Prieteni - situația actuală nu este prea plăcută. Din punct de vedere pur uman, războiul este o tragedie absolută. Nu sunt un politician, un jurnalist sau un strateg de război. Prin urmare, nu am de ales decât să încerc cel puțin să rezum ce strategie (și de ce) aș alege să investesc într-o astfel de situație. Să vedem de ce cred că până și această situație îngrozitoare poate aduce un randament. La urma urmei, acțiunile au crescut cu unități de procente în ciuda evenimentelor mondiale.
Ați citit bine. Acțiunile au crescut cu unități de % într-o singură zi. Uneori, piața nici măcar nu înregistrează o astfel de creștere într-un an întreg. Cum e posibil așa ceva?!
Pentru că, deși invazia Ucrainei este în mod clar o tragedie umanitară și socio-politică, impactul său net asupra pieței bursiere poate fi oarecum pozitiv. Iar impactul său asupra acțiunilor de creștere ar putea fi semnificativ.
Înainte de a continua, permiteți-mi să clarific faptul că invazia rusă în Ucraina este o tragedie cu consecințe umanitare negative și uriașe. Mulți dintre noi au văzut videoclipul șocant al ultimei rezistențe a soldatului ucrainean de pe Insula Șerpilor. Urmărim știrile despre victimele ucrainene. Aceasta este o criză care necesită remediere. Dar nu este treaba noastră, în calitate de investitori, să raportăm situația din această perspectivă. Tot ceea ce putem face acum este să analizăm consecințele economice ale crizei care este deja în desfășurare.
În acest sens, invazia Ucrainei va avea ca rezultat trei fenomene economice importante
1 ) Prețurile materiilor prime vor crește.
2 ) Perspectivele economice globale vor fi atenuate.
3 ) Rezerva Federală
a
SUA va proceda mult mai prudent în înăsprirea politicii monetare în 2022
.
Considerați primele două evenimente ca fiind minore pentru acțiuni. Al treilea este pozitiv - și foarte pozitiv pentru acțiunile de creștere.
Aspecteleeconomice negative ale invaziei Ucrainei nu sunt atât de releÎn ceea ce
privește prețurile materiilor prime, nu există nicio îndoială că acestea vor crește. Rusia este cel mai mare exportator de grâu din lume și un exportator important de petrol și diverse metale. Toate aceste livrări vor fi afectate de sancțiuni uriașe în următoarele săptămâni.
Prețurile acestor produse vor crește în mod inevitabil. Am văzut asta ieri. Prețurile petrolului, grâului și metalelor au sărit extrem de mult.
Acest lucru nu este bun, pentru că vine într-un moment în care inflația este deja foarte ridicată la nivel global. Cu toate acestea, aceste creșteri bruște ale prețurilor materiilor prime vor fi probabil temporare.
În lume există suficiente rezerve de petrol. Iar între Statele Unite și Orientul Mijlociu există suficient pentru a umple golul de aprovizionare care va fi creat de petrolul rusesc puternic sancționat. Între timp, Rusia exportă mult grâu și metale în Europa, dar nu prea mult în SUA. În ceea ce privește exporturile către SUA, petrolul domină lista, iar restul reprezintă o picătură în ocean.
https://www.youtube.com/watch?v=J845Y-vOBJo
Așadar, sancțiunile economice împotriva Rusiei vor duce probabil la o creștere mică și temporară a prețurilor materiilor prime, care nu va agrava situația inflaționistă actuală din SUA.
Impactul invaziei Ucrainei asupra economiei mondiale
De asemenea, este de remarcat faptul că întreruperile lanțului de aprovizionare legate de Covid ar trebui să se amelioreze simultan în următoarele câteva luni. Numărul de cazuri de Covid este în scădere pe măsură ce trecem la o vreme mai caldă. Din ce în ce mai multe țări vor renunța la carantină și la politicile de distanțare socială. Aceste îmbunătățiri în lanțul de aprovizionare vor contribui la compensarea oricărei inflații cauzate de produsele de bază.
Impactul cel mai grav este un efect minor și temporar asupra acțiunilor.
Cu toate acestea, nu există nicio îndoială că perspectivele economice globale vor fi diminuate ca urmare a acestui război dintre Rusia și Ucraina. Nu este surprinzător faptul că începutul unui nou conflict tinde să afecteze sentimentul și încrederea consumatorilor, ceea ce duce, de obicei, la o scădere a cheltuielilor. Iar cheltuielile de consum sunt cel mai mare motor al economiei globale. Prin urmare, dacă va slăbi în lunile următoare, economia globală va încetini.
Ca să nu mai vorbim de faptul că situația geopolitică actuală este caracterizată de multe necunoscute. Toată această incertitudine va afecta și investițiile întreprinderilor.
Așadar, este probabil ca economia mondială să încetinească în viitor, dar nu cu mult. Realitatea este că încetinirea va fi determinată de sentimente, nu de factori fundamentali. Operațiunile de afaceri zilnice în SUA, Canada și în majoritatea țărilor UE vor rămâne normale. Iar continuarea acestor operațiuni normale va asigura că încetinirea economică viitoare va fi redusă.
Celelalte aspecte economice pozitive sunt mari
În cele din urmă - și poate cel mai important - este impactul războiului asupra Fed.
Invazia Ucrainei creează atât de multă incertitudine geopolitică și economică într-un moment în care economia globală începe deja să încetinească. Cred că acest lucru va forța Fed să se miște mult mai încet și cu prudență pe calea înăspririi monetare în 2022.
Piața este de acord cu mine. Înainte de invazie, traderii estimau la 40% șansele ca Fed să majoreze politica monetară cu 50 de puncte de bază în martie, în timp ce consensul credea că va majora politica monetară de 6-8 ori în acest an. În prezent, comercianții consideră că șansele unei mișcări de 50 de puncte de bază în martie sunt mai mici de 5%. Iar așteptările consensuale au scăzut la 5-7 majorări de rate în 2022.
Aceasta este o problemă importantă, deoarece majorările de rate sunt cel mai mare factor de influență macroeconomică asupra acțiunilor americane în acest moment. Pe măsură ce așteptările au crescut în ultimele câteva luni, acțiunile au scăzut. Dacă acestea vor scădea în următoarele câteva luni, este posibil ca acțiunile să revină la minim.
În consecință, este probabil ca această redresare să fie foarte pronunțată pentru acțiunile de creștere sensibile la rate. Acestea au fost zdrobite cel mai mult la începutul anului 2022, odată cu creșterea așteptărilor de majorare a ratei. Acestea își vor reveni cel mai repede dacă aceste așteptări vor scădea din nou în vară.
Cum să procedați în timpul invaziei din Ucraina
Ceea ce se întâmplă în Ucraina este o tragedie absolută. Lumea trebuie să se unească și să facă tot posibilul pentru a rezolva criza și pentru a preveni apariția unor crize similare în viitor.
Acestea fiind spuse, temerile legate de modul în care acest război va afecta piața bursieră americană sunt exagerate, mai ales că Fed este un motor mai important al pieței bursiere decât Rusia. Iar această situație ar putea face ca Fed să devină mai dovish, ceea ce ar ajuta acțiunile.
În acest scop, cred că o strategie adecvată ar putea fi să cumpărăm acțiuni de creștere care vor beneficia de schimbarea de opinie în politica Fed cauzată de invazia din Ucraina.
Aceste acțiuni ar putea câștiga semnificativ în următoarele câteva luni. Și de mult timp nu a existat un moment mai bun pentru a le cumpăra decât acum. Cu toate acestea, tendințele de bază ale acestora în ceea ce privește creșterea veniturilor și a profiturilor rămân la fel de puternice ca întotdeauna.
Prieteni și cel mai important - rămâneți calmi!
Repetiția este mama înțelepciunii.
Aceasta nu este în niciun caz o recomandare de investiții! Acesta este doar punctul meu de vedere și evaluarea bazată pe analiza lui Luke Lang de la InvestorsPlace.