Acțiunile ieftine, cu bilanțuri incerte, se descurcă bine în raliul acțiunilor din 2023, datorită optimismului investitorilor în ceea ce privește piețele și condițiile economice. Cu toate acestea, analistul DeSanctis recomandă să caute companii cu bilanțuri mai solide și cele care vor beneficia de o economie globală mai sănătoasă, în special cele cu o pondere mai mare a vânzărilor în afara SUA.

Unul dintre elementele surprinzătoare ale raliului acțiunilor din 2023 este că acțiunile ieftine cu bilanțuri relativ șubrede se descurcă foarte bine. Este genul de lucru care se întâmplă de obicei atunci când investitorii sunt mai optimiști în ceea ce privește piața și condițiile economice. Faptul că raliul a început în ianuarie, când activele care au rămas în urmă în anul precedent au înregistrat de obicei cel puțin o retragere modestă, a fost, de asemenea, un factor.

"Cele mai ieftine acțiuni tind să aibă cele mai mari niveluri de îndatorare, așa că, dacă avem dreptate și companiile cu bilanțuri mai slabe încep să aibă performanțe mai slabe, evaluările nu vor mai fi un factor la fel de eficient în viitor."

Așadar, DeSanctis nu crede că achiziționarea de acțiuni ieftine va fi o cale spre randamente bune. Ce ar putea funcționa mai bine? DeSanctis sugerează să mergem în direcția opusă și să ne uităm la companiile cu bilanțuri mai solide, deoarece marjele de credit mai mari vor fi un obstacol pentru companiile cu mai multe datorii.

O altă modalitate este de a căuta companii care vor beneficia de o economie globală mai sănătoasă. În condițiile în care guvernul chinez a ridicat unele dintre politicile sale stricte împotriva sărăciei, iar experții sunt mai optimiști în ceea ce privește traiectoria economică a Europei, DeSanctis spune că este logic să găsim companii care câștigă mai mult din vânzările lor în afara SUA.

De asemenea, el se concentrează pe companiile a căror performanță a acțiunilor este invers proporțională cu performanța dolarului american, ceea ce înseamnă că acestea tind să crească atunci când dolarul slăbește și tind să scadă atunci când acesta se întărește.

Dolarul american a slăbit puternic în ultimele trei luni și este departe de maximele din septembrie și octombrie. Acest lucru este bun pentru companiile care realizează o parte mai mare din vânzările lor în străinătate, deoarece profiturile lor cresc atunci când sunt convertite din valută în dolari americani.

Deci acestea sunt alegerile sale pentru 3 acțiuni:

Marvell Technology $MRVL+2.7%

Sector.

Procentul de vânzări în străinătate: 89%.

Marvell Technology este o companie americană cu sediul în California care dezvoltă și produce semiconductori și tehnologii conexe. A fost fondată în 1995 și, în 2021, avea peste 6.000 de angajați, peste 10.000 de brevete la nivel mondial și vânzări anuale de 4,5 miliarde de dolari.

Pentru al patrulea trimestru al anului fiscal 2022 (sfârșitul lunii ianuarie), compania a raportat vânzări nete de 1,343 miliarde de dolari, în creștere cu 68% față de aceeași perioadă a anului precedent. Venitul net pe acțiune a fost de 0,01 dolari pe baza GAAP și de 0,50 dolari pe baza non-GAAP.

Pentru primul trimestru al anului fiscal 2023 (sfârșitul lunii aprilie), compania se așteaptă la vânzări nete de aproximativ 1,375 miliarde de dolari, cu o marjă de variație de plus sau minus 50 de milioane de dolari. De asemenea, se așteaptă la o marjă brută non-GAAP de aproximativ 65% cu un interval de plus sau minus o jumătate de punct procentual.

Visteon $VC-1.4%

Procentul de vânzări internaționale: 80%.

Visteon este un furnizor global de electronice auto și soluții pentru vehicule conectate. A fost fondat în anul 2000 ca un spin-off al Ford Motor Company. În 2021, avea aproximativ 10.000 de angajați și vânzări anuale de 3,146 miliarde de dolari.

Pentru întregul an 2022, compania a raportat vânzări nete de 3,756 miliarde de dolari, în creștere cu 35% față de anul precedent. Profitul net atribuibil Visteon a fost de 124 de milioane de dolari.

Pentru 2023, compania se așteaptă la vânzări nete de 4,1 miliarde de dolari, cu o marjă de plus sau minus 100 de milioane de dolari. De asemenea, se așteaptă la o creștere a marjei brute și a profitului pe acțiune pe o bază non-GAAP.

Viatris $VTRS+2.7%

Sector.

Procentul de vânzări internaționale: 77%.

Viatris este o companie farmaceutică și de sănătate globală cu sediul în Canonsburg, Pennsylvania. A fost formată prin fuziunea dintre Mylan și Upjohn, fostă divizie a Pfizer, în noiembrie 2020. Oferă medicamente pentru diverse domenii terapeutice și aplicații, inclusiv pentru boli cardiovasculare, oncologie, sănătatea femeilor, diabet, boli respiratorii și alte boli.

Pentru întregul an 2022, compania a raportat vânzări nete de 11 miliarde de dolari, cu o creștere de 7% față de anul precedent. Profitul net a fost de 1 miliard de dolari sau 0,86 dolari pe acțiune.

Pentru 2023, compania se așteaptă la vânzări nete de 11,5 miliarde de dolari cu un interval de plus sau minus 300 de milioane de dolari. De asemenea, se așteaptă la o creștere a EBITDA ajustat și a profitului ajustat pe acțiune pe o bază non-GAAP.

• Ce părere aveți despre alegerea analistului? 🤔

Vă rugăm să rețineți că aceasta nu este o consiliere financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.