Analiza celor doi concurenți principali: Disney x Warner Brothers Discovery
După căderea masivă a Netflix, care coboară încet-încet de pe tronul său de streaming, suntem în căutarea unui nou potențial câștigător pe piață. Nu vom specula aici care este cea mai bună dintre toate platformele. Vă voi oferi perspectiva și analiza mea, cu privire la potențialii câștigători pe care i-am ales pentru viitor.
De ce am încredere în aceste companii?
Bill Gates a scris cândva că "conținutul este rege", iar două decenii mai târziu, acest titlu este revendicat de legendarul gigant al divertismentului Disney $DIS și de Warner Brothers Discovery $WBD, recent fuzionat, dar la fel de formidabil. Ce acțiuni este mai bine să cumpărați în viitor?
Regele conținutului
Disney $DIS se mândrește cu o colecție emblematică de conținut care traversează generații și zone geografice, de la personaje emblematice precum Mickey Mouse și filmele cu prințesele Disney până la basmele cu care au crescut milenialii, cum ar fi The Lion King. Disney a întinerit Marvel și a extins Universul Marvel cu succese de succes precum Black Panther și filmele Avengers. Disney $DIS este, de asemenea, un ''gurmand'' în lumea sportului cu postul ESPN.
- Un pic de euforie și amintiri din creația Disney pe care toată lumea o cunoaște.
Deși acest portofoliu de conținut este foarte competitiv, Warner Brothers Discovery este probabil singura companie care poate pretinde în mod credibil că este egală cu Disney. HBO găzduiește seriale de prestigiu, în frunte cu Game of Thrones. De asemenea, branduri precum Harry Potter și Lord of the Rings au baze de fani mari și pasionați. Warner Brothers Discovery deține drepturi sportive extinse pentru NBA, MLB și NHL, la care se adaugă mii de ore de emisiuni nescripționate și reality TV, ceea ce reprezintă un portofoliu de conținut cuprinzător și convingător.
- În acest caz, văd o egalitate în termeni de comparație.
- Datele privind serialele, emisiunile și filmele nu au nicio legătură cu investițiile, ci reprezintă o comparație inițială a conținutului de la doi concurenți puternici.
O mai bună conducere
De când s-a alăturat echipei Discovery în calitate de director general în 2006, David Zaslav a condus Discovery în călătoria sa de la o rețea mică la o rețea globală de mare greutate, achiziționând Food Network și HGTV odată cu achiziția din 2018 a Scripps. El a condus lansarea Discovery+ și fuziunea cu WarnerMedia, care a redenumit compania Warner Brothers Discovery $DISCA.
Bob Chapek a preluat funcția de CEO al Disney în februarie 2020, după ce anterior a condus divizia Disney Parks and Resorts. Acțiunile Disney sunt în scădere de când a preluat conducerea, dar el se află la cârma companiei doar de doi ani. Această perioadă include o mare cădere în timpul vârfului COVID și provocarea suplimentară reprezentată de închiderea parcurilor tematice Disney. Un interval de timp de doi ani este prea restrâns pentru a evalua domnia lui Chapek, mai ales pentru că include un eveniment macroeconomic de o asemenea amploare.
- Așadar, nici cea de-a doua comparație nu sugerează un câștigător.
Abonați și creșterea numărului de abonați
Până la sfârșitul anului 2021, Disney+ avea 130 de milioane de abonați plătitori la nivel global, un număr respectabil de la lansarea sa în urmă cu doar doi ani. În ultimul trimestru, Disney+ a adăugat un număr semnificativ de 11,8 milioane de abonați.
Serviciile de streaming ale Warner Brothers Discovery sunt încă segmente separate, deși acest lucru ar trebui să se schimbe acum că fuziunea a fost încheiată. Dacă adăugăm cele 22 de milioane de abonați plătiți ai Discovery+ la cele 75 de milioane de abonați ai HBO Max, ajungem la pragul de 100 de milioane de abonați plătiți, ceea ce este destul de aproape de nivelul lui Disney+. Acum, când tot conținutul va fi într-un singur loc, va fi o propunere mai atractivă pentru clienți, astfel încât Warner Brothers Discovery are în față o altă viteză în ceea ce privește creșterea numărului de abonați.
Ambele companii au un număr total de abonați mult mai mic decât cel al celor 221 de milioane de abonați (dar în scădere) ai Netlfix, așa că ambele au loc să crească în viitor. De asemenea, voi considera că abonații sunt la egalitate deocamdată, deoarece Disney are un număr total mai mare de abonați, dar noua ofertă combinată de la Warner Brothers Discovery va oferi companiei un catalizator pentru creșterea viitoare.
Premii
În timp ce comparația conținutului plasează ambele acțiuni în ultima linie dreaptă, evaluarea este într-adevăr punctul în care cele două acțiuni încep să difere. Disney se tranzacționează la un preț de 21 de ori mai mare decât câștigurile viitoare, în timp ce Warner Brothers Discovery se tranzacționează la un preț de 15 ori mai mare decât câștigurile de anul viitor. În plus, Warner Brothers Discovery se așteaptă să obțină sinergii de 3 miliarde de dolari în urma fuziunii, astfel încât realizarea acestora va face ca valoarea acesteia să fie și mai bună în viitor. Văd aici o mică victorie pentru Warner.
Warner Brothers Discovery sau Disney?
Disney și Warner Brothers Discovery sunt două imperii media pe care niciun alt concurent nu le poate egala în ceea ce privește conținutul și ambele par a fi investiții solide în general. Ambele au o bază mare de abonați, cu posibilități de creștere. Warner Brothers Discovery are un ușor avantaj datorită faptului că are un director general excelent și că are un portofoliu mai mare. Disney, pe de altă parte, domină în domeniul parcurilor tematice, al platformelor de streaming și al altor activități de marketing.
De ce prefer eu personal Disney?
De ce investesc în Disney?
- Platforma de streaming se așteaptă la o creștere pozitivă la nivel mondial în următorii doi ani, plus că există o posibilă extindere în state în care companii precum Netflix, HBO și altele sunt în declin.
- Parcurile tematice - Marele fier în foc, unde veniturile vor crește, asta dacă nu cumva stăpânul covidului nu va domni din nou.
- Dezvoltarea de seriale/filme care este însoțită de dezvoltarea de jocuri și ''merch''.
- Intrarea într-un domeniu metaversal în care compania poate să nu fie câștigătoarea clară, dar are cu siguranță ceva de contribuit.
- Se preconizează că Disney nu va avea nicio problemă în a detrona chiar și Netflix în viitor.
Bineînțeles, există mult mai multe categorii de acest gen, eu am enumerat doar câteva dintre cele mai mari surse de venit.
Eu nu fac rabat de la Warner Brothers Discovery
De ce poate fi Warner Brothers Discovery și o investiție bună?
- Într-adevăr, portofoliul foarte extins de conținut (numărul de canale, seriale și filme pe care le oferă) cu care trebuie să fiți familiarizați: HBO, Discovery, Eurosport și zeci de alte posturi. Este o diversificare foarte mare și, de asemenea, un potențial de creștere.
- Compania este, de asemenea, implicată în producția, distribuția, licențierea și comercializarea tuturor formelor de divertisment și a activităților conexe.
- O veste bună este că Warner Brothers Discovery a adăugat 2 milioane de abonați în primul trimestru al acestui an, ceea ce este uimitor în condițiile în care Netflix este în scădere și numărul de abonați este în scădere.
Warner Bros. Discovery adaugă 2 milioane de abonați în primul raport de venituri (yahoo.com)
Te las pe tine să te ocupi de împușcăturile finale. Care companie va fi o investiție mai bună?