Creșterea vânzărilor, a venitului net și a marjelor în ultimul trimestru sugerează că Abev ar putea să se redreseze. Cu toate acestea, dacă acest lucru nu vi se pare suficient, randamentul dividendelor, care se apropie de 10%, este în mod clar atrăgător. Haideți să aruncăm o privire asupra acestui aspect.

Ambev SA $ABEV+0.5% este o companie braziliană specializată în producția și distribuția de băuturi. Compania produce și vinde o gamă largă de băuturi, inclusiv bere, băuturi răcoritoare, apă, sucuri și băuturi energizante. Ambev SA este cea mai mare fabrică de bere din America Latină și una dintre cele mai mari din lume. Pe lângă producția și distribuția de băuturi, Ambev SA se ocupă, de asemenea, de publicitate, marketing și sponsorizare de evenimente sportive și culturale. Compania a fost înființată în 1999 și are sediul central în São Paulo, Brazilia.

Ambev SA este o companie globală care își desfășoară activitatea în principal în America Latină, dar și în alte câteva regiuni ale lumii. Compania are birouri în Brazilia, Argentina, Columbia, Peru, Ecuador, Paraguay, Uruguay, Bolivia, Republica Dominicană, Costa Rica, Panama și Nicaragua. În plus, Ambev SA are birouri și în Canada și în unele țări europene, precum Belgia, Germania și Regatul Unit. Compania își exportă produsele în peste 20 de țări din întreaga lume.

Are compania avantaje competitive?

Gamă largă deproduse : Ambev SA produce și vinde o gamă largă de băuturi, inclusiv bere, băuturi răcoritoare, apă, sucuri și băuturi energizante. Această gamă variată de produse îi permite să se adreseze unor clienți diferiți și să rămână competitivă pe piață.

Rețea de distribuție puternică: Ambev SA dispune de o rețea de distribuție puternică care acoperă întreaga Americă Latină și alte câteva regiuni ale lumii.

Mărci puternice: Ambev SA are mărci puternice, cum ar fi Skol, Brahma, Antarctica, Guaraná Antarctica și altele. Aceste mărci sunt bine cunoscute și populare în rândul consumatorilor, ceea ce o ajută să își mențină poziția pe piață.

Colaborarea cu parteneri strategici: Ambev SA colaborează cu parteneri strategici, cum ar fi AB InBev, PepsiCo și Nestlé, pentru a profita de expertiza acestora și pentru a ajunge pe noi piețe. Aceste colaborări îi permit să aibă acces la noi clienți și să își extindă portofoliul de produse.

Desigur, nu trebuie uitat că investitorii văd Brazilia ca pe una dintre țările mai riscante, unde situația ar putea să nu fie stabilă din punct de vedere economic și politic, ceea ce ar putea avea un impact asupra companiei în timp.

Finanțe

Veniturile totale ale Ambev SA arată o creștere de la 52,6 miliarde de dolari SUA în 2019 la 79,7 miliarde de dolari SUA în ultimele 12 luni care s-au încheiat la 30 decembrie 2022 . Aceasta reprezintă o creștere de 51% a veniturilor față de 2019. Costul veniturilor (COGS) a crescut, de asemenea, de la 21,7 miliarde de dolari SUA în 2019 la 40,4 miliarde de dolari SUA în ultimele 12 luni, o creștere de 86%. Profitul brut (gross profit) a crescut de la 30,9 miliarde de dolari în 2019 la 39,3 miliarde de dolari în ultimele 12 luni, o creștere de 27%.

• Fluctuațiile prețurilor materiilor prime se află probabil în spatele creșterii costurilor.

Cheltuielile de exploatare (cheltuieli de exploatare) au crescut de la 14,8 miliarde de dolari în 2019 la 21,9 miliarde de dolari în ultimele 12 luni, o creștere de 48%.

Venitul net (venitul operațional) a crescut de la 16,1 miliarde de dolari în 2019 la 17,4 miliarde de dolari în ultimele 12 luni, o creștere de 8%.

Ambev SA a înregistrat o creștere a veniturilor totale și a profitului, dar a trebuit să se confrunte și cu o creștere a costurilor de producție și de operare. Costul de producție crește mai rapid decât veniturile totale, ceea ce poate fi rezultatul creșterii prețurilor materiilor prime sau a costurilor de producție și distribuție. Deși societatea a înregistrat o creștere a profiturilor, evoluția cheltuielilor cu alte venituri (OIE) reprezintă un domeniu care necesită atenție, deoarece acestea s-au deteriorat și au avut un impact negativ asupra profitului net global.

O privire asupra celor mai recente rezultate trimestriale ale companiei

Marje

Bilanț

Bilanțul Ambev SA arată că activele totale au crescut de la 101,7 miliarde de dolari în 2019 la 138,6 miliarde de dolari în 2022. Aceasta reprezintă o creștere de 36%. Pasivele totale, inclusiv interesele minoritare, au crescut de la 39,2 miliarde USD în 2019 la 54,6 miliarde USD în 2022, ceea ce reprezintă o creștere de 39%.

Compania are un capital de lucru (Working Capital) suficient în ultimii ani. În schimb, capitalul lor de lucru este mai rău și a intrat în cifre negative. Capitalul investit (Capitalul investit) a crescut de la 62,2 miliarde de dolari în 2019 la 83,1 miliarde de dolari la 30 decembrie 2021, o creștere de 34%.

În general, Ambev SA are resurse financiare puternice și o poziție financiară stabilă, ceea ce îi permite să își dezvolte activitatea și să investească pentru viitor.

Evaluare

Ambev are o capitalizare de piață de 40,97 miliarde de dolari și un P/E de 15,29 și un P/E forward de 17,53, ceea ce indică faptul că piața se așteaptă ca societatea să crească. Raportul PEG (raportul preț/venituri/creștere) este de 1,63, ceea ce sugerează că acțiunea ar putea fi ușor supraevaluată din cauza creșterii veniturilor.

Compania plătește un dividend de 0,25 dolari, cu un randament al dividendelor de 9,54%. În ultimii ani, câștigurile companiei au crescut cu 14,2% pe an. În următorii cinci ani, se așteaptă ca veniturile să crească cu astfel de 9,4% pe an.

Rapoartele P/B și P/S sunt de 2,71 și 2,75, ceea ce este ușor peste media din industrie, dar nu teribil. ROA (rentabilitatea activelor) este de 10,6%, iar ROE (rentabilitatea capitalului propriu) este de 17,1%.

Randamentul dividendelor și datoria relativ scăzută a companiei pot fi atractive pentru investitorii care caută investiții stabile. Având în vedere poziția financiară relativ stabilă a companiei și rezultatele pozitive din ultimii ani, prețul țintă preconizat (3,5 dolari) poate fi realist, în opinia mea.

• Ce părere aveți despre această companie? 🤔

Vă rugăm să rețineți că aceasta nu este o consiliere financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.