Până acum totul e bine pentru mine, mă mențin.

Este în continuare un dividend excelent. Nu cred că aceste dispute vor ajunge vreodată la sfârșitul catastrofal la care se așteaptă.

De asemenea, cred că niciun proces nu va opri sau amenința 3M.

Aș spune că aceasta este o companie stabilă și dovedită, cu un model de afaceri clar și că nu există absolut nimic de care să vă fie frică... Doar că nu cred că este genul de companie dinamică și "sexy" în care aș investi... este un pic cam la ananghie :)

Când mă uit la 3M, văd un declin pe termen lung al marjei brute (2013/47,83% și 2022/43,81%) și un EBITDA stabil (2013/8 miliarde și 2023/8,6 miliarde).EPS a crescut cu aproximativ 30% datorită răscumpărărilor masive de acțiuni în 2013-2018, când acțiunile au fost foarte scumpe din punct de vedere istoric. În acest moment au rezerve mari (16% din sobrietatea netă), cea mai mică acoperire a dobânzii la datorie din 2006 și, cu excepția anului 2019, cel mai mare raport CF/datorie netă.

Creștere 5y divi (3,36% CAGR) Creșterea EPS așteptată 3-5y aprox. 2%, astfel încât PE actual FWD 2023 este 12,10 și 2024 este 11, raportul PEG 6,6.

Având în vedere separarea diviziei de sănătate, cele două procese obligatorii de acolo îmi sunt destul de necunoscute și dacă aș vrea să am "anumite" 6%pa, probabil că aș vedea oportunități mai interesante pe piață.

Mi-am împărtășit aici de câteva ori părerea despre 3M. Dar, pe scurt, o am și eu în portofoliu, îmi place afacerea, cifrele sunt solide, plătește dividende și este în prezent în scădere doar din cauza litigiului sau a incertitudinii din jurul acestuia. Există apoi mai multe scenarii cu care să lucrezi. În general, cred că nu va fi atât de grav în cele din urmă, se va încheia cu niște compensații și apoi sperăm că vom privi mai sus.