor poate scădea.
4. Breșele de securitate ale criptomonedelor
Alți factori care pot provoca prăbușirea criptomonedelor sunt securitatea blockchain și a rețelei. Acest tip de colaps s-ar dezvolta în mod similar cu perturbarea reglementării de către entitățile guvernamentale. De exemplu, dacă se dovedește că există un defect de securitate în bitcoin, acest lucru ar afecta dorința de a mina, ceea ce ar putea afecta rata de hash și prețul general.
Și, spre deosebire de acțiuni, care sunt susținute de active de bază,valoarea majorității criptomonedelor este determinată exclusiv de sentimentul investitorilor.
"Provocarea pentru investitorii care vor să dețină criptomonede este de a le găsi pe cele care au o ofertă limitată și o atractivitate susținută","
spune Dan Kemp, director global de investiții la Morningstar Investment Management.
5 Influențatorii provoacă volatilitate.
Investitorii în criptomonede trebuie să țină cont de faptul că susținătorii criptomonedelor și principalii influenceri pot să twitteze și să provoace intrări de capital. Am văzut acest lucru, bineînțeles, în cazul sprijinului lui Elon Musk pentru Dogecoin. Cu toate acestea, tweeting-ul poate avea și efectul opus. Acest lucru se datorează faptului că valoarea acestei clase de active se bazează pe sentimentul investitorilor și pe lipsa de lichiditate a criptomonedelor.
https://twitter.com/elonmusk/status/1481873421390680065?s=20&t=W0xbV_pYzf9fD-dqS0D-pg
Pentru investitori, monedele stabile reprezintă un posibil antidot la această problemă. Traderii pot folosi acest tip de monedă pentru a intra și ieși cu ușurință din alte poziții de active cripto pe măsură ce piața se schimbă.
6. Corelația criptomonedelor cu piața bursieră
O parte din frumusețea criptomonedelor constă în faptul că acestea ar trebui să fie un activ necorelat. Cualte cuvinte, ar trebui să plutească liber, separat de restul pieței. Dar nu este întotdeauna așa.
"Piețele cripto au devenit mai conectate la piețele tradiționale în ultimii ani, ca urmare a adoptării tradiționale. Criptomonedele au o corelație ridicată cu piața bursieră în ochii unora,"
Peters spune.
Prin urmare, cea mai nouă protecție împotriva ratelor dobânzilor și a inflației din lume ar putea fi mai corelată cu piețele globale decât sperau cei care au adoptat-o la început. Dar, după cum spune Narayanan, prăbușirile de criptomonede fac parte din investițiile în criptomonede. Ceea ce trebuie să stabilească investitorii este intervalul de timp în care vor deține active digitale și dacă sunt capabili să reziste la scăderile pieței.
Eu însumi am o parte a portofoliului meu în criptomonede și cred că acestea vor evolua în direcția corectă în viitor.