Conflictul actual dintre Rusia și Ucraina a avut, din păcate, prea multe victime nefericite. Investitorii care nu au reușit să iasă din acțiunile rusești înainte ca bursele internaționale să suspende brusc tranzacțiile cu acțiuni rusești pot spera să iasă din ele odată cu reluarea tranzacțiilor.
Chiar dacă unele companii sunt puternice, este posibil ca acestea să nu-și revină.
Cu toate acestea, sancțiunile globale dure roase, dureroase și paralizante impuse entităților rusești, oligarhilor acestora și industriilor cheie ar putea submina orice perspective de recuperare timpurie a pierderilor de capital, deoarece multe dintre acțiunile afectate s-ar putea să nu mai revină niciodată la nivelurile de dinainte de război. Deocamdată, investitorii nu au cum să tranzacționeze acțiuni rusești, deoarece Moscova a închis piața bursieră locală. Aceasta a blocat vânzările către străini, bursele mondiale unde se tranzacționau acțiuni rusești au suspendat tranzacționarea acțiunilor și activelor financiare ale țării, iar furnizorii de indici au eliminat activele din indicii cheie.
1. Sberbank $SBRCY
Sberbank este un gigant bancar deținut în majoritate de Banca Rusiei. Este cea mai mare bancă din țară în funcție de active și avea o prezență internațională semnificativă - până când falimentul declanșat de sancțiunile internaționale a schimbat această situație. Totul s-a schimbat în februarie, când sancțiunile internaționale au inclus o excludere fără precedent din rețeaua de plăți SWIFT pentru mai multe bănci rusești, inclusiv Sberbank. Clienții s-au grăbit să retragă fonduri, iar plecarea serviciilor VISA $V și MasterCard $MA dinRusia i-a afectat afacerile.
Acțiunile Sberbank s-au tranzacționat ultima dată cu 95% mai puțin de la început, gigantul bancar rus anunțându-și retragerea de pe piața europeană pe 2 martie 2022. Filialele grupului "s-au confruntat cu o ieșire excepțională de fonduri" și cu "o serie de probleme de securitate în ceea ce privește personalul și birourile sale". Banca nu mai era în măsură să furnizeze lichidități băncilor sale subsidiare europene, iar procedura de insolvență urma să urmeze intrarea în lichidare a activelor. Cu toate acestea, banca și-a păstrat proprietatea asupra filialei sale elvețiene, despre care a susținut că a continuat să funcționeze în mod normal și a avut suficient capital pentru a-și continua operațiunile. Banca tocmai și-a vândut sucursalele din Bosnia și Herțegovina, Croația, Ungaria, Serbia și Slovenia în noiembrie 2021, reducându-și astfel expunerea la Europa Centrală și de Est. Iar acum și-au pierdut complet divizia europeană.
2. Gazprom $OGZPY
Gazprom PJSC este cea mai mare companie listată la bursă din Rusia în funcție de veniturile anuale. Proprietarul majoritar al companiei integrate de petrol și gaze este guvernul rus. Gazprom este unul dintre principalii furnizori de gaze naturale pentru țările UE și dispune de conducte extinse care traversează vestul Rusiei până în Europa. Cu toate că europenii au întârziat să interzică livrările companiei din cauza dependenței actuale de gazul acesteia. Cu toate acestea, Germania a dat o lovitură companiei atunci când a decis să nu aprobe gazoductul Nord Stream 2, recent finalizat, a cărui construcție a absorbit miliarde de dolari.
Gazprom deținea o participație majoritară în noul gazoduct și, din cauza sancțiunilor germane, au existat zvonuri pe piață că Nord Stream 2 se gândea la faliment. Partenerii cheie, inclusiv Shell, nu mai sunt implicați în proiect, iar soarta acestuia pare sumbră. Concluzia este că, după ani de investiții, Gazprom și partenerii nu vor putea obține profit din vânzarea de gaze prin conducta de 767 de mile. Autoritățile americane au sancționat, de asemenea, Nord Stream 2 AG, compania responsabilă de construirea gazoductului. Nord Stream 2 este acum un activ de urgență și un activ blocat. Gigantul rus de petrol și gaze ar putea pierde contracte cu clienții pe termen lung în 2022 și ulterior. Poate că piața chineză s-ar putea deschide pentru produsele Gazprom. Cu toate acestea, sancțiunile recente au provocat daune de durată liniilor de finanțare ale Gazprom, ratingurilor de credit și, posibil, puterii sale de stabilire a prețurilor la nivel internațional.
3. PhosAgro $PHOJY
PhosAgro, listată la Londra, este o companie rusă care produce și distribuie îngrășăminte pe piața mondială. Principalele sale piețe de desfacere sunt Rusia și Europa. Acțiunile ordinare ale PhosAgro sunt controlate majoritar de dl Andrei G. Guryev și de familia sa, în timp ce Vladimir S. Litvinenko deține aproximativ 21% din acțiunile companiei. Cei doi miliardari sunt considerați prea apropiați de președintele rus. Cea mai mare parte a cifrei de afaceri anuale a PhosAgro este reprezentată de exporturile internaționale. Vânzările la export pentru anul 2021 au reprezentat 73,7% din totalul vânzărilor anuale. Exporturile către Europa și America de Nord au reprezentat 48% din totalul exporturilor pentru anul 2021, adică peste 35% din cifra de afaceri anuală totală a grupului.
Pentru a rămâne competitivă din punct de vedere al costurilor, compania deține operațiunile sale logistice prin proprietatea navelor de marfă, a porturilor și a vagoanelor de cale ferată. Sancțiunile globale îi afectează operațiunile. Pentru a cumpăra linia de salvare, PhosAgro a anunțat , la 18 martie, că și-a redus participația la filiala sa cipriotă Phosint Limited la 5%. Înainte de această modificare semnificativă, PhosAgro deținea 100% din Phosint. Negrinio Limited, o companie înregistrată în Cipru, a achiziționat o participație de 95% din Phosint și nu au fost furnizate alte detalii. PhosAgro trece, de asemenea, printr-o criză de conducere, după ce și-a pierdut directorul general Andrey A. Guryev și alți trei membri ai consiliului de administrație, care au demisionat la începutul acestei luni. Retrogradarea la categoria speculativă, ca urmare a ratingului de credit scăzut al țării, va crește, de asemenea, costul de desfășurare a activității și va reduce marjele în viitor.
Personal, cred că aceste companii rusești puternice vor ieși din această situație mai devreme sau mai târziu, singura întrebare este dacă vom reuși să le tranzacționăm acțiunile, iar aici văd o problemă mai mare. Nu ne putem îndoi de industriile rusești de energie și de îngrășăminte, deoarece acestea sunt mărfuri globale care sunt în criză și își vor găsi clienți. În scrierea acestui articol m-am inspirat din Investorplace.com