2 acțiuni cu randament ridicat al dividendelor: cumpărați una și evitați-o pe cealaltă

Dacă ne luăm după istorie, una dintre cele mai bune modalități de a face bani este să cumperi acțiuni cu dividende, după cum confirmă un raport din 2013 al gigantului bancar JPMorgan Chase. Cu toate acestea, este important să fiți pretențioși și să cumpărați doar companiile de cea mai bună calitate, cu un istoric dovedit. Iată 2 acțiuni cu randamente ridicate ale dividendelor, dintre care una pe care o dețin eu însumi și cealaltă pe care o evit.

Citigroup: randament 4,19%

O acțiune cu randament ridicat și cu potențial serios de creștere este una dintre cele mai mari bănci americane după active, Citigroup $C. Așa cum am menționat în perex, acțiunile C fac parte din portofoliul meu. Deci, ce îmi place atât de mult la el și unde văd și potențialele riscuri?

Optimismul cu privire la Citigroup se bazează în primul rând pe munca depusă de Jane Fraser de când a devenit CEO, în martie 2021, strategia companiei bazându-se pe vânzarea unor active internaționale și pe mutarea banilor în inițiative cu o creștere mai mare.

Citigroup și acționarii săi au fost mult timp afectați de două probleme. În primul rând, supravegherea reglementară a companiei a fost inadecvată. Citigroup continuă să se lupte cu procese și înțelegeri. A doua problemă a fost expunerea Citigroup în străinătate. În 2000, expunerea internațională era considerată un lucru bun pentru băncile mari. Dar, în condițiile în care Europa se confruntă cu o criză a datoriilor și a creșterii economice, iar Asia a devenit un dezastru în lanțul de aprovizionare din cauza COVID-19, expunerea internațională a Citi a devenit o cârjă.

Dacă există o parte bună a lucrurilor, aceasta este că ratele dobânzilor în Statele Unite vor crește. Acțiunile bancare înregistrează de obicei o creștere a veniturilor nete din dobânzi la împrumuturile cu rată variabilă în curs atunci când Rezerva Federală majorează rata țintă a fondurilor federale. Magnitudinea acestei creșteri ar trebui să contribuie la compensarea slăbiciunii veniturilor din alte surse decât dobânzile.

Citigroup este, de asemenea, relativ ieftină în raport cu valoarea sa contabilă. Acțiunile pot fi achiziționate în prezent cu o reducere de 48% față de valoarea contabilă (raportul P/B = 0,57). Cred că Citigroup ar putea fi un chilipir pentru investitorii pe termen lung.

Puteți găsi o analiză mai detaliată a Citigroup înBulios Market Advisory.

Innovative Industrial Properties: randament 4,84%.

Cealaltă acțiune cu dividende cu un randament ridicat este fondul de investiții imobiliare Innovative Industrial Properties $IIPR, axat pe canabis. Pentru o scurtă analiză a companiei, însă, mi-am dat seama că este o acțiune neinvestibilă.

Cred acest lucru din mai multe motive, dar dividendul este probabil cel mai important pentru acest articol. Compania are un istoric foarte scurt de plată a dividendelor, care datează doar din 2017, iar în ultimul trimestru al anului trecut, compania a plătit doar o fracțiune din acest dividend, de altfel destul de regulat. Un alt semnal de alarmă este rata de platăa companiei, care depășește acum 100%. Aceasta înseamnă că societatea nu își poate permite să plătească dividendele din resurse proprii și, prin urmare, trebuie să se împrumute de undeva pentru a le plăti.

Dar ceea ce mă frapează cel mai mult este modul în care compania își diluează acționarii. Numai în ultimii 5 ani, a crescut numărul de acțiuni în circulație cu 614,7%, o practică fără precedent. Mai degrabă, evaluarea este un cui în sicriu. Voi enumera aici câțiva dintre indicatorii tradiționali. În prezent, compania se vinde la un preț de 32,6 ori mai mare decât profitul pe 12 luni și de 20,9 ori mai mare decât vânzările.

Pentru a fi obiectivă, compania are, de asemenea, mai multe puncte forte, mai ales capacitatea sa de a "identifica talentele" printre chiriașii săi. Succesul IIP se bazează pe închirierea facilităților sale de creștere și de procesare către operatori consacrați din mai multe state, care au mari șanse de a prospera și de a plăti chirie pentru o perioadă lungă de timp. La începutul acestui an, compania a anunțat că toate proprietățile sale sunt închiriate, cu o durată medie ponderată a contractelor de închiriere de peste 16 ani.

Ca întotdeauna, informațiile din acest articol reprezintă opinia mea și nu reprezintă o recomandare de investiții. Faceți întotdeauna propria analiză. Inspirația pentru acest articol mi-a fost oferită de analistul Sean Williams.