Da, știu, nu te voi face fericită. Dar este adevărat. Așa cum se spune pe Reddit, suntem într-o piață bear. Și sunt de acord. Combinația dintre război, politica Fed, prețurile extreme ale petrolului și metalele prețioase este cel mai insidios cocktail pe care soarta ni l-ar fi putut pregăti. În mod logic, se pune întrebarea. Ce se poate face în această privință? Sau, mai degrabă, se poate face ceva în această privință?
Chiar dacă războiul din Ucraina se va încheia mâine, va exista o întrerupere permanentă a schimburilor comerciale între Est și Vest. Mai mult de jumătate din indicii principali din lume se află în teritoriul unei piețe bear și situația nu poate decât să se înrăutățească în următoarele 12 luni.
Modul în care trebuie să te comporți în această situație vine de la Morgan Stanley, despre care am scris ieri: sfatul Morgan Stanley este să vinzi acțiunile la orice creștere. Analiștii explică de ce.
Mai mult de jumătate din indicii principali ai pieței se află în teritoriu de piață bear (inclusiv Franța, Germania, Olanda, Suedia, HK, SUA cu capitalizare mică, Coreea). Lista celorlalți este foarte apropiată, inclusiv Nasdaq $^NDX și Nikkei. Singurele piețe care se descurcă bine sunt cele care sunt puternic ponderate în energie/mărfuri. Acest lucru se datorează în mod evident războiului din Ucraina, deși încetinirea creșterii economice și creșterea inflației au provocat pagube încă de la început.
Este greu de găsit o cale care să nu ducă la o reducere permanentă a schimburilor comerciale între Est și Vest. Având în vedere că Rusia și Ucraina controlează un procent semnificativ din exporturile de gaze, petrol, grâu și metale, acest lucru ar putea agrava și mai mult inflația. Băncile centrale vor avea de ales:
- Să lăsăm inflația să se dezvolte și să se înrădăcineze timp de mulți ani. Rezultatul este stagnarea
- să majoreze ratele (așa cum a solicitat CBN) pentru a preveni oarecum inflația. Cu toate acestea, eliminarea venitului disponibil (din cauza inflației și a creșterii costului datoriei) duce la recesiune.
Prețurile de pe piață au scăzut deja, dar este posibil să asistăm cu ușurință la o scădere de 30-40% (față de vârf) pe multe piețe.
Vă rog să luați ultimul paragraf cu un grăunte de sare. Aceasta este o predicție de șarlatan 😉