Nu cu mult timp în urmă, când $AMD era mai mult un pol, iar companii precum Intel $INTC dominau sectorul. Dar vremurile se schimbă rapid, Intel a dormit în ultimii ani și a pierdut cotă de piață în fața unui concurent precum AMD. Sub conducerea directorului general Lisa Su, aceasta prosperă ca niciodată înainte. Ce așteptări ar trebui să aibă investitorii în ceea ce privește câștigurile viitoare și când va depăși capitalizarea de piață a companiei pragul de 1.000 de miliarde de dolari?
Din prima zi de lucru a lui Su, acțiunile $AMD au crescut cu
3.400%. Capitalizarea sa bursieră a depășit pentru scurt timp, pentru prima dată, în luna februarie a acestui an, pe cea a Intel, $INTC
.
Su a readus AMD din pragul falimentului, dezvoltând mai multe chipseturi proprii pentru consolele de jocuri, a repornit afacerea cu procesoare pentru a contracara Intel și s-a asigurat că afacerea GPU continuă să concureze cu cipurile cu preț redus aleNvidia $NVDA.
Dar poate AMD să mențină acest impuls în următorii ani și să își crească valoarea de piață până la un posibil trilion de dolari până în 2030?
Estimările companiei
Foaia de parcurs a AMD va fi determinată de capacitatea sa de a proiecta cipuri mai mici. Spre deosebire de Intel, care își produce propriile cipuri, AMD își externalizează cea mai mare parte a producției către Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM. În prezent, TSMC are un mare avans față de Intel în "cursa proceselor" pentru crearea de cipuri mai mici, mai dense și mai avansate.
AMD plănuiește să își dezvolte actuala generație de procesoare și GPU-uri pe 7nm cu cipuri pe 6nm și 5nm în acest an. Va lansa primele sale cipuri de 4nm și 3nm în 2023. Directorii companiei consideră că procesoarele Ryzen vor continua să câștige teren în fața Intel pe piața PC-urilor, în timp ce procesoarele EPYC vor deveni o alternativă convingătoare la Xeon-urile standard ale Intel pe piața în creștere rapidă a centrelor de date.
Dacă AMD se ține de acest plan ambițios, ar trebui să-și mențină avansul față de Intel
Rămâneți în fața Intel și țineți pasul cu Nvidia
AMD controla 34% din piața procesoarelor în primul trimestru al anului 2022, în timp ce Intel deținea restul de 66%. Cu toate acestea, dacă AMD va lansa în mod constant cipuri mai mici și mai eficiente decât Intel în următorii ani, am putea vedea cum cota sa de piață va crește și mai mult.
În ceea ce privește GPU-urile, compania a dominat 19% din piață, în timp ce Nvidia a deținut restul de
81%. AMD rămâne în mod clar un outsider în acest caz
, dar rămâne la strategia sa tradițională de a vinde GPU-uri mai ieftine.
Afacerea APU proprietare a AMD ar trebui să beneficieze, de asemenea, de vânzările constante ale consolelor Sony PS5 și Microsoft $MSFT din seria Xbox, care au fost lansate inițial la sfârșitul anului 2020. Ambele console vor fi probabil scoase din uz înainte de 2030, dar Sony și Microsoft ar putea sfârși prin a rămâne cu APU AMD pentru următoarea generație de console de jocuri.
Cât de repede va crește AMD în următorii opt ani?
Analiștii se așteaptă ca veniturile AMD să crească cu 55% în 2022, 14% în 2023 și 10% în 2024, pentru a ajunge la 32 de miliarde de dolari. Prin urmare, se preconizează o încetinire a creșterii pe termen scurt.
Dar, încădin 2020, conducerea a stabilit ca obiectiv creșterea veniturilor cu o rată anuală compusăde
20% "pe termen lung
".
În cazul în care creșterea cifrei de afaceri a AMD din 2020 până în 2030 urmează acest ritm, compania ar putea genera aproximativ 60 de miliarde de dolari pe an până la sfârșitul deceniului.
În aceeași perioadă, AMD ar trebui să își crească raportul preț/vânzări de la 8,5 în momentul redactării acestui raport la aproape 17 ori vânzările - un nivel pe care compania nu l-a atins niciodată - pentru a fi evaluată la 1.000 de miliarde de dolari.
Ce trebuie să reținem din toate acestea
Chiar dacă societatea își îndeplinește obiectivele și atinge creșterea anuală declarată pentru următorii 8 ani, ar trebui să vândă în 2030 la un raport preț-beneficii foarte ridicat din punct de vedere istoric, ceea ce eu consider că este foarte puțin probabil.
Așadar, concluzia este că este puțin probabil ca AMD să ajungă la o capitalizare de piață de 1.000 de miliarde de dolari până în 2030. Dar chiar și așa, acțiunile au potențialul de a se dubla sau chiar tripla în următorii ani, iar acest lucru merită cu siguranță riscul!
Cu toții purtăm produsele acestei companii în fiecare zi: Analiza acțiunilor Nike
Aceasta nu este o recomandare de investiție, iar decizia finală de investiție vă aparține în totalitate. În pregătirea acestui articol, m-am bazat pe activitatea analistului Leo Sun.