Ein großartiger Vergleich von $KO und $PEP: Welchen Nahrungsmittel-Dividendenriesen soll man wählen?

Coca-Cola und PepsiCo gehören zu den größten Getränkeherstellern der Welt und sind beide dafür bekannt, dass sie seit langem stabile und allmählich steigende Dividenden zahlen. Beide Unternehmen gelten als Dividendenaristokraten, die seit mehr als fünf Jahrzehnten Dividendenwachstum ausschütten. Aber lässt sich ein klarer Gewinner ausmachen?

Welches Cola-Getränk wird Ihr Portfolio dominieren?

Trotz ihrer vielen Gemeinsamkeiten unterscheiden sich die beiden Unternehmen in einigen wichtigen Punkten, die ihre Fähigkeit, ein langfristiges Dividendenwachstum zu erzielen, und damit ihre Attraktivität für Anleger, die eine stabile Dividendenrendite anstreben, beeinflussen können. Worin bestehen diese Hauptunterschiede?

Produktportfolio - Coca-Cola $KO konzentriert sich nur auf Getränke, während PepsiCo $PEP eine breitere Palette von Getränken und Lebensmitteln anbietet, was sich auf ihre Wachstumschancen auswirkt.

Wachstumsrate der Dividende - Coca-Cola hat seine Dividende über einen längeren Zeitraum hinweg erhöht, was ein Zeichen für die Stabilität seiner Dividendenpolitik ist.

Rentabilität und Finanzlage - Coca-Cola hat eine höhere Rentabilität und eine geringere Verschuldung, was dem Unternehmen mehr Spielraum für die Erhöhung seiner Dividende gibt.

Wachstumschancen im Sektor - Das stärker diversifizierte Portfolio von PepsiCo bietet möglicherweise mehr Wachstumschancen zur Unterstützung des Dividendenwachstums.

In diesem Artikel werden wir uns diese Faktoren genauer ansehen und bewerten, welches dieser beiden beliebten Dividendenunternehmen über einen längeren Zeitraum eine attraktivere Ausschüttung und ein Dividendenwachstum bieten könnte.

Coca-Cola $KO

Coca-Cola ist ein globaler multinationaler Konzern mit Sitz in den Vereinigten Staaten, der eine breite Palette von Erfrischungsgetränken herstellt. Es ist der weltweit führende Hersteller von Erfrischungsgetränken mit einer großen Reichweite und einem umfangreichen Markenportfolio.

Das Hauptprodukt von Coca-Cola ist das gleichnamige Cola-Getränk, aber das Unternehmen besitzt auch eine Reihe anderer beliebter Marken wie Fanta, Sprite, Minute Maid und Powerade. Coca-Cola vertreibt seine Produkte in mehr als 200 Ländern der Welt.

Coca-Cola ist als eine der wertvollsten Marken der Welt bekannt, und sein Image und seine Werbekampagnen haben eine große globale Reichweite. Das Unternehmen blickt auf eine lange Geschichte zurück, die bis ins Jahr 1886 zurückreicht, als Coca-Cola zum ersten Mal eingeführt wurde.

Heute ist Coca-Cola ein riesiges Unternehmen mit einem Jahresumsatz von über 43 Milliarden Dollar. Gemessen an der Marktkapitalisierung ist es eines der größten Unternehmen der Welt.

Coca-Cola ist ein hochprofitables Unternehmen mit einer enormen Marktreichweite, das als Holdinggesellschaft tätig ist, die die Marken besitzt und die eigentlichen Produktionstätigkeiten an Franchisenehmer delegiert. Das Unternehmen konzentriert sich in erster Linie auf Erfrischungsgetränke und kann auf eine lange Geschichte des Dividendenwachstums zurückblicken.

Die Dividendenhistorie von Coca-Cola ist beeindruckend. Quelle

PepsiCo $PEP

PepsiCo ist ein globales Nahrungsmittel- und Getränkeunternehmen mit Hauptsitz in den Vereinigten Staaten. Es entwickelt, produziert und vertreibt weltweit eine breite Palette von Lebensmitteln und Getränken.

Die wichtigsten Getränkemarken von PepsiCo sind Pepsi, Mountain Dew, Gatorade und 7UP. Zu den wichtigsten Lebensmittelmarken gehören Lay's-Chips, Doritos, Cheetos, Walkers, Quaker und Ruffles.

PepsiCo ist weltweit in über 200 Ländern tätig und erzielte 2021 einen Umsatz von über 86 Milliarden Dollar. Es ist eines der größten Lebensmittel- und Getränkeunternehmen der Welt.

Im Gegensatz zu Coca-Cola ist das Portfolio von PepsiCo viel breiter gefächert und umfasst eine breitere Palette von Produkten, darunter auch Lebensmittel. PepsiCo versucht, in neue Wachstumsbereiche vorzudringen, wie z. B. gesunde Lebensmittel oder Getränke auf Pflanzenbasis. PepsiCo kann auf eine lange Geschichte des Dividendenwachstums seit 1962 zurückblicken. Das Unternehmen hat seine Dividende systematisch erhöht und gehört zu den so genannten Dividendenaristokraten.

Die Geschichte von Pepsi ist zwar etwas kürzer, aber nicht weniger beeindruckend.

Obwohl PepsiCo und Coca-Cola miteinander konkurrieren, unterscheiden sie sich in einigen wichtigen Aspekten wie der Breite ihres Produktportfolios, dem Tempo des Dividendenwachstums oder der Produktausrichtung.

Dividende

Ein genauerer Blick auf die Dividendenrendite der Unternehmen zeigt, dass PepsiCo die etwas attraktivere Option ist: Während PepsiCo in den letzten fünf Jahren ein Dividendenwachstum (CAGR) von 7,39 % aufweist, sind es bei Coca-Cola nur 3,53 %.

Die CAGR (Compound Annual Growth Rate) oder durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einer Dividende ist ein Indikator dafür, wie schnell die Dividenden eines Unternehmens auf lange Sicht wachsen. Sie drückt den durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Dividendenbetrags über einen längeren Zeithorizont aus.

Die Dividenden eines Unternehmens wachsen in der Regel jedes Jahr mit einem bestimmten Prozentsatz. Der CAGR berücksichtigt diese Wachstumsrate und ist in der Lage, den durchschnittlichen jährlichen Dividendenanstieg über die letzten Jahre zu berechnen.

Bei den Ausschüttungsquoten ist das Gegenteil der Fall. Pepsi hat derzeit eine Ausschüttungsquote von 95 % und Coca-Cola nur 58 %. KO hat seine Dividende 60 Jahre in Folge erhöht und PEP liegt mit 50 Jahren in Folge nicht weit dahinter. Beide Unternehmen sind Dividendenkönige. Die CAGR habe ich bereits erwähnt - wenn Sie also eine stabile, stetig wachsende Dividende suchen, ist Pepsi die offensichtliche Wahl.

Aktienrückkäufe tragen zur Dividendenstabilität bei, denn weniger Aktien bedeuten mehr Dividenden pro Aktie, selbst wenn Sie den gleichen Bruttodollarbetrag zahlen. Was die Aktienrückkäufe betrifft, so hat Coke die Anzahl seiner Aktien um etwa 1 % erhöht und Pepsi hat die Anzahl seiner Aktien reduziert.

Die Zahl der ausstehenden Aktien von $PEP ist zurückgegangen. Das ist ein gutes Zeichen. Quelle

Für $KO sieht es nicht mehr so rosig aus. Quelle

Pepsi sieht derzeit an mehreren Fronten besser aus. Es gibt nur einen Haken - die Bewertung.

Wenn man sich die Q1-Zahlen von KO und PEP ansieht, scheint KO stärker zu sein. In Q1 2023 steigerte PEP seinen Umsatz um 10,16 % auf 17,85 Mrd. $. Der Bruttogewinn lag bei 9,86 Mrd. $ und der Nettogewinn bei 1,94 Mrd. $.

Mit Blick auf daskünftige Wachstum erzielte PEP im Jahr 2022 einen Gewinn je Aktie von 6,46 $, während KO einen Gewinn je Aktie von 2,20 $ erzielte. Analysten prognostizieren, dass PEP seinen Gewinn pro Aktie um 107,89 % auf 13,43 $ im Jahr 2032 steigern wird, während KO seinen Gewinn pro Aktie im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 2,53 $ oder 115 % erhöhen wird.

Aktuelles EPS $KO

EPS $PEP

Die aktuelle Situation sieht in etwa so aus: $PEP hat gute Ergebnisse geliefert, ich mag sein Markenportfolio und es ist ein Dividendenkönig, aber die Bewertung ist immer noch zu hoch. Die Gewinnspannen von PEP sind deutlich niedriger als die von KO, und das Wachstum des Gewinns je Aktie wird in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich um 7,11 % hinter dem von KO zurückbleiben.

Ein weiterer Blick auf die Analystenschätzungen.

Haftungsausschluss: Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte seine eigenen Entscheidungen treffen. Ich bin nur ein Amateur und teile meine Meinung.