Unul dintre cele mai bune aspecte ale pieței bursiere este faptul că există multe strategii de investiții care pot da roade. Fie că preferați să cumpărați acțiuni de creștere, acțiuni de valoare sau doar acțiuni cu dividende, istoria ne spune că toate metodele sunt eficiente. Cu toate acestea, dacă există o strategie de investiții care a trecut testul timpului mai bine decât altele, aceasta este cumpărarea de acțiuni cu dividende.
Companiile care plătesc și cresc dividendele timp de zeci de ani la rând sunt adesea considerate de mare succes, dar astăzi vă voi prezenta un calibru ceva mai puternic.
Acțiunile cu dividende au o istorie bogată de supraperformanță
În urmă cu nouă ani, J.P. Morgan Asset Management, o divizie a JPMorgan Chase $JPM, a publicat un raport care a comparat performanța companiilor care plătesc dividende cu cea a acțiunilor care nu plătesc dividende pe o perioadă de patru decenii (1972-2012).
Rezultatele auarătat că acțiunile care plătesc dividende au obținut un câștig mediu anual de 9,5% în această perioadă de 40 de ani. În comparație, randamentul mediu anual al companiilor care nu plătesc dividende a fost de numai 1,6%. Cu alte cuvinte, investitorii în dividende și-ar dubla banii la fiecare 7,6 ani, în timp ce investitorii fără dividende nu și-ar dubla banii nici măcar o dată în 40 de ani.
Deși diferența de performanță dintre acțiunile cu dividende și cele fără dividende poate fi surprinzătoare, rezultatul nu este deloc surprinzător. Companiile care plătesc dividende sunt, de obicei, profitabile în mod repetat, au proiecții transparente de creștere pe termen lung și sunt testate în timp. Acestea sunt exact genul de companii la care ne-am aștepta să își crească valoarea pe termen lung.
Astăzi, vă voi prezenta genul de acțiuni care nu au cel mai mare randament, dar care oferă ceva special: Cea mai lungă perioadă consecutivă de plată a dividendelor de pe Wall Street. Fiecare dintre aceste companii a plătit acționarilor săi dividende timp de cel puțin 140 de ani consecutivi, dacă nu chiar mai mult.
ExxonMobil $XOM: 140 de ani de plată consecutivă a dividendelor
Din 1882, compania a plătit dividende acționarilor săi.
Prima acțiune de venit solidă ca o stâncă este o companie pe care majoritatea oamenilor probabil că o cunosc: gigantul de petrol și gaze ExxonMobil $XOM. ExxonMobil $XOM plătește dividende acționarilor săi din 1882, ceea ce înseamnă că seria de dividende consecutive se întinde pe 140 de ani.
Motivul pentru care ExxonMobil $XOM a fost o acțiune cu dividende de top pentru atât de mult timp este structura sa integrată. În timp ce producătorii au fost absolut devastați atunci când cererea de petrol s-a prăbușit în primele etape ale pandemiei, operațiunile din aval ale ExxonMobil $XOM au reușit să atenueze într-o oarecare măsură această slăbiciune, datorită operațiunilor de rafinare și petrochimice ale companiei.
Deși prețurile mai mari la petrol și gaze sunt mai profitabile, producția generează cele mai mari marje, iar scăderea prețurilor la petrol duce la scăderea costurilor de producție pentru operațiunile de rafinare și chimice ale companiei. Nu este neobișnuit ca cererea consumatorilor și a întreprinderilor să crească atunci când prețurile petrolului scad. Această acoperire a fost esențială pentru a susține plata ExxonMobil $XOM timp de 140 de ani.
Conducerea ExxonMobil a făcut, de asemenea, o treabă bună în ceea ce privește reducerea cheltuielilor atunci când a fost nevoie. De exemplu, cheltuielile de capital în 2021 au fost de numai 16,6 miliarde de dolari, aproape jumătate din cele 31,1 miliarde de dolari cheltuite pentru cheltuieli de capital în 2019.
- Dorința de a plăti dividende pe termen lung (140 de ani), rezistența la criză, reducerea datoriilor și creșterea pe termen lung constituie un argument bun pentru a investi în această companie.
Stanley Black & Decker $SWK: 146 de ani de plăți consecutive
Imaginea va da un indiciu tuturor persoanelor care au avut de-a face vreodată cu această marcă de construcții de case și unelte. Da, această companie a plătit dividende timp de 146 de ani la rând.
Cealaltă acțiune cu dividende cu o serie lungă de plăți consecutive este furnizorul de unelte, depozitare și produse industriale Stanley Black & Decker $SWK. Dintre acțiunile industriale cotate la bursă, niciuna nu are o perioadă mai lungă de plată consecutivă a dividendelor; Stanley Black & Decker $SWK plătește dividende investitorilor din 1876.
Secretul nu foarte evident al succesului Stanley Black & Decker $SWK (în afară de mărcile sale bine cunoscute) este natura sa ciclică. Creșterea vânzărilor de unelte de mână de marcă, echipamente pentru exterior, produse de depozitare și o multitudine de echipamente industriale necesită, de obicei, o creștere a economiei americane și globale. Deși recesiunile sunt o parte inevitabilă a ciclului de afaceri, perioadele de expansiune durează de obicei mult mai mult decât cele de contracție. Conducerea își urmărește pur și simplu cheltuielile în perioadele de creștere economică mai slabă și așteaptă perioadele prelungite de expansiune pentru a străluci.
Un alt motiv pentru care dividendul Stanley Black & Decker $SWK a rezistat testului timpului este istoricul companiei de a face achiziții inteligente. Un exemplu perfect este achiziționarea Craftsman în valoare de 900 de milioane de dolari în 2017 de la retailerul Sears, aflat în dificultate, sau alte mărci cunoscute, precum Newell Brands.
Cu excepția cazului în care economia globală trece printr-o recesiune sau o depresiune prelungită, seria de plăți consecutive ale Stanley Black & Decker $SWK ar trebui să continue să crească.
- Îndrăznesc să spun că majoritatea dintre noi am întâlnit undeva unelte marca Black & Decker și, prin urmare, cunoaștem amploarea și domeniul de aplicare al mărcii, așa că de ce să nu o avem și în portofoliul dumneavoastră?
York Water $YORW: 206 ani de plăți consecutive
Timp de incredibila perioadă de 206 ani, această companie a plătit un dividend
Cea mai mare acțiune care plătește dividende, sau mai degrabă cea mai lungă acțiune care plătește dividende din toate timpurile, este York Water $YORW. Această acțiune ''no-name'' cu capitalizare mică a pieței, cu sediul în Pennsylvania, plătește dividende din 1816. Așadar, este vorba de 206 ani consecutivi de plăți neîntrerupte.
Cel mai bun lucru despre acțiunile $YORW este predictibilitatea. De exemplu, dacă dețineți sau închiriați o locuință, este aproape sigur că aveți nevoie de servicii de apă sau de canalizare. Cererea de apă nu se schimbă prea mult de la un an la altul, ceea ce permite echipei de conducere a companiei York să prognozeze cu destulă precizie fluxul de numerar al companiei de la un an la altul. Această transparență în ceea ce privește perspectivele este foarte importantă, deoarece este utilizată pentru a determina cât de mult va cheltui compania pentru proiecte de infrastructură și/sau achiziții.
Pentru a dezvolta acest aspect, majoritatea companiilor de apă funcționează ca un monopol sau duopol. În calitate de proprietari de locuințe sau chiriași, deseori aveți o alegere limitată sau nu aveți nicio alegere în ceea ce privește furnizorii de servicii de apă. Tariful pe care $YORW îl percepe de la clienți pentru utilizarea apei și a canalizării este, la rândul său, reglementat de Pennsylvania Public Utilities Commission. Cu alte cuvinte, acest lucru adaugă și mai multă transparență fluxurilor de numerar preconizate ale companiei.
Deși poate părea un model de operare plictisitor, acesta a dat rezultate foarte bune pentru investitorii pe termen lung. De la începutul secolului XXI, randamentul totalalYork Water $YORW (inclusiv dividendele), care este mai bun de 1.300%, a crescut de aproape 4 ori mai mult decât randamentul total al indicelui S&P 500 $^GSPC.
- Acest titlu poate părea plictisitor și neatractiv, dar numiți-mi companii care au supraviețuit 200 de ani și care încă prosperă și chiar există. Dividendul pentru 206 ani consecutivi este incredibil, în plus, această companie are un model de afaceri clar și previzibil care va fi necesar pentru totdeauna, ca să spunem așa.
Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.