Marea prăbușire a băncilor a perturbat toate evenimentele de pe piață, iar dezbaterile privind declinul sau creșterea pieței au fost lăsate deoparte. Dar nici măcar cel mai mare eveniment economic din 2008 încoace nu l-a împiedicat pe Larry McDonald să dea un răspuns sinistru de precis.

Larry McDonald avertizează că acțiunile americane ar putea să se prăbușească cu până la 30% în următoarele două luni, pe măsură ce creșterea ratelor dobânzilor îi presează pe consumatori și investitorii plictisiți schimbă acțiunile cu obligațiuni.

Fondatorul raportului Bear Trap Report a declarat că setul său de 21 de indicatori de risc sistemic indică una dintre cele mai mari probabilități de prăbușire a bursei în termen de 60 de zile . McDonald a subliniat că Rezerva Federală a majorat ratele de la aproape zero la 4,5% în ultimul an, în încercarea de a limita inflația istorică.

Ratele mai mari cresc costurile de împrumut și încurajează economisirea în detrimentul cheltuielilor, ceea ce poate contribui la răcirea ritmului de creștere a prețurilor. Dar pot, de asemenea, să scadă prețurile activelor, să crească șomajul și să reducă cheltuielile de consum, sporind riscul unei recesiuni. McDonald estimează că fiecare majorare a ratei cu 1% înseamnă o creștere a costurilor de 50 de miliarde de dolari pentru americanii din clasa de mijloc.

"Siroparea capitalului de la familiile din clasa de mijloc este absolut nebunească", a declarat McDonald. "Familiile din clasa de mijloc primesc o bătaie aici, astfel că presiunea asupra consumatorilor este abruptă".

Fostul trader de la Lehman Brothers - și autorul unei cărți despre prăbușirea băncii la începutul crizei financiare - a identificat, de asemenea, frustrarea investitorilor ca fiind un factor de risc.

Persoanele care au investit în indicele S&P 500 în urmă cu doi ani nu au obținut practic niciun câștig, a remarcat el. Aceștia ar putea găsi din ce în ce mai atractive randamentele obligațiunilor guvernamentale fără risc de peste 5%, a susținut el. Mai mult, McDonald a subliniat semnele tot mai frecvente ale unei iminente încetiniri economice. El a evidențiat inversiunea actuală a obligațiunilor guvernamentale pe doi și zece ani - un indicator clasic al unei recesiuni - și performanța slabă recentă a băncilor regionale.

"Există cu adevărat fisuri masive sub suprafață și de aceea este posibil ca piața să scadă cu 10%, 20%, poate 30% în următoarele 60 de zile", a spus McDonald.

El a sugerat, de asemenea, că datele mai slabe privind ocuparea forței de muncă din următoarele câteva luni ar putea declanșa o prăbușire, deoarece ar alimenta îndoielile cu privire la capacitatea companiilor din S&P 500 de a îndeplini previziunile de câștig de pe Wall Street. Acțiunile companiilor sunt, de obicei, evaluate proporțional cu câștigurile lor, iar dacă acestea dezamăgesc, prețul lor ar putea scădea.

Ce se întâmplă cu SVB?

Ce crede și de ce se așteaptă ca Fed să rateze creșterile de rate din cauza SVB, apoi McDonald comentează în acest ultim videoclip:

https://www.youtube.com/watch?v=cdSiIYBiGjI

Disclaimer: Aceasta nu este în niciun caz o recomandare de investiții. Acesta este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și din alte surse. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Eu sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.