În ultima săptămână a existat multă incertitudine pe piața bursieră, lucru pe care îl puteți recunoaște datorită scăderii portofoliului dumneavoastră din ultimele zile. Piața urăște din punct de vedere istoric să nu știe unde se află, iar situația de astăzi este cea care provoacă această mare fluctuație: temerile legate de creșterea Covid din nou, reglementarea Fed și, nu în ultimul rând, războiul. Benjamin Graham (mentorul lui Buffett) a avut o strategie viabilă pentru a rezista fluctuațiilor pieței.
Astăzi mă voi inspira din cartea "Investitorul inteligent", care este ghidul ideal pentru investitori (de Benjamin Graham).
Să spunem că orizontul nostru de investiții este de 10-15 ani. În această perioadă vom asista la multe obstacole, capcane și tentații de a deschide sau închide o poziție la bursă. Investitorul trebuie să fie familiarizat cu posibilele presiuni financiare, dar mai ales psihologice. În perioadele de volatilitate a pieței, psihicul nostru este destul de afectat, pierderea de bani nu place nimănui și, mai mult, îi poate determina pe mulți începători să vândă în pierdere.
Regula de bază este: Rămâneți la strategia inițială și prestabilită. Există avantaje uriașe care pot fi obținute din mișcările prețurilor de pe piață, dar puțini sunt cei care pot rezista presiunii și, din păcate, să renunțe la strategia care aduce profituri.
Schimbările (fluctuațiile) pieței stau la baza procesului decizional
Serios, piața nu urcă pur și simplu, iar acest lucru trebuie luat în considerare.
Acțiunile obișnuite, dar chiar și cele de înaltă calitate, sunt supuse unor mișcări de preț recurente de-a lungul anilor, investitorul trebuie să fie interesat de modul în care poate profita la maximum de aceste situații.
Avem două opțiuni aici:
1. Timing - Deși nu se presupune că piața trebuie să fie cronometrată, investitorul trebuie să se bazeze pe o analiză detaliată care să-i spună dacă acțiunea este în poziția de a crește sau de a scădea pe termen lung.
2. Evaluarea pieței - Prin aceasta înțelegem că evaluarea este o încercare de a cumpăra acțiuni atunci când valoarea lor este mai mică decât valoarea lor reală. Este așa-numita asigurare în timpul procesului de cumpărare că nu plătim prea mult pentru acțiuni.
Aceste strategii vă pot conduce la rezultate bune pe piață, acestea nu sunt niciun fel de predicții: Cred că peste un an aceste acțiuni de 20 de dolari vor valora 5.000 de dolari. Acestea sunt analize financiare bazate pe declarații de venituri și care iau în considerare previziunile analiștilor.
Bazat doar pe analiza ta unică
În fiecare zi, piața ne aduce sute de speculații cu privire la direcția pe care o va lua o companie sau o anumită acțiune, într-o zi piața ne spune că va crește rapid, iar a doua zi, opinia contrară. Nu, nu prea urmăresc acest lucru. Articolele și previziunile sunt un plus interesant și uneori semnificativ înainte de o investiție, dar nu reprezintă o decizie de orientare pentru achiziția dumneavoastră. Sper că putem fi de acord că previziunile de piață au un anumit merit, dar nu sunt decisive.
Să ne întoarcem la sincronizarea pieței. Nu are absolut niciun sens ca un investitor să aștepte, să zicem, un an până când prețul va scădea pentru a plasa fonduri. Strategia corectă este de a analiza, evalua și cumpăra. Nu este vorba doar de pierderea anumitor oportunități într-un an, la care poate nu te aștepți, ci și de pierderea dividendelor care pot fi cumpărate într-un an. Market timing are sens doar dacă ne așteptăm la o anumită scădere a companiei și căutăm un punct de intrare mai bun (în cazul în care considerăm că acțiunile sunt supraevaluate). Cu toate acestea, nu este recomandată sincronizarea pieței, multe studii arată că un investitor care investește în mod regulat are o situație mult mai bună decât unul care așteaptă.
Principiile de bază ale strategiei: cumpărați ieftin și vindeți scump
Regula de bază #1
Este aproape imposibil să prezici mișcările de preț, în ciuda cantității de analiză și a lunilor petrecute studiind toate situațiile financiare. Cea mai bună întrebare este: Pot să profit de pe urma mișcărilor de preț după ce s-a înregistrat o scădere? Această idee este pilonul principal al articolului pe care vreau să vi-l ridic.
Înseamnă că atunci când prețul scade sau întreaga piață scade, cea mai bună strategie este de a supracumpăra pentru a reduce pierderile până în prezent la minime. Istoria se repetă, dacă putem rezista presiunii psihologice a unei scăderi de preț și a unei supracumpărări, este doar o chestiune de timp până când această strategie va da roade.
Un caz clasic al pieței bursiere pentru investitorul inteligent: în timpul unei prăbușiri a prețului unei companii, ceea ce se întâmplă în mod regulat pe piața bursieră, va trebui să cumpărați în timpul piețelor bear, când alții vând de frică, și să vindeți în timpul piețelor bull. Metoda simplă și dovedită a lui Benjamin Graham, mentorul lui Warren Buffett.
O statistică simplă atunci când se utilizează această strategie, oricine a folosit o piață bear pentru a cumpăra a profitat de ceva între 50-500% atunci când a trecut la o piață bull, ceea ce sună bine, nu-i așa?
În cele din urmă, investițiile automate
Mulți investitori sunt chinuiți de faptul că nu știu dacă să cumpere o acțiune într-o singură tranșă pentru o sumă mai mare de bani sau să investească în mod regulat (automat). Metoda de investiție automată se bazează pe investirea unei sume fixe și determinate în mod regulat, odată ce piața bursieră atinge un vârf semnificativ (pentru fiecare investitor, acest vârf este diferit), apoi se vinde cu profit. Cu toate acestea, nu se recomandă vânzarea întregului portofoliu, chiar și în cazul unor câștiguri mari și al unei piețe în creștere la noi valori ATH.
Un raționament simplu, nu vindeți totul, piața se poate comporta în orice mod și profiturile pot fi crescute și mai mult, există oportunități sub forma unor dividende suplimentare.
Ce trebuie să facem pe termen lung, în condițiile unei scăderi a pieței și a prețurilor?
Desigur, există un risc ridicat în acest caz, deoarece psihicul nostru este afectat în mod semnificativ de o scădere puternică a prețurilor. Ne trec prin minte întrebări de genul: Ar fi trebuit să vând când eram pe profit/ Că am intrat în această companie în primul rând și așa mai departe. Practic, toată lumea trece prin această perioadă; istoria nu se repetă exact în același mod, dar se repetă totuși.
Aici, sfatul lui Graham este clar. Voința vă va determina dezvoltarea viitoare și principalul lucru este să nu cedați în fața pieței și a mulțimii. În plus, trebuie să ținem cont de faptul că portofoliul nostru este suficient de diversificat. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că investiția dvs. nu ar trebui să fie doar în acțiuni, ci există multe alte opțiuni de investiții în care ne putem "depozita" banii.
Recomand cu căldură cartea "Investitorul inteligent", din care m-am inspirat, investitorilor care au deja o anumită bază în lumea investițiilor; pentru un începător, cartea poate fi incomprehensibilă și complexă. Aceasta este doar adăugarea și revizuirea mea.
- Ați citit vreunul dintre voi cartea "Investitorul inteligent"?
- Are vreun merit sfatul lui Graham?
- Cum reacționați la prăbușirea pieței? Cum răspundeți?