Coca-Cola $KO a fost mult timp un pilon al companiei Berkshire Hathaway $BRK-B a lui Warren Buffett. Marca emblematică de băuturi atinge niveluri record, în timp ce se reface în urma pandemiei de coronavirus, servind în același timp ca titlu de venit pasiv (din dividende) și ca mijloc de apărare împotriva unei piețe volatile. De ce dețin și eu acest titlu și vi-l recomand și vouă?
O lungă istorie a companiei și un produs clar de neegalat, asta este Coca-Cola.
Vânzările Coca-Cola $KO au scăzut în 2020, deoarece restaurantele, stadioanele sportive și cinematografele au fost nevoite să își închidă ușile pentru vizitatori. Locurile de mai sus sunt puncte de vânzare vitale în care se cumpără și se consumă portofoliul de băuturi al Coca-Cola $KO.
Redeschiderea economică face ca vânzările din aceste locații să își revină și să ducă la o supraperformanță a acțiunilor Coca-Cola $KO. Într-adevăr, favorita lui Warren Buffett atinge maxime recorduri în 2022. De ce merită să dețineți și acest stoc?
Analiza Coca-Cola
Ce se ascunde în spatele noului ritm ATH?
Prețul record al acțiunilor se datorează în mare parte creșterii veniturilor și câștigurilor care au provocat declinul pandemic. În calitate de investitor în această companie, am fost atras în principal de performanțele bune ale companiei și de depășirea cu bine a pandemiei și a efectelor acesteia asupra companiei.
Câteva elemente de bază din rezultatele veniturilor:
- Veniturile au crescut cu 17%, ceea ce este extrem de surprinzător. Chiar nu mă așteptam ca $KO să își revină atât de repede după efectele pandemiei și chiar să bată vânzările în așa fel încât să sară pe banda rapidă care era acolo înainte de covidă.
- Se preconizează că această dinamică va continua și în acest an și se estimează o creștere de 7,5-10%.
De fapt, creșterea a fost destul de evidentă după ce a dispărut covidul.
De ce am mizat pe creștere și acum beneficiez de creșterea în popularitate a companiei? Pe scurt: pandemia a afectat atât puterea de cumpărare, cât și lanțurile de aprovizionare din întreaga lume. După cum știți, cea mai bună apărare este atacul; compania a răspuns la scăderea ofertei prin creșterea prețului și transferarea situației nefaste asupra clientului final. Apoi, era doar o chestiune de timp până când pandemia se va diminua, iar prețurile umflate actuale vor conduce la o revenire a cumpărătorilor, ceea ce s-a și întâmplat. Evaluări mai scumpe cu o creștere a clientelei = un an excelent pentru $KO.
Mișcări interesante pe care piața le apreciază
Piața a apreciat, de asemenea, pașii pe care Coca-Cola $KO i-a făcut pentru a-și diversifica portofoliul și a renunța la băuturile carbogazoase dulci. În noiembrie anul trecut, compania a plătit 5,6 miliarde de dolari pentru restul de 85% din acțiuni, pe lângă cele 15% pe care le deținea deja la Bodyarmor, o companie de băuturi sportive. Achiziția evidențiază faptul că managementul înțelege că consumatorii caută opțiuni mai sănătoase.
- De asemenea, s-a speculat recent cu privire la includerea unor produse alcoolice pentru a crește afacerea.
Posibile aspecte negative
Creșterea actuală a veniturilor s-ar putea să nu fie un motor pe termen lung, s-ar putea ca acțiunile să zboare în acest ritm doar în 2022 și, posibil, la începutul anului 2023. Acest lucru sugerează performanța din ultimii 10 ani, în care vânzările nu au fost atât de convingătoare sau remarcabile, nu este vorba atât de afaceri sau vânzări proaste, ci poate fi vorba de mai multe investiții și achiziții ale altor companii. Așadar, principala piedică este atribuită companiei Coke și achizițiilor sale, dar pe termen lung acest lucru nu este un lucru rău, ci doar pași care vor propulsa compania în viitor.
Prețul actual al noului ATH nu este cu siguranță un punct de intrare bun pentru investiții, eu personal aș aștepta o vreme pentru ca prețul să se calmeze atunci când cumpăr $KO. În plus, mai există un alt factor posibil (creșterea numărului de cazuri de cocaină în lume) care ar putea încetini ritmul de creștere a stocurilor. La prețul actual, acțiunea este scumpă, dar eu am cumpărat-o la prețuri mult mai mici și sunt fericit să păstrez în portofoliu această acțiune defensivă și cu randament al dividendelor de 2,7%. Nu vă puteți aștepta aici la performanțe precum cele ale unora dintre cele mai importante companii auto, cu siguranță nu, totul se rezumă la stabilitatea și rezistența pe care le oferă această companie.
- Aveți acțiuni $KO?
- La ce preț ar trebui să se tranzacționeze $KO?
- Sunteți mai atras de dividende sau de capacitatea de rezistență a companiei?
Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.