De ce am de gând să îmi măresc poziția la gigantul cipurilor TSM?

În articolul de astăzi, voi analiza Taiwan Semiconductor Manufacturing Company $TSM și vă voi arăta motivele care mă determină să-mi măresc poziția. Ultima dată am făcut o achiziție de $TSM în 2020, la aproximativ $60. Atâta timp cât compania a deținut ATH, aprecierea mea a fost de 175% în doar doi ani. De ce sunt tentat să măresc din nou poziția?

La ce să ne așteptăm de la $TSM?

Ce este nou cu $TSM

• Cel mai mare producător de cipuri din lume, $TSM, s-a angajat să investească 100 de miliarde de dolari pe o perioadă de trei ani pentru a crește producția.
• Surpriza veniturilor : Compania a raportat vânzări de 17,57 miliarde de dolari (în creștere cu 36% de la an la an). $TSM se așteaptă ca în următorul trimestru să poată profita de această creștere și să obțină încă un miliard de dolari din vânzări.
• $TSM continuă să raporteze o cerere persistentă sau de două cifre.

De ce am de gând să reinvestesc în $TSM?

Scăderea actuală față de ATH este de 31,76%.

În primul și în primul rând, voi afirma un fapt referitor la cererea de cipuri, care este până la dublu. Societatea umană a devenit destul de lacomă și supra-tehnologizată, iar în zilele noastre nu ne putem imagina nici măcar electronice fără cipuri (ceainice, telefoane, mașini, calculatoare și alte x dispozitive).

Cu toate acestea, investițiile masive făcute de giganții cipurilor pentru a dezvolta, evolua și crea noi fabrici pentru a-și satisface clientela nu vor fi probabil nici măcar suficiente. De ce? Cererea este enormă în acest sens. Ca să vă faceți o idee: $TSM investește sume destul de mari pentru a dezvolta noi fabrici (poate unele dintre cele mai mari), pentru a satisface toate comenzile (de cipuri) investiția ar trebui să fie de 3-5 ori mai mare decât valoarea, conform analiștilor.

FYI : Majoritatea companiilor producătoare de semiconductori înregistrează costuri crescute pentru dezvoltarea fabricilor și, eventual, pentru creșterea producției. Următorul în topul investițiilor pentru dezvoltare este Intel (care investește, dar mult mai puțin).

Ce urmează pentru prețul acțiunilor?

Chiar și cu o posibilă investiție de 100 de miliarde de dolari pentru creșterea producției, mă aștept ca această investiție să se reflecte în curând în prețul acțiunilor, care ar putea scădea ușor pe această bază.

Acesta este unul dintre motivele pentru care sunt tentat să redeschid poziția, preț în scădere, mai multe cheltuieli pe termen scurt = o altă posibilă scădere a prețului acțiunilor la o valoare mai acceptabilă.

Cealaltă tendință negativă la care am putea asista în ultima vreme, în afară de inflație și de ratele de politică monetară, este în principal expansiunea cotei de cocs și reducerea numărului de fabrici de producție. Acest fapt mă convinge încă o dată că această companie ar putea înregistra o altă scădere a prețului acțiunilor, știind care este cererea și că societatea nu își va îndeplini standardele de producție = o altă posibilă scădere a prețului acțiunilor de care aș profita.

Mai mult, știu că $TSM este literalmente cel mai important producător de cipuri din lume, cu o clientelă destul de promițătoare și pretențioasă sub forma unor companii precum Apple, AMD, Nvidia, Sony și multe altele. Punând cap la cap două și două, puteți vedea necesitatea acestei companii, împreună cu cererea în creștere și criza tot mai mare a cipurilor. Mă întreb cum ar reacționa piața la mai multe restricții din partea $TSM, care sunt posibile din cauza situației tensionate cu vecinii chinezi, împreună cu contagiunea tot mai mare a covidului-19.

• Strategia este clară: Cumpărați și măriți periodic poziția la fiecare scădere ulterioară. Nu sunt în măsură să spun cât de mult va marca compania covidul și investițiile masive, așa că voi crește poziția pe parcursul lunilor și anilor (în cazul în care prețul va scădea).

De ce evaluez pozitiv compania pe baza bilanțului?

• Numerarul companiei ajunge la 40 de miliarde de dolari.
• 60 de miliarde de dolari sunt deținute în active.
• Nu doar vânzările sunt în creștere, ci și profitul brut, care a crescut cu 43% de la an la an.

Compania este lăudată pentru că a reușit să transfere costurile în creștere către clientul final (în acest caz, clienții principali sunt Sony, Apple și alți câțiva).

• Costurile cresc cu 24% pe an până în prezent, ceea ce este destul de mult, dar este compensat de profituri mai mari.
• Marja de profit înregistrează o nouă creștere de 7%.

Pentru o analiză completă a datelor financiare, vă recomand acest videoclip: (154) Taiwan Semiconductor (TSM) Analiza acțiunilor Taiwan Semiconductor (TSM) - Voi cumpăra dip în TSM Stock? - YouTube

Trebuie să ținem cont de faptul că toate rezultatele se datorează crizei cipurilor, care nu se termină în acest an, așa că nici măcar nu sunt îngrijorat de creșterea costurilor și de investițiile extraordinare în dezvoltarea fabricilor. Cu toate acestea, cel mai important lucru este că societatea va fi profitabilă chiar dacă criza cipurilor se va opri (ceea ce nu mă aștept prea curând). Consider compania ca fiind solidă din punct de vedere financiar și nu mă tem să spun că actuala scădere va fi ștearsă foarte repede, odată ce piața își va reveni la vechile obiceiuri.

Dincolo de creșterea producției și a vânzărilor de semiconductori, văd oportunități în cele mai recente modele de cipuri și în popularitatea tot mai mare a vehiculelor electrice, care, de asemenea, suferă de penurie de cipuri. Interesul pentru creșterea producției de vehicule electrice va fi, de asemenea, esențial pentru această companie, care lucrează deja cu o serie de clienți de top. De exemplu, am putea asista în viitor și la o posibilă colaborare la scară mai mare cu Apple, deoarece circulă zvonuri despre o posibilă mașină: Mașina Apple. Acest lucru nu este nici un fapt, nici o certitudine, ci doar o presupunere posibilă.

În acest articol am discutat alte inovații și noutăți de la $TSM: Această uriașă companie de semiconductori depășește toți concurenții cu profituri curente | Bulios

Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.