Am spus de multe ori despre Warren Buffett că este cel mai bun investitor care a trăit vreodată. Din 1965, când a preluat Berkshire Hathaway, achizițiile și investițiile sale au dus la un randament anual de 20,1%. Prin comparație, indicele S&P 500 a avut o performanță de "doar" 10,5% în aceeași perioadă. Dar nu vi se pare ciudat când cel mai bun investitor din toate timpurile stă pe 144 de miliarde de dolari în numerar?
Warren Buffett are de ceva vreme o sumă mare de bani în numerar, mai exact în obligațiuni cu scadență scurtă și conturi bancare.
Pentru perspectivă, 144 de miliarde de dolari este aproape similar cu poziția lui Buffett în acțiunile Apple $AAPL, care valorează puțin sub 160 de miliarde de dolari.
În condițiile în care inflația a atins un nivel record, mulți investitori se întreabă de ce Warren Buffett deține atât de mulți bani lichizi.
Se teme de o prăbușire a acțiunilor? Încearcă să se sincronizeze cu piața sau este vorba de cu totul altceva?
Adevăratul motiv pentru care Buffett deține atât de mult cash în portofoliu
Warren Buffett nu încearcă cu adevărat să se sincronizeze cu piața și nici nu se retrage de pe piață în sine. De fapt, este vorba de a nu găsi oportunitățile de investiții potrivite.
Problema este că nu există nicio afacere care să se afle în cercul de competență al lui Buffett. Buffett are nevoie de întreprinderi care, în primul rând, sunt suficient de mari și, în al doilea rând, trebuie să se tranzacționeze cu o pernă de siguranță suficientă.
În același timp, pe măsură ce Buffett nu găsește nicio afacere potrivită, suma pe care o deține în numerar crește. Dacă privim lucrurile dintr-o perspectivă pe termen lung, este cu siguranță logic să avem un procent mai mare de numerar atunci când piețele sunt aproape de vârfuri și, invers, să investim mai mult atunci când piața este mai ieftină. Așadar, ar trebui să fie vorba de a urma o strategie rațională pe termen lung.
Dar nu este în întregime adevărat că Buffett nu investește deloc. El folosește banii disponibili pentru a răscumpăra acțiuni Berkshire Hathaway $BRK-B. A cheltuit peste 50 de miliarde de dolari numai în ultimii doi ani. Prin răscumpărarea de acțiuni Berkshire Hathaway, acesta crește participația investitorilor individuali în companie. Dacă în urmă cu 2 ani cineva deținea 10% din Berkshire Hathaway, astăzi participația sa a crescut la 11% datorită răscumpărărilor de acțiuni.
Concluzie
Există câteva lucruri pe care investitorul de retail le poate desprinde din toate acestea. În primul rând, este extrem de important să vă respectați strategia de investiții, chiar și în vremuri în care devine mult mai dificil să găsiți oportunitățile de investiții potrivite. În același timp, un investitor ar trebui să se gândească la câțiva ani înainte, în loc să facă achiziții forțate de acțiuni.
Aceasta nu este o recomandare de investiții și orice decizie de investiție este în întregime în mâinile dumneavoastră.