Este posibil ca unii investitori să nu știe că economia și piața se mișcă în cicluri. Pe scurt, acest lucru înseamnă că există scăderi și creșteri mari pe piață și că există companii care se mișcă "odată cu" aceste fluctuații. În acest articol, vom analiza câteva dintre cele mai bune companii ciclice în care să investești
Economia se mișcă într-un ciclu care are patru faze de bază:
Expansiune: în această perioadă, există o creștere susținută.
Vârf: O perioadă de încetinire a creșterii economice.
Criză: O perioadă de
declin
economic, numită și recesiune.
Vale
(nume propriu): O perioadă în care economia încetează să mai scadă și începe să se redreseze.
Putem folosi un exemplu foarte simplificat
În timpul pandemiei COVID-19, am văzut cum ciclicitatea s-a manifestat în mai multe domenii ale pieței bursiere. Acțiunile sensibile din punct de vedere economic au scăzut inițial odată cu declinul economiei. Ulterior, acțiunile majorității companiilor și-au revenit de jos, pe măsură ce economia a început să-și revină.
Acțiuni ciclice
O acțiune ciclică este o acțiune a cărei activitate de bază urmează, în general, un ciclu economic de expansiune și recesiune. Întreprinderile ciclice au performanțe bune în perioadele de expansiune economică, dar, de obicei, înregistrează scăderi semnificative ale vânzărilor și profiturilor în timpul recesiunilor și al altor perioade economice dificile.
Situația actuală
Deși se părea că ne apropiem de începutul unui ciclu expansionist, Rezerva Federală a indicat că va majora ratele dobânzilor în 2022, ceea ce ar putea încetini economia, ca să nu mai vorbim de războiul din Ucraina. Din acest motiv, acțiunile ciclice ar putea fi volatile în acest an.
Acum, companiile au promis deja
1. The Walt Disney Company $DIS
Gigantul din domeniul divertismentului Disney are o anumită ciclicitate în activitatea sa. În timpul recesiunilor, consumatorii reduc achizițiile discreționare, cum ar fi vacanțele. Acest lucru afectează parcurile Disney și alte afaceri de consum.
Cu toate acestea, cererea tinde să revină atunci când condițiile economice se îmbunătățesc. Acest lucru a fost evident mai ales într-un an în care pandemia a avut un impact negativ uriaș asupra parcurilor Disney și a afacerilor cu filme. Cu toate acestea, pe măsură ce oamenii au început să se bucure din nou de mai multe experiențe, veniturile companiei au început să-și revină. Această tendință ar trebui să continue și în 2022, ceea ce face din Disney o acțiune ciclică excelentă de deținut în acest an.
2. Expedia $EXPE
Expedia operează mai multe site-uri web axate pe călătorii. Compania este foarte dependentă de creșterea economică. Atunci când economia încetinește - așa cum s-a întâmplat în timpul pandemiei - mai puțini oameni rezervă călătorii prin intermediul site-ului Expedia.
Cu toate acestea, pe măsură ce oamenii încep să călătorească din nou, Expedia ar trebui să beneficieze de o creștere a numărului de rezervări pe site-ul său. Acest lucru ar trebui să îi sporească veniturile și prețul acțiunilor.
3. Proprietăți EPR $EPR
EPR Properties este un fond de investiții imobiliare (REIT) care se concentrează pe deținerea de proprietăți experiențiale, cum ar fi cinematografe, stațiuni de schi, restaurante și locuri de joacă și alte atracții. Cererea pentru aceste proprietăți experiențiale tinde să scadă în timpul recesiunii. Acest lucru poate afecta capacitatea chiriașilor săi de a plăti chiria, ceea ce s-a întâmplat în 2020, când pandemia a provocat o recesiune puternică.
Acum că economia a început să se redreseze, chiriașii EPR ar trebui să beneficieze de cererea amânată de divertisment. Recuperarea ar trebui să le permită să recupereze întârzierile la plata chiriei, ceea ce ar trebui să fie în beneficiul companiei și al acționarilor săi.
4. Nucor $NUE
Producătorul de oțel Nucortinde să fie foarte ciclic. Cererea de oțel a scăzut și a scăzut odată cu economia. Atunci când economia crește, companiile folosesc mai mult oțel pentru a construi clădiri, mașini și alte bunuri fabricate. Cu toate acestea, în timpul unei recesiuni, cererea de oțel scade de obicei.
Odată cu redresarea economiei după recesiunea provocată de pandemie, cererea de oțel s-a îmbunătățit în ultimul an. Între timp, legislația recentă din Statele Unite va crește cheltuielile de infrastructură ale țării în următorii ani, ceea ce va stimula cererea de oțel. Acești catalizatori sunt pozitivi pentru acțiunile Nucor în 2022 și în anii următori.
Industrii ciclice
Pentru a ne face o idee bună despre unele dintre industriile predispuse la ciclicitate, analizăm opt exemple notabile și ușor de înțeles:
- Companiile aeriene: în vremuri bune, persoanele fizice și juridice sunt de obicei mai dispuse și mai capabile să cheltuiască bani pe bilete de avion decât în vremuri de criză.
- Hoteluri: La fel ca și companiile aeriene, hotelurile depind de persoanele fizice și juridice pentru a cheltui pentru călătorii.
- Comerț cu amănuntul:În perioadele de recesiune economică, oamenii tind să cheltuiască mai puțin pe bunuri de retail discreționar. Cu toate acestea, comercianții cu amănuntul care vând în principal lucruri de care oamenii au nevoie nu sunt la fel de ciclici. Walmart $WMT poate fi considerată anticiclică, deoarece își mărește adesea vânzările în perioadele dificile.
- Restaurante: în perioadele de criză economică, oamenii mănâncă acasă mai des decât în perioadele de prosperitate și, prin urmare, acțiunile restaurantelor sunt adesea afectate.
- Producători de automobile: consumatorii tind să păstreze mai mult timp vehiculele lorîn perioadele de recesiune și sunt mai înclinați să cumpere vehicule noi în perioadele de prosperitate, astfel încât acțiunile producătorilor de automobile tind să fie relativ ciclice.
- Tehnologie : Cele mai multe (dar nu toate) acțiuni tehnologice sunt ciclice. Persoanele fizice și întreprinderile sunt mai puțin înclinate să cheltuiască bani pentru cele mai noi tehnologii și dispozitive electronice în timpul recesiunii.
- Bănci: Acțiunile bancare sunt ciclice. În timpul recesiunilor, profitabilitatea băncilor scade adesea. Recesiunile reduc cererea de produse bancare, inclusiv credite ipotecare, împrumuturi auto și carduri de credit, iar tot mai mulți consumatori care au deja credite au probleme în a-și plăti datoriile. În plus, ratele dobânzilor scad de obicei înainte și în timpul unei recesiuni, ceea ce determină scăderea marjelor de profit ale băncilor.
- Fabricarea: În vremuri grele, când persoanele fizice și juridice cheltuiesc mai puțin pe aproape orice, companiile care fabrică produse fizice înregistrează de obicei o scădere a cererii.
Multe dintre industriile enumerate mai sus, cum ar fi industria auto și comerțul cu amănuntul, sunt industrii orientate spre consum și, prin urmare, fac parte din sectorul produselor ciclice de consum. Bunurile ciclice de consum sunt bunuri discreționare care, spre deosebire de bunurile de consum de bază, nu sunt neapărat o achiziție necesară - un articol pe care l-am făcut despre ele esteAICI
Să enumerăm mai multe companii ciclice aiciJPMorgan
Chase $JPM, Apple $AAPL, General Motors $GM, Boeing $BA, Texas Roadhouse $TXRH
Trebuie remarcat faptul că niciuna dintre aceste companii nu este perfect ciclică, deoarece acestea depind de multe alte circumstanțe.
https://www.youtube.com/watch?v=ebWL2TrIssA&t=33s
Când să cumpărați acțiuni ciclice
Într-o lume ideală, cea mai bună strategie de investiții ar fi să cumperi acțiuni ciclice la începutul unei expansiuni economice și apoi să le vinzi chiar înainte de începerea recesiunii. Dar încercarea de a prezice momentul unei viitoare recesiuni sau expansiuni este o bătălie dificilă, deoarece dacă ar fi atât de ușor, doar cei bogați ar mai alerga.
Este mai prudent să dețineți în portofoliu o combinație de acțiuni ciclice și defensive. Veți fi bine poziționat pentru a vă descurca atunci când economia este în creștere, dar veți avea și o anumită protecție în caz de declin economic.
Cred că deținerea de companii ciclice îți poate aduce un zâmbet pe față. Dar, în același timp, selecția efectivă a acțiunilor este foarte importantă. Poți scrie părerea ta despre acțiunile ciclice în comentarii